Rinkos dugną galėjo ženklinti gegužės 18 d. laiškas, kurį rizikos draudimo fondas „Melvin Capital“ išsiuntė savo investuotojams, kad fondas užsidaro, sakė jis.
„Gabe'o Plotkino 7.8 mlrd. USD vertės „Melvin Capital“ fondo ir „Tiger Global“ praradimo 17 mlrd. „Jei jums buvo įdomu, kodėl „Amazon“, „Expedia“ ir „Uber“ išpardavė, tarsi baigtų verslą, dabar žinote.
Neseniai Bank of America pasaulinė fondų valdytojų apklausa parodė, kad investicijų valdytojai turi didžiausią grynųjų pinigų likutį nuo 11 m. rugsėjo 2001 d.
Vidutinis 5 metų S&P 500 kartotinis yra 18.6 karto, o rinkoje šiuo metu prekiaujama 17 karto 2022 m. pelnu vienai akcijai ir 15.5 karto 2023 m. konsensuso EPS.
Nors kartotiniai gali sumažėti, palūkanų normos „turėtų būti daug didesnės, kad pateisintų tą daugkartinio susitraukimo mastą“, - sakė jis. „10 metų iždo pajamingumas 6.82 m. buvo 2000%, o tai yra didelis skirtumas, palyginti su trumpu 3.2% pajamingumu praėjusią savaitę. Tai atitinka 2018 m. spalio mėn. 3.25 % ir 2014 m. sausio mėn. 3.03 % aukščiausią tašką prieš agresyviai slūgstant.
Rinka gali būti arti dugno, bet jo dar nepasiekė, „TheStreet“ sakė vyriausiasis rinkos strategas B Riley Financial Artas Hoganas. Vidutinės NASDAQ sudėtinio indekso akcijos krito 40%.
„Matėme daug susitraukimų ir kartu su didžiausiu pesimizmu galime manyti, kad artėjame prie dugno“, – sakė jis.
Ilgalaikis vidutinis S&P 500 kartotinis, skaičiuojant per pastaruosius 25 metus, atspindi tai, ką jis šiuo metu prekiauja – maždaug 16.6 karto didesnį išankstinį pelną, palyginti su 21.5 karto metų pradžioje, sakė Hoganas.
„Jei grįžtumėte tik prieš 10 metų, tai būtų 18.5 karto kartotinis vidurkis, taigi mes esame dviem posūkiais mažesni nei dabartinis vidurkis“, – sakė jis. „S&P 500 apyvarta viršija 20 dienų slenkamąjį vidurkį mažiau nei 200 % jį sudarančios bendrovės. Šis skaičius yra 15% Nasdaq.
Investuotojų nuotaikos sparčiai smuko – Amerikos individualių investuotojų asociacija (AAII) pasiekė žemiausią lygį, kokio nebuvo nuo 2008 ir 2009 metų didžiosios finansų krizės.
„Instituciniai investuotojai turi aukščiausią grynųjų pinigų lygį savo portfeliuose taip pat iki 08 ir 09“, - sakė Hoganas.
Gali įvykti dar vienas atsitraukimas Vienos dienos padidėjimas rinkoje nėra įrodymas, kad rinkoje gali įvykti daugiau nuosmukių, „TheStreet“ sakė Niujorke įsikūrusios finansinių duomenų bendrovės „Bankrate“ vyriausiasis finansų analitikas Gregas McBride'as. Nuosmukio tikimybė nėra pašalinta, nes infliacijos lygis vis dar išlieka aukštas.
„Kol nėra neginčijamų įrodymų, kad infliacija smunka ir kad nuosmukio nėra, vadintis rinkos dugnu yra per anksti“, – sakė jis. „Net jei rinka grįš į sausio 3 d. lygį, visa tai išeis už lango, jei 2023 m. prasidės nuosmukis.
Tikėtina, kad rinkos suirutė tęsis ir investuotojai turėtų susidurti su galimybe dar kartą atsitraukti, sakė McBride'as.
„Investuotojai turėtų ruoštis nuolatiniam nepastovumui ir neapibrėžtumui rinkose 2022 m. ir 2023 m.“, – sakė jis. „Tai prilygsta keturių dešimtmečių infliacijai, o Federalinio rezervo sistemai griežtinančia politika spartesniu tempu, nei matėme per dešimtmečius. 2021-ieji buvo anomalija – metai, kai rinka kyla į viršų, praktiškai be pertrūkių ir net 5 proc.
Rinkos nepasiekė dugno, nes makroekonominių sąlygų, tokių kaip Federalinis rezervų bankas, kuris yra labiau prisitaikantis, nėra, „TheStreet“ sakė Steve'as Sosnickas, „Interactive Brokers“ vyriausiasis strategas.
„Visi klausia, ar pasiekėme dugną“, – sakė jis. „Jei visi svarsto, ar saugu pirkti, vadinasi, nepataikėme į dugną. Sąlygų dar nėra. Visi ieško veiksnių, rodančių dugną. Kapituliacija galėjo ir neįvykti“.
Sosnickas sakė, kad investuotojai buvo išsigandę, nes natūrali rinkos būklė yra tokia, kad ji pakils.
„Žmonės tikisi, kad rinka atsigaus“, – sakė jis. „Kai kurie iš jų matė rinką, kuri nebuvo paremta Fed paskata.
Investuotojai turėtų laikytis Buffetto strategijos Investuotojai turėtų skirti savo pinigus taip, kaip „Berkshire Hathaway“ generalinis direktorius Warrenas Buffettas, sakė Hayesas.
Nuo metų pradžios milijardierius darbui išleido maždaug trečdalį savo grynųjų pinigų arba maždaug 50 mlrd.
„Kol kiti vemdavo, Vorenas apsipirkinėjo“, – sakė jis.
Rinkos nuosmukio metu Buffett's y (BRK.A ) - Gaukite Berkshire Hathaway Inc. A klasės ataskaitą (BRK.B ) - Gaukite „Berkshire Hathaway Inc.“ B klasės ataskaitą nusipirko akcijų kritimo metu ir įtraukė į naftos bendroves, tokias kaip „Occidental Petroleum“ (OXY ) - Gaukite „Occidental Petroleum Corporation“ ataskaitą kuri yra viena iš 10 didžiausių Berkshire valdų.
Konglomeratas taip pat įsigijo daugiau „Chevron“ akcijų, o tai buvo dar vienas jo pradinės pozicijos papildymas, kuris padidino investicijas į keturias didžiausias konglomerato paprastųjų akcijų dalis.
Iki 2021 m. pabaigos Berkshire Hathaway draudimo bendrovei Alleghany išleido 11.6 mlrd.Y ) - Gaukite „Alleghany Corporation“ ataskaitą . Per bendrovės kasmetinį akcininkų susirinkimą balandžio mėn. Buffettas atskleidė, kad Berkshire priklauso 9.5 % lošimų bendrovės Activision Blizzard akcijų nuo pradinio 2 % akcijų paketo, kurį ketina įsigyti Microsoft (MSFT ) - Gaukite „Microsoft Corporation“ ataskaitą .