Mega-SPAC nukaldino 21 milijardo dolerių turtą, kuris žlunga per kelias minutes

(„Bloomberg“) – Jei SPAC pamišimas baigsis, Majamio teisininkas, turėjęs greitaeigius katerius „Class Action“ ir „Power of Attorney“, bus vienas turtingiausių JAV žmonių, jei tik trumpam.

Labiausiai skaityta iš „Bloomberg“

MSP Recovery buvo įvertinta 32.6 milijardo JAV dolerių, kai susijungė su specialios paskirties įsigijimo bendrove Lionheart Acquisition Corp. II – tai didžiausias kada nors toks derinys JAV, vertinant pagal įmonės vertę. Ji pradėjo prekiauti antradienį Nasdaq biržoje ir nukrito daugiau nei 60% iki 3.85 USD 10:04 Niujorke, praėjus mažiau nei valandai po debiuto.

55 metų Johnas H. Ruizas valdo 65% bendrovės akcijų. Šios pozicijos vertė siekė 21.4 milijardo dolerių 10 JAV dolerių susijungimo kaina, tačiau pradėjus prekiauti MSP nukrito iki 8.3 milijardo dolerių.

SPAC bumui artėjant prie žlugimo, kai mažėja noras rizikuoti, susijungimas gali tapti vienu iš paskutinių siaubingų sandorių, pasiekusių rinką. Ji išsiskiria sandoriais tarp suinteresuotųjų šalių, didžiuliais mokesčiais ir pritraukto kapitalo trūkumu.

Ruizas antradienį duodamas interviu teigė, kad MSP akcijų kainos kritimą lėmė prastos rinkos sąlygos ir tai nebuvo būdinga įmonei, kurią jis įkūrė 2014 m.

MSP, įsikūrusi Coral Gables mieste, Floridoje, gauna kompensacijas už neteisingai „Medicare“ ir kitų sveikatos priežiūros grupių sumokėtus mokėjimus. Jis šukuoja įrašus ir, naudodamas duomenų analizę, identifikuoja galimai klaidingus mokėjimus. Jai priklauso pretenzijų portfelis, kurio sąskaitoje nurodyta 1.5 trilijono USD suma, tačiau teigiama, kad pajamos iš verslo dar nebuvo didelės.

Milijardieriaus gyvenimo būdas

Tai nesutrukdė Ruizui, Kubos imigrantų sūnui, jau kurį laiką gyventi milijardieriaus gyvenimo būdu.

Jis įsigijo Boeing 767, kuris anksčiau priklausė Qantas Airlines, kad naudotų jį kaip savo privatų lėktuvą, balandžio mėnesį pranešė Miami New Times. Lėktuvas kažkada būtų skridęs apie 300 žmonių.

Istorija tęsiasi

Po šešis mėnesius trukusio beveik 10 mln. Lėktuvas registruotas MSP Recovery Aviation LLC – Ruiz kontroliuojamai įmonei, kuriai MSP moka už transportavimo paslaugas.

Ruizas ir Frankas Quesada, bendrovės vyriausiasis teisininkas, turintis akcijų paketą po jungimo susijungusioje bendrovėje, kurios dabar vertė yra apie 3.5 mlrd. USD, atskirai priklauso advokatų kontora, kuri bus išskirtinis MSP patarėjas. Tai suteikia jiems galimybę gauti 20 % visų susigrąžintų mokėjimų.

Tuo tarpu tai antrasis po susijungimo SPAC sandoris su Lionheart vadovu Ophiru Sternbergu, po to, kai 2020 m. gruodį buvo paskelbtas greito maisto tinklas BurgerFi International Inc.. Antradienį šios akcijos kainavo apie 3 USD, ty nuo jo susijungimo sumažėjo 81 proc. „BurgerFi“ įkūrėjas anksčiau šiais metais padavė Sternbergą į teismą dėl investicijos į „Lionheart“ rėmėją. Vėliau ieškinys buvo atšauktas.

Cigarečių lenktynės

Sternbergas turi istoriją su Ruizu. Praėjusiais metais jie kartu įsigijo prabangių motorinių valčių gamintoją „Cigarette Racing Team“. Taip pat 2021 m. Ruizas gavo 20 milijonų dolerių paskolą iš Sternberg, kad nusipirktų jo kuriamą butą. Jis sumokės jį MSP akcijomis.

„Kiekvieną kartą, kai matome tokius santykius, ypač finansinius, tarp šalių, kurios turi derėtis dėl sandorio ištiestos rankos atstumu, iškyla raudona vėliavėlė, ar tai geras sandoris“, – sakė įmonių profesorius Usha Rodriguesas. finansų Džordžijos universiteto teisės mokykloje, kuri yra rašiusi apie SPAC.

Ruizas teigė, kad tokios problemos yra „raudonosios silkės“ ir nesvarbu, ar jos tinkamai atskleistos.

„Žmonės tarpusavyje sudaro kelis verslo sandorius – taip veikia Amerika“, – sakė jis.

Kitas didelis sandorio laimėtojas yra „Nomura Holdings Inc.“, viena iš „Lionheart“ draudėjų. Užbaigus susijungimą, bankas gaus daugiau nei 24 mln. USD mokesčių. „Nomura“ priklausė apie 8% „Lionheart“ akcijų ir sutiko balsuoti už šį akcijų paketą už verslo jungimą prieš susitikimą.

Grynųjų pinigų išpirkimas

Nomuros, taip pat Sternbergo ir kitų pareigūnų bei direktorių balsavimas reiškė, kad susijungimas galėjo būti patvirtintas nelaimėjus jokių viešųjų akcininkų balsų, darant prielaidą, kad minimalus kvorumo slenkstis.

MSP debiutas viešose rinkose didelio kapitalo nepritraukė. SPAC iš pradžių surinko 230 milijonų JAV dolerių, tačiau beveik pusė akcininkų nusprendė išpirkti savo grynuosius pinigus, kai bendrovė balsavo už sandorio vykdymo grafiko pratęsimą, todėl Lionheart sąskaitoje liko 121 milijonas dolerių. Tada maždaug 90 % likusių akcininkų nusprendė išpirkti išpirkimą prieš susijungimą.

Ruizas pavadino šį skaičių „gana tipišku“.

Sandorio mokesčiai bankininkams, teisininkams ir buhalteriams, padėjusiems sudaryti sandorį, siekia 78 mln. USD, dalis kurių jau sumokėta. Ruizas sakė, kad MSP nenaudojo daug pinigų, todėl surinkta suma nebuvo problema.

Dėl to kai kurie SPAC skeptikai vis dar lieka nepatenkinti.

„Jis nebuvo patikrintas tokiu pat laipsniu kaip įprastas IPO, bet jis prekiaujama po žando su įmonėmis, kurios tai daro“, – sakė Rodriguesas. „Tikrų pinigų surinkimas nebuvo paskelbtas viešai, dauguma SPAC viešųjų akcininkų jau pasitraukė, tačiau sandoris gali vykti į priekį, niekam nežiūrint.

Labiausiai skaitoma iš „Bloomberg Businessweek“

© 2022 Bloomberg LP