Meta yra pigi dėl priežasties: akcininkai nėra dėmesio centre

Šį rytą yra naujienų, kad „Facebook“ pagrindinė „Meta Platforms“ (META) sutiko išspręsti kolektyvinio ieškinio ieškinį įmonei, kilusį dėl Cambridge Analytica skandalo. Įmonė sumokės 750 mln. USD, o tai, pasak Keller Rohrback LLP – ieškovo atstovo – yra „didžiausias kada nors susigrąžinimas, pasiektas vykdant duomenų privatumo grupės ieškinį, ir daugiausiai „Facebook“ kada nors sumokėjusių privačių kolektyvinių ieškinių sprendimo.

Žinoma, „Facebook“, kaip tuomet buvo žinoma, 2019 m. susitarė dėl 5 mlrd. visuomenei dėl netinkamo naudotojo duomenų naudojimo.

Taigi, apie 2023 m

Tai, ką investuotojai nori žinoti, nėra pirmiau minėto atsiskaitymo detalės. Atrodė, kad visi žinojo, kad artėja kažkoks didelės dolerio sumos susitarimas. Investuotojai nori žinoti, kad vieni blogi metai rinkoms ir META baigiasi, yra dar vieni. Ar META yra nebrangus ar pigus dėl priežasties?

Spalio mėn. META paskelbė trečiojo ketvirčio pelną, kuris gerokai nesiekė sutarimo dėl pajamų, kurios pranoko Volstritą. Tiesą sakant, pajamos per metus sumažėjo keturis ketvirčius iš eilės, o pajamų generavimas per metus sumažėjo du. Didžioji dalis kaltės slypi dėl griežtesnės pardavimo reklamos vietos įmonės socialinės žiniasklaidos tinkluose, nes „Apple“ (AAPL) suteikė Apple įrenginius naudojantiems vartotojams galimybę pasirinkti, kaip tiksliai jie nori leisti naudojamų programų kūrėjams stebėti savo veiklą internete.

„Apple“ gali būti gera priežastis, kodėl šios įmonės grynosios pajamos per pastaruosius dvejus metus sumažėjo daugiau nei 25%, tačiau įmonė taip pat pakenkė sau. „Meta Platforms“ sudarė mažiausiai 36 mlrd. USD lažybas „metaverse“, kuri yra virtualios realybės tipo aplinka, kurioje žmonės vieną dieną gali dirbti arba žaisti naudodami avatarus, kad reprezentuotų save. Ten daug futuristinio optimizmo, bet tikriausiai toli nuo komercinės prasmės.

Struktūra

„Meta Platforms“ praneša apie dviejų skirtingų verslo segmentų – programų šeimos ir realybės laboratorijų – našumą. Programėlių šeima apima visus socialinius tinklus, kuriuos daugelis iš jūsų žino, pavyzdžiui, „Facebook“, „Instagram“ ir „WhatsApp“. „Reality Labs“ yra ta vieta, kur visas įmonės metaversijos projektas gyvena. Kaip tikriausiai jau atspėjote, „Reality Labs“ yra ta vieta, kur miršta įmonės finansiniai rezultatai.

Iki šiol per devynis mėnesius Apps šeimos segmentas uždirbo 83.011 mlrd. USD pajamų, todėl veiklos pajamos / nuostoliai sudarė 31.983 mlrd. USD. Iki šiol per devynis mėnesius „Reality Labs“ segmentas uždirbo 1.433 mlrd. USD pajamų, todėl veiklos pajamos / nuostoliai sudarė -9.438 mlrd. USD. „Reality Labs“ tiesiogine prasme buvo 29.5% mokestis nuo įmonės veiklos pajamų.

Uždarbis ir pagrindai

Tikimasi, kad „Meta Platforms“ paskelbs įmonės ketvirtojo ketvirčio rezultatus maždaug per mėnesį. Konsensuso vaizdas yra 2.25 USD EPS, svyruoja nuo 1.40 USD iki 2.70 USD, o pajamos yra 31.55 mlrd. USD diapazone nuo 30 mlrd. iki 32.5 mlrd. USD. Daugybė lūkesčių rodo, kad Volstrytas yra šiek tiek neaiškus dėl to, ką įmonė paskelbs einamąjį ketvirtį. Bendru sutarimu šie skaičiai reikštų -38.7% pajamų „augimą“, o pajamų „augimas“ -6.3%.

Laisvas pinigų srautas pastaraisiais ketvirčiais tapo įmonės problema. Laisvas grynųjų pinigų srautas per pastaruosius keturis ketvirčius vienai akcijai eina taip iš eilės… 4.61 USD, 3.17 USD, 1.71 USD ir 0.12 USD. Kas toliau? Neigiamas skaičius? Reikalas toks. Įmonė sėdi ant pinigų krūvos, o balansas yra stiprus. Jei generalinis direktorius Markas Zuckerbergas nori ir toliau investuoti į metaverse, nes jis tikrai tiki jos komercine ateitimi, jis tikrai turi galimybių tai daryti kurį laiką.

Trečiojo ketvirčio pabaigoje „Meta Platforms“ grynoji grynųjų pinigų pozicija balanse buvo 41.776 mlrd. USD, o trumpalaikis turtas – 58.315 mlrd. USD. Kai trumpalaikis turtas yra 22.687 mlrd. USD, įmonės dabartinis koeficientas yra pavydėtinas 2.57. Dėl tokio grynųjų pinigų likučio nereikėtų nerimauti, tačiau įmonė trečiąjį ketvirtį pridėjo beveik 10 mlrd. USD ilgalaikės skolos, o tai galėjo būti protinga atsižvelgiant į palūkanų normų aplinką.

Ką aš manau

Akcijomis prekiaujama „žemiau nei rinkos“ 13 kartų daugiau nei į ateitį orientuotas pajamas. Taip yra todėl, kad „Meta Platforms“ yra augimo akcijų priešingybė. Tai įmonė, kurios beprotiškai sėkminga pagrindinė veikla tikriausiai jau praėjo, o vadovybė renkasi investuoti ne į šią pagrindinę veiklą, kuri aprūpina visą įmonę, o į tai, kas laikoma „vizionieriumi“ arba juokinga. Tik laikas gali parodyti, ar Zuckerbergas teisus. Jis gali labai gerai būti. Tačiau tikriausiai ne trumpuoju ar vidutiniu laikotarpiu. Jei metaversa tampa kitu dideliu dalyku, tai yra ilgalaikė istorija.

Būdama sustingusiam verslui, stovinčiam tvirtame balanse, jei įmonė norėtų pritraukti investicijų, įmonė tikriausiai sumažintų investicijas į metaversumą, darydama tai, ką reikia padaryti, kad atkurtų prarastą laisvą pinigų srautą ir panaudotų atsiradusią erdvę dividendams pradėti. . Tai, kad tai nebuvo padaryta, akcininkams rodo, kad jie nėra dėmesio centre.

Nuo 70 m. rugsėjo mėn. akcijos atpigo apytiksliai 2021 proc., o nuo 33 m. lapkričio mėn. apačios – maždaug 2022 proc. Pasipriešinimas buvo pasiektas 125 USD lygiu, o tai beveik užpildo spalio pabaigoje susidariusią spragą. 300 USD lieka neužpildyta spraga. Turėsime pamatyti daugiau nei 61.8 % Fibonacci viso išpardavimo, kad galėtume užpildyti šią erdvę. Priartinkime.

Čia susidaro tarsi kylantis trikampis, kuris būtų naudingas META jaučiams. Mano nuomone, paėmę 125 USD galite gauti 144 USD.

Nepaisant to, nesu gerbėjas, ir jei šios akcijos žlugs kitą kartą iki šio pagrindinio 125 USD lygio, yra didelė tikimybė, kad tai yra negyvi pinigai, kurie eina giliai į 2023 m., ypač kai Fed susitrauks pinigų bazę, nes ekonomika patenka į nuosmukį.

Pavadinimas įdomus. Jo žemas vertinimas iš tikrųjų yra jo paties sprendimų rezultatas. Tai nepasikeis, kol nepasikeis META.

(„Apple“ valdo „Action Alerts PLUS“ narių klubas. Norite būti įspėtas prieš AAP perkant ar parduodant AAPL? Sužinokite daugiau dabar.)