„Micron“ susiduria su „precedento neturinčiomis“ tiekimo problemomis, o analitikai nesutaria, jei nukentėjo dugnas

Tačiau analitikai turėjo skirtingų minčių apie tai, kada atminties rinkos perpildymas gali būti pašalintas iš sistemos. Perteklius greitai išaugo po dvejų metų pasaulinio lustų trūkumo, kurį sukėlė COVID-19 pandemija, dėl kurio klientai du kartus arba trigubai pirko įprastus užsakymus, todėl jų atsargos padidėjo.

Nors atminties rinkos atsigavimo mastas „greičiausiai bus pagrindinė diskusija“, Evercore ISI analitikas CJ Muse sakė, kad „dugnas yra dugnas yra dugnas, ir mes akivaizdžiai artėjame“. „Muse“ siekia 70 USD, o „Micron“ reitingas yra geresnis.

„Akcijos yra žemiausio lygio arba šalia jo, bet gali prekiauti į šoną, kol turėsime daugiau aiškumo dėl viso ciklo“, – sakė Muse. „Tačiau investuotojams, turintiems 12 mėnesių ir daugiau laiko, akcijas laikome itin patraukliomis.

Nuomonė: Mikronų pajamos rodo, kad lusto nuosmukis gali būti blogesnis, nei tikisi Volstrytas

„Morgan Stanley“ analitikas Josephas Moore'as turėjo vieną niūriausių nuomonių, nes dabartinį lusto nuosmukį jis pavadino blogesniu nei 2019 m. Jis turi per mažą akcijų reitingą ir sumažino savo tikslinę kainą iki 49 USD nuo 56 USD.

„Tai yra blogiau nei 2019 m., nes reakcija į perteklinę pasiūlą, kuri prasidėjo 2021 m. rugpjūtį, užtruko taip ilgai“, - sakė Moore'as. „Klientai ir toliau kūrė atsargas, gamintojai laikė aukštas kainas ir leido kaupti atsargas, o kapitalo išlaidos ir toliau augo.

„Žinoma, atsargų korekcijos dydis yra griežtesnis, kai jis statomas papildomus metus“, - sakė Moore'as. „Mes sutinkame su bendrove, kad gegužės mėn. ketvirtį apimtys padidės, tačiau tikėtina, kad jos vėl pasieks tiek, kiek mažesnė už gamybą.

„Manome, kad apimtys atsigaus per fiskalinius metus, tačiau tikimės, kad kainos išliks švelnios, o pardavimo sąnaudos didės, nes vėliau šiais metais mažės atsargos“, – pažymėjo Moore'as.

Tačiau UBS analitikas Timothy Arcuri išlaikė savo pirkimo reitingą, sakydamas, kad perteklius nėra juoda ir balta situacija, kad rinkos kišenėse yra perteklius, o dalys, kuriose paklausa išlieka didelė, kompensuos.

„Atsargos yra per didelės, bet svarbu yra bitai, ir mes išliekame optimistiški dėl debesies nustatymo“, - sakė Arcuri.

Analitikas paaiškino, kad nors išmaniųjų telefonų ir kompiuterių minkštumas sumažino atminties lustų poreikį, nauji serverių lustai iš Intel Corp.
INTC,
-2.31%
ir „Advanced Micro Devices Inc.“
AMD
-1.22%
paskatins debesų duomenų centrus pirkti daugiau atminties lustų, ypač jei sumažės lustų gamybos pajėgumai.

Arcuri teigė, kad debesų klientai „tapo neįtikėtinai įmantrūs“ ir „greičiausiai matys „rašymą ant sienos“, kai gamintojai sumažins plokščių plokščių įrangos pirkimą ir perka daugiau atminties lustų.

„Micron“ akcijos penktadienį pabrango 0.2% iki 50.10 USD, lygiai ten, kur uždarė praėjusį penktadienį, po įprastos sesijos pakilimo net 4%, o S&P 1.5 indeksas sumažėjo 500%.
SPX
-1.51%
ir „Nasdaq Composite Index“
COMP,
-1.51%.

Visas uždarbis: „Micron“ sumažino kapitalo išlaidas, kad sustabdytų „precedento neturintį“ pasiūlos ciklą

„Cowen“ analitikas Krishas Sankaras, kurio reitingas viršija našumą ir siekia 70 USD, teigė, kad „Micron“ rekomendacijos „reiškia didelį bitų siuntų sumažėjimą“. Su nuosmukiu ketvirtąjį ketvirtį bendrovė, dėl kurios dabartinis nuosmukis yra „sunkiausias bendrovės istorijoje“.

„Vis dėlto verta priminti, kad atminties atsargos linkusios mažėti prieš pagrindinius rodiklius, o mažesnė pasiūla yra tokia pat svarbi, kaip ir padidėjusi paklausa“, – sakė Sankaras. Daroma prielaida, kad „Samsung Electronics Co.
005930,
+ 0.95%
ir SK Hynix Inc.
000660,
+ 2.85%
taip pat sekti jų pavyzdžiu mažindami jų talpą, kitaip atminties kainos kris tik žemiau.

„Mizuho“ analitikas Vijay Rakesh, turintis neutralų reitingą ir sumažinęs savo tikslinę kainą iki 52 USD nuo 56 USD, teigė, kad net gegužę pasibaigusį ketvirtį pasiekti dugną su atsigavimu į antrąją 2023 m. pusę „gali būti sunku“.

Iš 38 analitikų, apimančių Micron, 29 turi pirkimo reitingą, septyni turi išlaikymo reitingus, o du - pardavimo reitingus. Remiantis „FactSet“ duomenimis, 20 iš jų sumažino savo tikslines kainas po pajamų ataskaitos, todėl vidutinis tikslas buvo 67 USD, palyginti su ankstesniais 75.13 USD.

Per metus Micron akcijos atpigo 46%, o PHLX Semiconductor Index – 42%, o S&P 500 – ketvirtadaliu, o Nasdaq – beveik trečdaliu.