„Moderna“ generalinis direktorius Stephane'as Bancelas per pandemiją pardavė daugiau nei 400 mln. USD bendrovės akcijų

Remiantis CNBC atlikta bendrovės vertybinių popierių paraiškų analize, „Moderna“ generalinis direktorius Stephane'as Bancelas nuo pandemijos pradžios pardavė 408 mln. USD įmonės akcijų – vidutiniškai už 3.6 mln.

Kembridžo, Masačusetso valstijos biotechnologijų įmonė ir jos generalinis direktorius prancūzas iki pandemijos nebuvo plačiai žinomi už biotechnologijų ratų. Tačiau jie abu tapo proveržio sėkmės istorijomis, nes „Moderna“ greitai sukūrė dviejų dozių Covid vakciną, bendradarbiaudama su Nacionaliniais sveikatos institutais ir mokesčių mokėtojų parama per operaciją „Warp Speed“.

Remiantis Ligų kontrolės ir prevencijos centrų duomenimis, „Moderna“ skiepai dabar yra antra dažniausiai naudojama Covid vakcina JAV po „Pfizer“.

Courtney Yu, „Equilar“ tyrimų direktorė, teigė, kad „Bancel“ pardavimų vertė rodo, kaip gerai įmonės turimos akcijos veikė vakcinos sėkmę. „Equilar“, teikianti vadovų atlyginimų duomenis, savarankiškai patikrino „Bancel“ pardavimų vertę.

Nuo tada „Moderna“ akcijos pakilo 614%. pirmasis paskelbimas 23 m. sausio 2020 d. gavo finansavimą iš Pasirengimo epidemijoms naujovių koalicijos sukurti vakciną nuo koronaviruso. 2020 m. gruodžio mėn. FDA suteikė skubų leidimą „Moderna“ vakcinai. 

Moderna Covid vakcina išlieka vieninteliu biotechnologijų bendrovės komerciniu produktu. Šūviai padarė Bancel milijardieriumi Apskaičiuota, kad grynoji vertė yra didesnė nei 5.3 mlrd. sukūrė netikėtą sėkmę investuotojams. 12 metų gyvuojanti įmonė, į viešumą išėjusi 2018 metų gruodį, praėjusiais metais užfiksavo pirmąjį pelną – 12.2 milijardo dolerių – pardavus 17.7 mlrd. Šiais metais ji numato mažiausiai 19 milijardų dolerių pardavimą savo išskirtinių kadrų.

Nuo 408 m. sausio mėn. išgrynintas 2020 mln. USD bankas buvo atliktas pagal vadinamuosius 10b5-1 akcijų planus, priimtus prieš 2018 m. pandemiją. Šie planai leidžia vadovams reguliariais intervalais parduoti iš anksto nustatytą akcijų skaičių, kurį vykdo brokeris. išvengti prekybos, pasinaudojant viešai neatskleista informacija, galimybės. Vertybinių popierių ir biržos komisija daugiau nei prieš 10 metų priėmė 5b1-20 taisyklę, kad vadovams būtų suteikta galimybė išgryninti kai kurias savo akcijas, nesusiduriant su kaltinimais dėl prekybos pasinaudojant viešai neatskleista informacija ir galimų teisinių veiksmų.

„Modernos“ vadovai privalo prekiauti pagal 10b5-1 planus, kurių akcijos parduodamos per atvirą prekybos langą, vadovaujantis bendrovės viešai neatskleista informacija, skelbiama „Moderna“ 2022 m. įgaliotiniame pranešime.

„Tai turėtų būti tarsi saugus uostas, kad nebūtų paduotas į teismą“, – sakė Davidas Larckeris, Stanfordo verslo mokyklos apskaitos profesorius, tyrinėjęs 10b5-1 planus.

Iš viso, Nuo 2.8 m. sausio pabaigos „Bancel“ pardavė daugiau nei 2020 mln. akcijų pagal prekybos planus, priimtus prieš pandemiją. Nuo „Moderna“ IPO iki paskelbimo apie CEPI finansavimą vakcinai jis pardavė apie 3.2 mln. USD akcijų.

SEC turi keletą taisyklių, reglamentuojančių 10b5-1 planus, išskyrus reikalavimą, kad jie negali būti priimami ar keičiami turint reikšmingos neviešos informacijos. Kadangi taisyklių tiek mažai, planai yra lankstūs ir įvairiose įmonėse skiriasi.

„Šiuo metu SEC taisyklės yra gana laisvos planuose“, - sakė Danielis Tayloras, Vartono mokyklos apskaitos profesorius. Tayloras sakė, kad nors kai kurios įmonės, tokios kaip „Moderna“, reikalauja, kad vadovai prekiuotų pagal 10b5-1 planus kaip „geros įmonės higienos“ formą, kitos bendrovės palieka vadovo nuožiūra, ar priimti tokį planą.

Nors 10b5-1 planai turėtų užkirsti kelią prekybai viešai neatskleista informacija, jie yra prieštaringi dėl skaidrumo stokos. Įmonės, kurių vadovai prekiauja pagal 10b5-1 planus, neprivalo atskleisti SEC apie tokių planų turinį.

„Moderna“ atsisakė komentuoti, ar viešai atskleis „Bancel“ 10b5-1 planų detales, nors jo akcijų pardavimo dokumentuose yra nurodytos datos, kada buvo priimti jo prekybos planai – 2018 m. gruodžio mėn. su pakeitimais, padarytais 2019 m. rugsėjį ir 2020 m. gegužę. Bancel 10b5-1 prekybos programa paskutinį kartą buvo pakeista 2021 m. gegužės mėn., siekiant padidinti jo labdarą. „Bancel“ paaukojo šimtus tūkstančių akcijų labdarai.

„Nereikia atskleisti jokių 10b5-1 planų“, - sakė Tayloras.

Remiantis CNBC bendrovės vertybinių popierių paraiškų analize, „Bancel“ paprastai parduoda 19,000 10 akcijų kiekvieną savaitę pagal savo 5b1-3.6 planus, vidutiniškai už 9,000 mln. USD kas septynias dienas. Akcijos paprastai parduodamos dviem dalimis: 10,000 861,000 tiesiogiai priklauso Bancel ir 153 2020 netiesiogiai priklauso ribotos atsakomybės korporacijai, vadinamai OCHA. Nuo XNUMX m. sausio pabaigos Bancel pardavė apie XNUMX XNUMX jam tiesiogiai priklausančių akcijų, kurių bendra vertė yra maždaug XNUMX mln.

Remiantis SEC dokumentais, „Bancel“ yra daugumos akcijų savininkas ir vienintelis OCHA vadovaujantis narys. Nuo 972,000 m. sausio mėn. pabaigos jis pardavė apie 170 2020 „Moderna“ akcijų, netiesiogiai priklausančių per OCHA, kurių bendra vertė yra apytiksliai XNUMX mln. USD. Remiantis įmonių dokumentais Masačusetse, kur ji turi filialą, OCHA yra investicinė bendrovė.

OCHA yra registruota Delavere, todėl nereikalaujama, kad įmonės atskleistų savo verslo pobūdį steigdamos ir registruodamiesi valstybėje. „Bancel“ atsisakė pateikti daugiau informacijos apie įmonę per „Moderna“ atstovę spaudai.

Bancelis taip pat pardavė daugiau nei 191,000 13 akcijų, kurios jam netiesiogiai priklauso per Boston Biotech Ventures, kurių bendra vertė nuo 2020 m. sausio mėn. yra apie XNUMX mln. patentų naujoms įmonėms steigti, remiantis įmonių paraiškomis Masačusetse. Remiantis SEC dokumentais, „Bancel“ yra pagrindinė „Boston Biotech Ventures“ akcijų savininkė ir vienintelė vadovaujanti narė.

Bancel taip pat turi nepriklausomą patikos fondą savo vaikams, kuris nuo 752,000 m. sausio pabaigos pardavė apie 67 2020 „Moderna“ akcijų, kurių bendra vertė yra maždaug XNUMX mln.

2021 m. vasario mėn. demokratų senatorė Elizabeth Warren iš Masačusetso, Chrisas Van Hollenas iš Merilando ir Sherrodas Brownas iš Ohajo paragino SEC reformuoti 10b5-1 taisyklę, kad būtų užtikrintas didesnis skaidrumas. Praėjusį gruodį SEC pasiūlė keletą pakeitimų pavyzdžiui, reikalauti, kad įmonės savo ketvirčio ataskaitose atskleistų 10b5-1 planų patvirtinimą arba nutraukimą ir akcijų prekybos susitarimų sąlygas. Tie pakeitimai dar nepriimti.

„Priežastis, kodėl žmonės taip domisi, yra ta, kad trūksta skaidrumo, kurį įpareigoja SEC“, - sakė Taylor. „Jei [Bancelis] būtų atskleidęs planą 2018 m., ar tikrai būtume taip susidomėję jo dalykais? Manau, kad atsakymas tikriausiai yra ne.