Jei norite protingai investuoti savo pinigus, finansų ekspertai rekomendavo vengti didelių, sparčiai augančių akcijų, o ne tokias populiarias vertybes. Pagrindinė strategija: nustatyti galimybes, sumažinant tam tikrą riziką. Tačiau Čikagoje įsikūrusi finansų įmonė „Morningstar“ teigia, kad yra protingesnis būdas užsidirbti pinigų – beta versija gali padėti investuotojams nustatyti geresnes akcijų galimybes esant ekonominiam netikrumui nei vertė ar augimas. Išsiaiškinkime, kaip ši metrika matuoja nepastovumą ir kada galite jį naudoti investuodami.
Jei ieškote protingų būdų užsidirbti pinigų, a finansinis patarėjas gali padėti nustatyti geras investicijas į jūsų portfelį.
Kodėl Morningstar teigia, kad investuotojai turėtų sutelkti dėmesį į akcijų nepastovumą
Analizuodami investicijas daugelis investuotojų atkreipia dėmesį į vertės investicijas (neįvertintos akcijos, kurios laikui bėgant galėtų įgyti didžiausią vertę) ir augimo atsargos (tos, kurios gali gerokai aplenkti konkurentus).
Nors lygina vertė ir augimo akcijos gali būti prasminga jūsų portfeliui, Morningstar teigia, kad šiuo metu, esant ekonominiam netikrumui, sunku nustatyti, kaip aplinka galėtų būti palanki arba vertę, arba augimą.
„Morningstar“ neseniai pranešė kad nuo birželio vidurio žemumo taško padengia rinkos (tai dažniausiai nutinka, kai kainos nukrenta bent 20 % nuo pastarojo meto aukščiausio lygio), augimo akcijos per du mėnesius padidėjo 20.3 %, o vertės atsargos per tą patį laiką padidėjo šiek tiek daugiau nei trečdaliu (7.8 %).
Nors finansų įmonė taip pat teigė, kad abiejų akcijų duomenys rodo, kaip jos buvo „santykinai tolygiai“, atotrūkiui tarp vertės ir augimo mažėjant nuo paskutinio rinkos piko rugpjūčio 16 d., o akcijų vertė šoktelėjo „aplenkdama augimo akcijas 6.8 procento. taškais“.
Dėl šio mažėjančio atotrūkio tarp vertės ir augančių akcijų, Morningstar teigė, kad investuotojai galėtų gauti naudos iš didesnio kontrasto tarp didelės ir žemos beta versijos akcijų, kad rastų investavimo galimybių. Konkrečiai buvo pabrėžta, kad „aukštos beta versijos akcijos yra pigios“.
„Bendra rinka šiuo metu yra 15 % neįvertinta“, – straipsnyje sakė vyriausiasis Morningstar JAV rinkos strategas Davidas Sekera. „Taigi tinkamas metas toliau pereiti prie aukštos beta versijos akcijų, kad rinkai atsigavus būtų užfiksuotas papildomas pakilimas.
Supratimas, kaip veikia beta versija
Beta yra metrika kuris matuoja akcijų nepastovumą. Paprastai tai apskaičiuojama lyginant akcijų kainų pokyčius su platesnės akcijų rinkos, pvz., S&P 500, pokyčiais per 12 mėnesių laikotarpį.
Akcijų rinkose apskritai beta versija yra viena. O atskirų akcijų beta versija apskaičiuojama pagal tai, kiek ji nutolsta nuo to etaloninio indekso.
Pavyzdžiui, jei akcijų beta versija yra viena, investuotojas gali manyti, kad jų kaina glaudžiai kinta su ta rinka. Ir tai gali reikšti, kad įtraukus jį į savo portfelį neprisiimsite didelės rizikos.
Atskiros akcijos, kurių beta yra didesnė nei viena, gali rodyti didesnį nepastovumą. Tačiau investuotojams, turintiems didesnį rizikos tolerancija, tai taip pat gali parodyti stipresnio potencialą Grąžinimas.
Kitas pavyzdys, jei perkate akcijas, kurių beta versija yra trys, jos gali būti tris kartus nepastoviesnės nei visa rinka. Taigi, jei S&P 500 per metus pakils 10%, galite tikėtis, kad atskirų akcijų kaina per tą laiką padidės tris kartus (30%). Tačiau svarbu pažymėti, kad jis taip pat gali kristi 30%, o bendra akcijų rinka – tik 10%.
Akcijų, kurių beta versija yra mažesnė nei viena, investuotojai gali nustatyti, kad jos yra mažiau nepastovios nei visa rinka, ir įtraukti jas į savo portfelius, kad apsisaugotų nuo rizikos ir diversifikuoti investicijas.
Tačiau taip pat turėtumėte atkreipti dėmesį, kad beta versija po viena gali parodyti, kad atskiros akcijos juda priešinga kryptimi nei bendra rinka. Ir tai gali reikšti, kad akcijų kaina pakyla, kai rinka krenta, arba pakrypsta į kitą pusę, kai rinka kyla.
Galiausiai, nulinės beta versijos taip pat gali parodyti, kad atskiros akcijos veikia nepriklausomai nuo bendrų rinkų, todėl beta versija yra tik vienas iš daugelio veiksnių, į kuriuos turėtumėte atsižvelgti analizuodami investiciją.
Kaip investuotojai gali naudoti beta versiją investuodami
„Morningstar“ teigia, kad aukštos beta versijos akcijų galima rasti cikliniame super sektoriuje, kuris yra akcijų grupė iš pramonės šakų, kurioms didelę įtaką daro ekonomikos pokyčiai.
Šios atsargos laikui bėgant gali svyruoti dėl įvairių veiksnių, įskaitant energiją, vartotojų ciklą (automatinė, būsto, pramogų ir mažmeninė prekyba), pagrindines medžiagas (kasyba, metalo perdirbimas, chemijos ir miškininkystės produktai) ir technologijas.
Finansų įmonė teigia, kad investuotojai gali nustatyti akcijas, kurių beta versija yra žema, kad padėtų sumažinti jų portfelių riziką. Tačiau taip pat pažymi, kad „žemos beta versijos investavimo strategijos gali prarasti atlygį, kai rinkai sekasi gerai“.
Investuotojams, turintiems didesnį rizikos toleranciją, Morningstar teigė, kad „rinkos sritys, kuriose yra didžiausia beta versija, prekiaujama mažiausiomis kainomis“.
Kaip pavyzdį finansų įmonė nurodė savo JAV vartotojų ciklinio sektoriaus indeksą, kurio „rugpjūčio pabaigoje beta vertė buvo 1.26, o mėnesio pabaigoje buvo 87 % bendrosios tikrosios vertės arba 13 % nuolaida. .
Be to, „Morningstar“ pranešė, kad tiek technologijų, tiek ryšių paslaugų indeksuose buvo „kai kurios aukščiausio sektoriaus lygio beta versijos rugpjūčio mėn.“, kurios „taip pat yra vieni iš labiausiai neįvertintų rinkos sektorių, šiuo metu jiems sudaro 89% ir 65% jų Morningstar analitiko vertinimų. atitinkamai tikrosios vertės įvertinimai“.
Palyginimui, finansų įmonė teigė, kad rugpjūtį komunalinių paslaugų akcijos baigėsi kaip vienos iš žemiausių beta versijų, o indeksas buvo „8.3% didesnis už bendrą tikrąją vertę“. Dėl stabilumo ir didelio dividendų pajamingumo investuotojai, turintys mažai tolerancijos rizikai, daugiausia dėmesio skiria komunalinių paslaugų akcijoms, kad apsisaugotų nuo ekonomikos nuosmukio.
Bottom Line
Beta gali padėti investuotojams nustatyti, kaip atskirų akcijų kaina galėtų keistis, palyginti su visa rinka. Finansų įmonė „Morningstar“ pabrėžia, kad ekonominio neapibrėžtumo laikotarpiais, kai vertės ir augimo akcijos gali būti per arti, didelės ir žemos beta versijos akcijos gali padėti investuotojams atrasti naujas investavimo galimybes. Tačiau atminkite, kad ši metrika pagrįsta ankstesniais rezultatais, todėl joje gali būti neatsižvelgiama į dabartinius ir būsimus pokyčius, turinčius įtakos atskiroms akcijoms. Todėl prieš priimant investicinį sprendimą naudinga šią metriką derinti su kitais atliekant išsamesnę analizę.
Investavimo patarimai pradedantiesiems
A finansinis patarėjas gali padėti jums priimti protingus investicinius sprendimus į jūsų portfelį. Nemokamas „SmartAsset“ įrankis suderins jus su ne daugiau kaip trimis finansiniais patarėjais, kurie aptarnauja jūsų sritį, o jūs galite nemokamai apklausti savo patarėjus, kad nuspręstumėte, kuris iš jų jums tinka. Jei esate pasirengęs rasti patarėją, kuris padėtų pasiekti jūsų finansinius tikslus, Pradėk dabar.
Geriausias būdas apsisaugoti nuo rizikos kaip investuotojas yra diversifikuoti savo turtą. „SmartAsset“ nemokama skaičiuoklė gali padėti išsiaiškinti tinkamą jūsų portfelio metodą.
Nuotraukų kreditas: ©iStock.com/Milan_Jovic, ©iStock.com/Morningstar, ©iStock.com/ridvan_celik, ©iStock.com/fizkes
Pranešimas „Morningstar“ sako investuotojams, kad ši metrika yra svarbesnė nei akcijų vertė ar augimas pirmiausia pasirodė „SmartAsset“ tinklaraštis.
Šaltinis: https://finance.yahoo.com/news/morningstar-tells-investors-metric-more-174538085.html