Musko atsisakymas mokėti nuomą padidina „Goldman“ blogų nekilnojamojo turto paskolų skaičių

Pirmąjį ketvirtį „Goldman Sachs“ paveikė komercinio nekilnojamojo turto paskolų vėlavimo augimas, kurį iš dalies paskatino Elono Musko atsisakymas mokėti „Twitter“ nuomą.

Remiantis „Goldman“ licencijuotos bankininkystės įmonės JAV Federalinei indėlių draudimo komisijai pateiktomis ataskaitomis, paskolų komercinio nekilnojamojo turto skolininkams (CRE), atsiliekančių nuo grąžinimo, vertė pirmąjį ketvirtį išaugo 612 procentų iki 840 mln.

Remiantis Bankingregdata.com, apibendrinančiomis FDIC ataskaitas, tai buvo daug daugiau nei visos JAV bankų pramonės praneštos apie pradelstų CRE paskolų augimą, kuris per tą patį laikotarpį išaugo 30 procentų iki šiek tiek daugiau nei 12 mlrd.

„Goldman“ indėlių priėmimo verslo vėlavimų šuolis įvyksta tuo metu, kai konkuruojantys bankai perspėja dėl didėjančių komercinio nekilnojamojo turto paskolų nuostolių, kurių dauguma yra susietos su biurų pastatais ir buvo padarytos prieš pandemiją, kai prasidėjo darbas iš namų. kultūra.

„Goldman“ turi daug mažiau komercinio nekilnojamojo turto paskolų nei jos didesni konkurentai. Remiantis FDIC ataskaita, pirmojo ketvirčio pabaigoje ji turėjo 8.4 mlrd. USD negrąžintų paskolų, padengtų komerciniu turtu. „Wells Fargo“ turėjo 91 mlrd. USD, o „Bank of America“ – 60 mlrd.

Tačiau sparčiai didėjantys delspinigiai yra dar vienas nusivylimo, su kuriuo bankas susidūrė, požymis, kai jis bando diversifikuoti savo verslą nuo tradicinio dėmesio sandoriams ir prekybai.

„Goldman“ buvo viena iš bankų grupės, įskaitant „Citigroup“ ir „Deutsche Bank“, kuri paskolino 1.7 mlrd. USD nekilnojamojo turto investicijų fondui „Columbia Property“ už septynis biurų pastatus San Franciske ir Niujorke, įskaitant du, kuriuose yra dideli „Twitter“ biurai.

„Twitter“ nustojo mokėti nuomą lapkritį, o Elonas Muskas, socialinio tinklo savininkas milijardierius, pasakė darbuotojams, kad pagal ieškinius neketina iš naujo pradėti mokėjimų ar padengti pradelstų mokėjimų. „Columbia Property“, paduodanti „Twitter“ ieškinį dėl praleistų mokėjimų, vasarį negrąžino paskolos. „Columbia Property“ atsisakė komentuoti. Su „Twitter“, kuris laikosi politikos neatsakyti į spaudą, susisiekti nepavyko.

Atsižvelgiant į santykinai mažą Goldman poziciją šiame sektoriuje, blogos paskolos neturės reikšmingos įtakos jos pajamoms. „Skolinimas Goldmanui nėra toks svarbus“, – sako Christopheris Kotowskis, „Oppenheimer“ bankininkystės analitikas. Paties Goldman skaičiavimais, komercinio nekilnojamojo turto skolinimas sudaro mažiau nei 20 procentų visos banko paskolų portfelio.

Vis dėlto daugiau nei 10 procentų CRE paskolų, turimų jos dukterinėje bankinėje įmonėje, kuri sudaro 90 procentų visų jos paskolų, yra tam tikros formos nevykdymas, rašo Bankingregdata.com, o jos bendraamžių vidutinis vėlavimas yra mažesnis. nei 1 proc.

SEC paraiškose ir diskusijose su investuotojais Goldman apibrėžia savo CRE paskolas plačiau ir apima paskolas investicinėms įmonėms, kurios perka ir parduoda nekilnojamojo turto skolą, taip pat paskolas, naudojamas CRE paskoloms sujungti į investicinius vertybinius popierius.

Pagal šį kriterijų pažeidimai yra mažesni, bet vis tiek didesni nei bendraamžių. „Jei pažvelgsite į visą mūsų komercinio nekilnojamojo turto skolinimo veiklą, mūsų nusikalstamų veikų lygis yra mažesnis nei 2 procentai“, - sakė Goldmanas.

Tačiau FDIC šias paskolas, kurių įsipareigojimų neįvykdymo lygis paprastai būna daug mažesnis, priskiria kitai kategorijai.

„Goldman“, kuris po finansų krizės tapo reguliuojamu banku, pastarąjį dešimtmetį skyrė daugiau išteklių skolinimui. Šiuo metu įmonė turi beveik 180 milijardų dolerių banko paskolų, palyginti su 3 milijardais dolerių prieš dešimtmetį.

2020 m. Goldman teigė, kad įmonių skolinimas buvo vienas iš įmonės prioritetų. „Mes priimame banko modelį“, – per pristatymą investuotojams sakė tuometinis finansų vadovas Stephenas Scherras. „Manome, kad tai bus svarbus įmonės augimo šaltinis ateityje.

Bankas gavo naudos iš aukštesnių palūkanų normų, o jo skolinančios įmonės pelnas pirmąjį ketvirtį išaugo iki 3.7 mlrd. USD – tai visų laikų rekordas ir 20 proc.

Nepaisant to, didesnė paskolų portfelis taip pat yra galimų nuostolių šaltinis, atsižvelgiant į Goldman norą skolinti rizikingesniems įmonių skolininkams, palyginti su konkurentais. Šiek tiek daugiau nei 65 procentai jos komercinių paskolų yra skirti „šiukšliniams“ skolininkams, neturintiems investicinio lygio kredito reitingo, palyginti su atitinkamai 28 procentais ir 17 procentų JPMorgan Chase ir Citi.

FDIC duomenimis, bendra Goldman pradelstų paskolų apimtis pirmojo ketvirčio pabaigoje šoktelėjo iki 3.2 mlrd.

Dauguma jų yra susietos su kredito kortelėmis ir kitomis vartojimo paskolomis, kurios sudaro apie 65 procentus jos atidėjinių paskolų nuostoliams, skelbia Bankregdata.com.

Anksčiau šiais metais „Goldman“ pranešė apie savo ketinimą atsisakyti skolinimo vartotojams, parduodant 1 mlrd. USD paskolų, susietų su „Marcus“ vartotojų banku.

Davidas Fangeris, kuris seka Goldman obligacijų reitingų įmonėje Moody's Investors Service, sakė: „Nors jų apetitas rizikuoti gali būti didesnis nei kitų įmonių, jos paprastai yra aktyvesnės rizikos valdymo srityje.