Mano 2023 m. akcijų rinkinys yra didžiulis bankas, kuris slepiasi tiesiai priešais mus

O kas, jei pasakyčiau, kad radau akcijas, kurioms jau buvo suteikta nuolaida dėl nuosmukio, jos valdymas yra aukščiausios klasės, o įvertinimas, kurį galite apkabinti? O kas, jei tos pačios akcijos iš tikrųjų būtų naudos iš visų tų Fed palūkanų normų kėlimo?

O, o pagrindinis akcijų bendrovės konkurentas yra nukentėjęs nuo daugybės skandalų ir mokesčių?

Tokios akcijos būtų geriausias pasirinkimas 2023 m., tiesa? 

Na, tai mano geriausias pasirinkimas, ir tai yra Bank of America (BAC). Leiskite man parodyti jums, kaip tai yra banko akcijos, kurias reikia nusipirkti už 30 USD, kad per ateinančius 20 mėnesių gautumėte 25–12% pelną.

Kaip parodė 2022 m., vertinimas yra svarbus. Neįtikėtina rinkos veikla greičiausiai tęsis ir naujais metais, vengdama akcijų be vertinimo palaikymo. „Bank of America“ – tai ne istorijos akcijos ar žavingas ūkis, o žaidimas „duonos ir sviesto“ principu per pigiu vertinimu, pagrįstu didžiule banko pajamų galia.

Paprastas vartotojas iš tikrųjų yra geros būklės, kad atlaikytų nuosmukį, o vidutinis Amerikos banko vartotojas yra dar geresnės būklės, nes jis aptarnauja turtingesnę demografinę padėtį.  

2008 m. nuosmukis sukėlė didžiulius su būstu susijusius bankų nuostolius, ypač Bank of America įsigijus Countrywide Financial ir Merrill Lynch. Šiandien skolinimas buvo daug racionalesnis, o BAC yra geriau pasiruošęs ir gerai apsaugotas nuo būsto praradimo. Nors būsto kainos pradėjo mažėti, būsto nuosavybės vertybiniai popieriai artėja prie aukštumų, o dauguma namų savininkų išlaiko žemas hipotekos palūkanų normas. Namų savininkai turi apie 30 trilijonų USD nuosavo kapitalo, o hipotekos sudaro tik 10 trilijonų USD, ty 30 % viso nuosavo kapitalo. Vartotojų kredito kortelių likučiai vis dar yra mažesni nei prieš pandemiją, nors per pastaruosius metus jie augo.

Plačiausiai istorijoje laukiamas nuosmukis yra mūsų slenksčio, o akcininkai pasiruošė atsisakyti ekonomiškai jautrių akcijų, įskaitant bankus ir brokerių įmones. Investuotojai dažniausiai nekreipė dėmesio į „Bank of America“ nerizikuotą balansą ir netikėtą pelną iš Fed palūkanų normų kėlimo, kurie padidins grynąsias palūkanų pajamas (NII). Trečiąjį BAC ketvirtį NII padidėjo iki 13.8 milijardo JAV dolerių, ty 24% daugiau nei 2021 m. – didžioji šio 2.7 milijardo JAV dolerių padidėjimo dalis sumažėjo iki apatinės eilutės.

„Bank of America“ kitais metais neaplenks su recesija susijusių nuostolių. Bendrovės ekonomistai 2023 metais prognozuoja lengvą recesiją, o banko atidėjiniai nuostoliams prognozuoja, kad svertinis vidutinis nedarbo lygis per metus sieks 5 proc. Nepaisant to, investuotojai nerimauja dėl ilgo bankų šešėlio, kilusio prieš daugiau nei dešimtmetį kilusios finansų krizės.

Wells Fargo (WFC), vienas didžiausių „Bank America“ konkurentų, buvo apimtas skandalų dėl vartotojų piktnaudžiavimo ir reikalavimų nesilaikymo. Nuo 2018 metų FED ribojo Wellso balanso augimą. Iš dalies tai atvėrė „Bank of America“ duris užimti mažmeninės bankininkystės viršūnę.

2022 m. „Bank of America“ pristabdė didelius akcijų supirkimus, kad padidintų kapitalą iš Fed įpareigoto padidinimo; dabar jis pasiekė perteklinį kapitalo lygį. Per ateinančius kelis ketvirčius akcijoms bus naudingas padidintas supirkimas, be 22 centų ketvirčio dividendų, ty 2.7 ​​proc. „Bank of America“ buhalterinė vertė yra apie 30 USD, o akcijomis šiuo metu prekiaujama palyginti žema istorine 7 % priemoka. Analitikai tikisi, kad pelnas už akciją sieks 3.70 USD, palyginti su 3.16 USD 2022 m., o išankstinės kainos ir pelno santykis bus 9.

Iki 2023 m. pabaigos buhalterinė vertė greičiausiai viršys 32 USD už akciją iš supirkimo ir nepaskirstytojo pelno. 1.2 karto kartotinė knyga su 10 kainos ir pajamų santykio yra pakankamai konservatyvus lūkestis metų pabaigoje.

JAV tikriausiai artėja recesija, kurios visi tikisi. „Bank of America“ ekonomistai perspėjo apie nuosmukį prieš Volstritą. Tikėtis sudėtingas ir neramus važiavimas akcijoms. Tačiau kadangi BAC jau atsisako ekonominių rūpesčių, akcijos yra per pigios, kad būtų galima ignoruoti.