Neįsivaizduoju sudėtingesnės spekuliacinės rinkos nei gamtinės dujos. Tačiau tai yra populiari vieta prekybininkams, nes su didele rizika atsiranda didelių galimybių.
Pasiekusi piką 2022 m., beveik 10.00 USD už MMBtu, rinka pastaruoju metu prekiavo net 2.30 USD. Maždaug 80 % nuosmukis rodo technologijų akcijas, o ne prekę, kurią dauguma amerikiečių naudoja kasdien.
Bėgant metams dujose matėme kai kurių laukinių dalykų, tačiau tai yra ekstremalu, net ir rinkai, vadinamai „našlių gamintoja“. Vis dėlto, kaip matėme, kad 2022 m. pavasarį žalia nafta laikinai peržengė ribas, prieš grįžtant į natūralesnį kainų intervalą, manome, kad dujų rinka yra pasirengusi vidutiniams kainų keitimo veiksmams. Tai reikštų palengvėjimą siekiant tvaresnių aukštesnių kainų.
Preke galima prekiauti bet kokia kaina. Nėra jokių apribojimų tam, kas gali nutikti trumpuoju laikotarpiu, tačiau ilgalaikėje perspektyvoje matematika turi būti prasminga gamintojams, galutiniams vartotojams ir rinkos dalyviams. Taigi ilgainiui pertemptos tendencijos grįžta į realybę.
Atrodo, kad dujų rinka tapo savo sėkmės auka. Spekuliatyvus ateities sandorių ir pirkimo opcionų pirkimas, sukeliantis vadinamąjį gama suspaudimą, privertė kainas į kelių metų aukštumas 2022 m., tačiau kritimai visada lydi prekių bumą.
Siekiant aiškumo, gama suspaudimas įvyksta tada, kai pagrindinio turto kaina pradeda greitai kilti per trumpą laikotarpį, todėl tie, kurie yra trumpojo pirkimo pasirinkimo sandoriai (dažniausiai rinkos formuotojai), perka ateities sandorius, kad apsidraustų nuo pasirinkimo sandorio rizikos. Šis procesas pats savaime sukels parabolinį ralį pagrindinėje ateities sandorių rinkoje, pavyzdžiui, gamtinių dujų rinkoje praėjusiais metais.
Neišvengiamas prekių žlugimas įvyksta, kai rinka ateities sandorių rinkoje išgyvena likvidavimo etapą. Vis dėlto tai taip pat įmanoma dėl to, kad galutiniai vartotojai padidina prekės paklausą, nes kainos didėja, bijodami pasiūlos trūkumo arba eksponentiškai aukštesnių kainų ateityje. Atitinkamai, blėstant esminei istorijai, sukėlusiai prekių ralį, trūksta pirkėjų ir jūra pardavėjų.
Diagramos šaltinis: QST
Gamtinių dujų ateities sandorių atveju iki šiol 2023 m. spekuliacinį pardavimą paaštrino maržos likvidavimas, panika ir jaučiamų skausmo slenksčių pasiekimas. Konkrečiai, sausio 26 d. dujų rinka nukrito žemiau palaikymo lygio, kurį žymėjo 2022 m. balandžio mėn., 2022 m. liepos mėn. žemumas ir keletas sausio pradžios žemumų.
Nuo tada per prekybos sesijas dar nematėme, kad dujų kainos pakiltų. Kainos išlieka žemiau tendencijų linijos, o pardavėjai pasirodo kiekviename ralio bandyme. Tačiau mes į tai nežiūrime kaip į kritimą. Vietoj to manome, kad rinka yra dirbtinai slopinama dėl likvidavimo; maržos pardavimui kaina nerūpi.
Jei taip yra, turėtume matyti, kad dujų kainos vėl pakils virš nuosmukio linijos, kuri anksčiau veikė kaip atrama (šiuo metu beveik 2.75 USD / 2.80 USD). Jei kainos gali viršyti šį lygį, greičiausiai rinka atnaujins prekybą prieš likvidavimą. Priklausomai nuo to, kaip greitai įvyksta judėjimas, tai gali būti nuo 4.50 USD iki 5.25 USD MBtuu.
Be to, kad dujų kainos viršija natūralų prekybos diapazoną, RSI (santykinio stiprumo indeksas) nukrito žemiau 70.0 tiek dienos, tiek savaitės diagramose. Dienos grafikas yra ypač įdomus, nes RSI nuolat buvo rūsyje nuo sausio pradžios.
Per beveik dvidešimt metų, kai sekiau prekes, tik keletą kartų mačiau rinką, kurioje ši perparduota. Perpardavimas negarantuoja, kad iš meškos pereisime į bulių turgų, tačiau tai smarkiai padidina žiauraus atšaukimo tikimybę, kai išpardavimas išseksta.
Bottom Line
Kainos yra laikinos, kaip ir emocijos, susijusios su kainomis. Jei ilgai ir netinkamai naudojate gamtines dujas, nesate vieni, ir manau, kad laikas galiausiai išeis į naudą. Jei esate butas ir ieškote neįprastos galimybės spekuliuoti rizikingai, verta pasidomėti gamtinėmis dujomis.
Atsižvelgiant į sąskaitos dydį ir rizikos toleranciją, gali būti prasminga pirkti tiesioginio pirkimo opcioną (galbūt birželio mėn. 4.25 USD už maždaug 800 USD) arba sudaryti ilgą mini ateities sandorį (ši sutartis uždirba arba praranda 25 USD už centą arba 2,500 XNUMX USD už dolerį, kainų judėjimo).
2.00 USD gamtinės dujos tikriausiai nėra tvarios. Vidutiniškai per pastaruosius penkerius metus dujoms pavyko rasti dugną vasario 9 d.
Gaukite el. Pašto įspėjimą kiekvieną kartą, kai rašau straipsnį apie tikrus pinigus. Spustelėkite „+ Stebėti“ šalia mano šio straipsnio eilutės.
Šaltinis: https://realmoney.thestreet.com/markets/commodities/natural-gas-could-go-from-widowmaker-to-moneymaker-here-s-how-to-play-it-16115675?puc=yahoo&cm_ven= YAHOO&yptr=yahoo