Gamtinių dujų kainos smarkiai auga, o pora biržoje prekiaujamų fondų gali padėti investuotojams, kurių gyslose yra ledo, pasinaudoti šiais svyravimais.
Artėjant į 2023 m., tikėtina, kad tęsis sprogstamieji ir sprogstamieji kainų veiksmai. ProShares Ultra Bloomberg Natural Gas ETF (BOIL) ir ProShares UltraShort Bloomberg Natural Gas ETF (KOLD) pasiūlyti prekybininkams galimybę dalyvauti turguje, kuris nėra skirtas silpnaširdžiams.
Lėšos yra trumpalaikės svertinės priemonės, kurios padidina kainų pokyčius netoliese esančiose NYMEX gamtinių dujų ateities sandoriuose. BOIL ir KOLD siekia pristatyti du kartus didesnę dienos kainų keitimą aktyvaus mėnesio NYMEX ateities sandoriais. BOIL juda aukštyn kartu su kaina, o KOLD kyla, kai mažėja gamtinių dujų kaina.
Nepastovumas rinkose sukuria galimybių rojų vikriems prekybininkams. Tačiau didelė kainų svyravimas yra pasyvių investuotojų košmaras.
Gamtinių dujų kainos yra tokios pat nepastovios, kaip išgaunamas kuras yra degus. 2020 m. birželį JAV ateities sandorių kaina nukrito iki žemiausio lygio per ketvirtį amžiaus – 1.44 USD už MMBtu (1 mln. Britanijos šiluminių vienetų). 2022 m. kainų diapazonas nuo mažiausios iki aukščiausios buvo 6.39 USD, daugiau nei 4.4 karto didesnis nei 2020 m. birželio mėn.
2021 m. netoliese esantys NYMEX gamtinių dujų ateities sandoriai išsiskyrė iš 2005–2020 m. besitęsiančios žemesnių ir žemesnių kainų kritimo tendencijos. 2022 m. kainos pokytis išaugo ir rugpjūčio mėn. kaina pakilo iki daugiau nei 10 USD už MMBtu. pataisyti.
Rinkos pokyčiai
Nuo 1990 m., kai JAV gamtinių dujų ateities sandoriai buvo pradėti prekiauti, energijos žaliavų rinka subrendo ir pasikeitė. Daugelį metų gamtinės dujos buvo JAV vidaus rinka, apsiribojusi Šiaurės Amerikos dujotiekio sistema.
Didžiuliai Marcellus ir Utica akcijų atradimai padidino rinkos pasiūlą. Technologijų pažanga išgaunant dujas iš žemės plutos hidraulinio ardymo būdu sumažino gamybos sąnaudas, todėl energijos gamyba tapo pigesnė ir lengvesnė.
Kadangi išradimas yra būtinybė, technologija buvo sutelkta į gamtinių dujų paklausą, pakeičiant anglį švaresniu iškastiniu kuru energijos gamybai.
Be to, dėl suskystinimo SGD tapo eksportuojama energijos preke, išplėtusi savo prieinamą rinką toli už Šiaurės Amerikos dujotiekio tinklo. Gamtinės dujos dabar keliauja po pasaulį vandenynų laivais į regionus, kuriuose kainos daug didesnės. Gamtinių dujų brandinimas iš vidaus rinkos pakeitė į tarptautinę rinką.
Rusijos karas keičia kraštovaizdį
2020 m. JAV ir Rusija buvo pirmaujančios pasaulyje gamtinių dujų gamintojos.
Diagramoje pabrėžiama, kad pagrindinės gamtinių dujų lygties tiekimo pusėje dominuoja daugiausiai gaminančios šalys.
Tuo tarpu geografinis artumas padarė Europą priklausomą nuo Rusijos vamzdynų sistemos. 2022 m. pradžioje Rusijos invazija į Ukrainą, sankcijos Maskvai ir Rusijos atsakas prieš Ukrainą remiančias „nedraugiškas“ šalis sutrukdė gamtinių dujų srautą į Vakarų Europą.
Gamtinės dujos tapo Rusijos ekonominiu ginklu kare Ukrainoje. Dėl trūkumo Europoje JK ir Olandijos gamtinių dujų ateities sandorių kainos šių metų pradžioje pakilo iki visų laikų aukštumų. 2022 m. gruodžio pabaigoje Europos kainos išliko virš rekordinių iki 2021 m.
Aukštos Europos kainos ir susirūpinimas dėl pasiūlos žiemos mėnesiais padidino JAV SGD paklausą ir padidino JAV gamtinių dujų ateities sandorių kainų skirtumus CME NYMEX padalinyje.
Nuolatinis nepastovumas
Bideno administracija įsipareigojo kovoti su klimato kaita remdama alternatyvius ir atsinaujinančius degalus ir slopindama iškastinio kuro gamybą. Fracking poveikis aplinkai buvo administracijos taikiklyje.
Nors Europa siekia Rusijos gamtines dujas pakeisti SGD ir kitais šaltiniais, JAV atsargos yra tokio lygio, kad ribojamos siuntos.
Diagrama rodo, kad 3.412 trilijonų kubinių pėdų sandėlyje visoje JAV gruodžio 9 d. JAV tiekimas buvo 0.5% mažesnis nei praėjusių metų lygis ir 0.4% mažesnis už penkerių metų vidurkį. Tačiau 2021 m. ar per pastaruosius penkerius metus gamtinių dujų paklausa Europoje nepastebėjo. Kai atsargos yra žemesnės, 2022–2023 m. žiemą ir vėliau išlieka didelis kainų nepastovumo potencialas.
ETF apima nepastovumą
Netoliese esantys NYMEX gamtinių dujų ateities sandoriai prekiavo plačiausiu diapazonu nuo 2008 m. 2022 m. ir pasiekė aukščiausią kainą per keturiolika metų, kai rugpjūčio mėn. viršijo 10 USD už MMBtu lygį. Kai NYMEX ateities sandoriai kainuos beveik 6 USD už MMBtu sausio 19 d., ateities sandorių rinka ir toliau auga ir mažėja.
Gamtinės dujos nėra investavimo rinka, tačiau tai gali būti prekybininko rojus, nes nepastovumas reiškia galimybes. Tiesiausias kelias į ilgos ar trumpos rizikos poziciją yra per ateities sandorius ir ateities sandorius CME NYMEX padalinyje.
BOIL ir KOLD atspindi sprogstamą ir sprogstamą kainų veiksmą ateities sandorių arenoje. BOIL ir KOLD yra skysti prekybos produktai:
BOIL suteikia 2 kartus didesnę kasdienę grąžą nei indeksas, matuojantis gamtinių dujų kainos pokyčius, atspindinčius viešai parduodamus gamtinių dujų ateities sandorius. KOLD suteikia 2 kartus didesnį poveikį indeksui, kuris seka JAV gamtinių dujų kainas, laikydamas po vieną antro mėnesio ateities sandorį.
Bumas ir Krūtinė
Tęsiantis karas Ukrainoje, visų laikų Europos gamtinių dujų kainos iki 2021 m., JAV energetikos politika ir JAV atsargos, mažesnės už praėjusių metų lygį ir penkerių metų vidurkį, greičiausiai lems kainų augimą ir krizę. JAV gamtinių dujų ateities sandoriai. Be to, žiemos metu turime didžiausią gamtinių dujų nepastovumo sezoną, nes atsargos mažės iki kovo mėn.
BOIL ir KOLD yra sverto trumpalaikės prekybos priemonės, skirtos tiems, kurie ieško gamtinių dujų tiek ilgojoje, tiek trumpojoje rinkos pusėje, nesiverždami į didelio sverto ir maržos ateities sandorių areną.
Dėl sverto ir rizikos pereiti nuo vienos sutarties prie kitos, šie produktai tinka tik trumpalaikėms ilgoms arba trumpoms gamtinių dujų pozicijoms. Dėl gamtinių dujų kainų svyravimo ir sverto kaina ir laikas sustabdo optimalų požiūrį į rizikos valdymą naudojant BOIL ir KOLD.
Gamtinės dujos yra įdomi ir nepastovi rinka, kuri nėra skirta silpnaširdžiams. Nepastovumas gali sukti galvą, todėl kruopštus dėmesys rizikos ir atlygio dinamikai ir drausmei yra labai svarbus sėkmės veiksnys.
Rekomenduojamos istorijos
Nuolatinė nuoroda | © Autorių teisės, 2022 m ETF.com. Visos teisės saugomos
Šaltinis: https://finance.yahoo.com/news/natural-gas-etfs-waves-volatility-180000199.html