Naujas supirkimo mokestis privers įmones du kartus pagalvoti, kaip panaudoti grynuosius pinigus

Tai reiškia, kad privataus kapitalo įmonės, tokios kaip

KKR
,

Juodas akmuo
,
ir

Carlyle

— kurie, kaip ironiška, visi yra viešai išvardyti — laikykitės jų mylima mokesčių lengvata pardavus portfelio turtą, kuris yra nustatytas 23.8 proc., palyginti su įprastomis pajamomis arba atlyginimais, kurie apmokestinami 37 proc.

Vietoj to, 1% mokestis už korporacijų akcijų išpirkimą privers finansų vadovus du kartus pagalvoti, kaip jie naudoja savo grynuosius pinigus.

Nustatyta, kad jis bus a rekordiniai metai JAV supirkimams, prognozuojama, kad bus išleista apie 1.2 trilijono USD, įskaitant buferio programos vyksta

Apple

ir „Google“ savininkas

Abėcėlė
.

Rinkdamosi, kaip apdovanoti investuotojus, įmonėms patinka išpirkimas, palyginti su dividendais, nes jie padidina vienai akcijai tenkančius pelno ir pinigų srautus bei nuosavybės grąžą. Tai gali būti direktorių būdas sumažinti akcijų kainą, nors jie atrodo švaistomi, jei akcijos krenta.

Šiek tiek daugiau nei prieš 40 metų ši praktika buvo laikoma manipuliavimu rinka. Dabar tai taip įsišaknijusi, kad kai prezidentas Donaldas Trumpas tikėjosi darbo vietų ir investicijų į technologijas po 2017 m. sumažinto pelno mokesčio, buvo tik viena vieta, kur pasitraukti.

Investuotojams išpirkimas lemia kapitalo prieaugį, kuris gali būti niekada neapmokestinamas, o dividendams reikia mokėti pajamų mokestį.

Kritikai teigia, kad šis naujausias pokytis sumažins likvidumą ir padidins indekso nepastovumą. Tačiau dauguma įmonių greičiausiai tai vertins kaip kitą kainą, kuri labai nesumažins supirkimo ir nepadidins dividendų.

-Jamesas Ashtonas

*** Prisijunkite prie Mansion Global reporterės Leslie Hendrickson šiandien vidurdienį, kai ji kalbasi su Cal Inman, ClimateCheck įkūrėju ir generaliniu direktoriumi, apie klimato kaitos rizikos mažinimą nekilnojamojo turto srityje. Užsiregistruokite čia.

***

Tęsiant Musko „Twitter“ mūšį, „Tesla“ akcijų pasiskirstymas buvo pašalintas

Tesla

akcininkai patvirtino a „3 už 1“ akcijų padalijimas, o generalinis direktorius Elonas Muskas per metinį bendrovės susirinkimą ketvirtadienį sakė, kad elektromobilių gamintojas galėtų pastatyti 10–12 gamyklų, siekdamas parduoti 20 mln. transporto priemonių per metus.

• Muskas nesakė, ar į gamyklą įeina keturi esami centrai, įskaitant esantį Ostine, Teksase, kur vyko akcininkų susirinkimas. Susitikimas buvo transliuojamas internetu, nes tiesioginio renginio pajėgumai buvo riboti. Naujienos apie Tesla kita gamykla galėtų ateiti vėliau šiais metais- tarė Muskas.

• Akcijų padalijimas yra antras per dvejus metus, o nuo paskutinio akcijos išaugo maždaug trigubai. Padalijimas neturi įtakos bendrovės rinkos vertei, bet gali patikti naujiems investuotojams, nes vienos akcijos kaina tampa prieinamesnė.

• Akcininkai pritarė direktorių Iros Ehrenpreis ir Kathleen Wilson-Thompson, kurios „Tesla“ valdyboje buvo atitinkamai nuo 2007 ir 2018 m., perrinkimui.

  
  
  orakulas
  
  vienas iš įkūrėjų Larry Ellisonas, kuris prisijungė prie valdybos 2018 m. nekandidatavo į perrinkimą, todėl lenta susitraukia iki septynių.

• Muskusas taip pat susiduria su atsitraukimu šį rudenį su

  
  
  Twitter
  
  dėl jo bandymo atsisakyti 44 milijardų dolerių vertės privataus pasiūlymo dėl socialinės žiniasklaidos platformos. „Twitter“ ketvirtadienį pranešė, kad Muskas taip teigia „apgaulė“ pasirašyti susitarimą yra „neįtikėtini“.

Kas toliau: Muskas padavė priešieškinį „Twitter“ ir planuojama, kad abi pusės spalį surengs penkių dienų teismo procesą Delavero kanceliarijos teisme. Ketvirtadienį bylos teisėjas pareiškė, kad konfidencialūs Musko teiginiai, kuriuos ketvirtadienį iš dalies atskleidė „Twitter“, bus paviešinti iki šiandien.

-Liz Moyer

***

„Virgin Galactic“ vėl stumia komercines paslaugas

Akcijos

"Virgin Galactic

penktadienį griuvo po kosminio turizmo įmonės atstūmė paleidimą komercinių paslaugų iki 2023 m. antrojo ketvirčio. „Virgin Galactic“ anksčiau teigė, kad komercinio kosminio turizmo paslaugas tikisi pradėti kitų metų pirmąjį ketvirtį. Tai įvyko po to, kai paleidimas buvo nukeltas į ketvirtąjį 2022 m. ketvirtį.

• „Virgin Galactic“ pranešime, kuris buvo pateiktas kartu su bendrovės antrojo ketvirčio pelnu, nurodė paskutinis vėlavimas buvo „dėl pailgėjusių užbaigimo datų pagal pagrindinio laivo tobulinimo programą“. Penktadienio išankstinėje rinkoje akcijos atpigo daugiau nei 10%.

• Generalinis direktorius Michaelas Colglazieris sakė: „Nors dabar pagal mūsų trumpalaikius planus reikalaujama, kad komercinės paslaugos būtų pradėtos teikti antrąjį 2023 m. ketvirtį, mūsų būsimo transporto priemonių parko pažanga tęsiasi, o daugelis pagrindinių mūsų veiksmų plano elementų jau parengti. išplėsti verslą prasmingu būdu“.

• „Virgin Galactic“ pranešė, kad antrąjį ketvirtį prarado 43 centus už akciją, kai pajamos sudarė 357,000 571,000 USD, palyginti su 91 66 USD pernai. Laisvas pinigų srautas per laikotarpį buvo 2021 mln. USD neigiamas, palyginti su neigiamu XNUMX mln. USD XNUMX m. antrąjį ketvirtį. Bendrovė teigė, kad tikisi neigiamas laisvas pinigų srautas trečiąjį ketvirtį nuo 110 iki 120 mln.

Kas toliau: Nesuklyskite dėl kosminių kelionių komercializavimo sudėtingumo. Investuotojai turėtų labiau rūpintis, kad „Virgin Galactic“ tobulintų naujoviškos įmonės technologijas, ekonomiką ir strategiją. Istorija vargu ar prisimins ketvirčio vėlavimus. Kitas žingsnis, Virgin Galactic paskelbė praėjusį mėnesį prisijungti su

„Boeing Aurora Flight Sciences“.

sukurti naujos kartos įmonės motininius laivus.

-Joe Woelfelis ir Rupertas Steineris

***

Volstryto sandorių sausra gali išsekti metų pabaigos premijas

Šių metų Volstryto sandorio sausra gresia išdžiovinkite baseiną metų pabaigos premijų, padidindama galimybę, kad kai kurių investicinės bankininkystės grupių premijos sumažės beveik perpus, teigiama įdėmiai stebimoje kompensavimo konsultacinės įmonės „Johnson Associates“ ataskaitoje.

• Projekcijos yra remiantis šių metų aktyvumu, o skaičiai buvo niūrūs. 1 trilijonas dolerių sandorių, paskelbtų JAV iki liepos pabaigos, yra 40% mažiau nei pernai, kai sandoriai klestėjo, pasak Dealogic.

• Premijos už konsultavimo dėl susijungimų vaidmenis bankuose galėtų sumažinti nuo 20% iki 25%, rašoma pranešime. Vertybinių popierių platinimas gali būti dar labiau nukentėjęs, atsižvelgiant į tai, kad šiais metais nėra pradinių viešų akcijų. Jų premijos gali sumažėti nuo 40% iki 45%.

• Pranešime teigiama pajamos iš akcijų pasirašymo sumažėjo 75 proc., o pajamos iš skolos draudimo sumažėja 30%.

  
  
  "Morgan Stanley"
  S
  antrojo ketvirčio investicinės bankininkystės pajamos sumažėjo 55%, o tai atspindi mažesnius sandorių kiekius ir rizikos draudimo sumažėjimą.

  
  
  "Goldman Sachs"
  
  investicinės bankininkystės pajamos per ketvirtį sumažėjo 41%, o tai taip pat atspindi mažesnę draudimo veiklą.

• Nors sandorių sudarymas mažėja, prekybininkams sekėsi geriau. Prekiautojai obligacijomis galėjo pastebėti 15–20 % premijų padidėjimą, o rizikos draudimo fondų prekiautojai – 10–20 %, o prekiautojai akcijomis – 5–10 %.

Kas toliau: „Johnson Associates“ teigė, kad „Wall Street“ „karas dėl talentų“ lėtėja, o darbuotojų skaičius mažės „įmonėms mažėjant“ po 2021 m. ir 2022 m. Taip pat teigiama, kad premijų krizė gali sukelti įdarbinimo iššūkių.

-Janet H. Cho ir Liz Moyer

***

„AMC Entertainment“ siekia pasiūlyti „APE“ privilegijuotąsias akcijas

„AMC Entertainment Holdings“

paskelbė apie planus siūlyti privilegijuotųjų akcijų, vadinamų „APE“, dividendus už AMC privilegijuotųjų akcijų vienetus. Tai nuoroda į pavienius investuotojus, kurie save vadina beždžionėmis ir kurie padėjo didžiausiam kino teatrų tinklui išgyventi Covid-19 pandemiją, pranešė „The Wall Street Journal“.

• AMC pateikė prašymą įtraukti juos į Niujorko vertybinių popierių biržą po simboliu „APE“, suteikiant vieną Ape už kiekvieną A klasės paprastųjų akcijų akciją, sukuriant apie 517 milijonų Ape vienetų. Pasiūlęs tuos Ape vienetus akcininkams, AMC turės beveik Likę 4.5 mlrd kurį būtų galima parduoti.

• AMC turėjo a grynųjų nuostolių - 121.6 mln antrąjį ketvirtį, o pajamos sieks 1.166 mlrd. JAV dolerių, maždaug tiek, kiek tikėjosi analitikai. Generalinis direktorius Adamas Aronas pavadino tai „įspūdingai džiuginančiu antruoju ketvirčiu“, pranešė „MarketWatch“.

• Antrąjį ketvirtį lankomumas išaugo iki 59 milijonų žmonių visame pasaulyje, 168% daugiau nei praėjusiais metais blokbasterių dėka pavyzdžiui, Tomo Cruise'o Top Gun: Maverick„Box Office Mojo“ teigimu, geriausias ketvirčio filmas.

• Tai buvo a Holivudo pandemijos atgimimas.

  
  
  „Warner Bros. Discovery“
  
  nukirto 90 milijonų dolerių vertės „DC Comics“ superherojų filmą Batgirl, kuri buvo skirta jos HBOMax srautinio perdavimo platformai. „Warner“ pranešė apie 3.4 mlrd. USD nuostolį antrąjį ketvirtį.

Kas toliau: Šį savaitgalį debiutuoja vienas paskutinių potencialių vasaros blokbasterių

"Sony
S
Kulkų traukinys, kuriame vaidina Bradas Pittas. Remiantis pirminiais skaičiavimais, vietiniai pardavimai atneš 30 mln. USD, o visame pasaulyje – 60 mln Terminas.

-Janet H. Cho

***

Sutelkite dėmesį į Warreno Buffetto „Berkshire Hathaway“ pajamas

Investuotojai tikrins

"Berkshire Hathaway"
S
antrojo ketvirčio pajamos šeštadienį į tai, kaip generalinio direktoriaus Warreno Buffetto konglomeratas atlaiko infliaciją ir rinkos nuosmukį, kuris paveikė kai kurias didžiausias jo dalis, įskaitant portfelio investicijas „Apple“.

• Berkshire jau valdo milžinišką „Apple“ akcijų paketą, kurio kaina antrąjį ketvirtį nukrito iki 130 USD už akciją. – atkirto Berkšyras tris milijonus akcijų „iPhone“ gamintojo pirmąjį ketvirtį, kai akcijomis prekiavo 150 USD.

• Infliacinis spaudimas Berkshire nekilnojamojo turto ir automobilių draudimo verslui, kur gali kilti išlaidos kad pretenzijos būtų brangesnės, gali nusverti naudą iš jos energijos ir geležinkelių atsargų, pranešė „Bloomberg“. Veiklos padalinys Geico yra antras pagal dydį privatus automobilių draudikas.

• Buffettas jau seniai yra sakęs vieną iš raktai į sėkmę investuoti – tai veikti, kai kiti žmonės bėga išsigandę. Šių metų rinkos nuosmukio metu Berkshire įsigijo draudimo bendrovę

  
  
  Alleghany Corp.
  ,
  padidino savo dalį

  
  
  "Chevron"
  ,
  ir įsigijo akcijų

  
  
  "HP Inc."
  
  ir kiti, pažymėjo „Bloomberg“.

• Berkshire įsigijo daugiau energetikos bendrovės akcijų

  
  
  "Occidental Petroleum"
  
  antrajame ketvirtyje ir dabar turi apie 12 mlrd energetikos bendrovės, remiantis teisės aktų dokumentais.

Kas toliau: Greičiausiai „Berkshire“ praneš apie antrojo ketvirčio nuostolius dėl akcijų rinkos kritimo, tačiau investuotojai stebės, ką dar Buffettas nusipirko po 41 mlrd. USD pirmojo ketvirčio pirkimo šėlsmo. Daugiau informacijos apie akcijų pirkimą per ketvirtį bus pateikta vėliau rugpjūčio mėn., atskirame dokumente.

-Janet H. Cho

***

Ar prisimenate šios savaitės naujienas? Dalyvaukite mūsų viktorinoje apie šios savaitės naujienas. El. Laiške papasakokite, kaip sekėsi [apsaugotas el. paštu].

1. „Robinhood Markets“, susidūrusi su silpna prekybos aplinka ir šių metų kriptovaliutų prekybos kritimu, šiais metais paskelbė apie antrąjį atleidimų etapą. Kiek savo darbo jėgos atima?

a., 23 proc.

b., 20 proc.

c., 17 proc.

d., 14 proc.

2. David Einhorn Greenlight Capital, geriausiai žinoma dėl savo vertės investavimo stiliaus, šią savaitę investuotojams pasakė, kad su kokiomis akcijomis pateko į susijungimo arbitražo situaciją?

a. „Activision Blizzard“.

b. Spirit Airlines

c. Twitter

d. Seagen Inc.

3. Aktyvistų investavimo fondas „Elliott Management“ dažnai imasi akcijų akcijų, kad padarytų pokyčius, o tai džiugina investuotojus. Šią savaitę dvi akcijos smarkiai pašoko, kai Elliottas patvirtino didelius jų akcijų paketus. Kurie du jie?

a. Meta platformos ir ne tik mėsa

b. Pinterest ir PayPal

c. Tesla ir Rivian Automotive

d. „AMC Entertainment“ ir „GameStop“.

4. Naftą eksportuojančių šalių organizacija ir jos sąjungininkai susitarė nuo rugsėjo mėnesio padidinti naftos gavybą kiek barelių per dieną?

a. 100,000

b. 120,000

c. 140,000

d. 160,000

5. Anglijos bankas ketvirtadienį padidino palūkanų normas daugiausiai per ketvirtį amžiaus ir prognozavo, kad šiais metais JK pateks į recesiją. Kiek pakėlė tarifus?

a., 1.0 proc.

b., 0.75 proc.

c., 0.50 proc.

d., 0.25 proc.

Atsakymai: 1(a); 2(c); 3(b); 4(a); 5(c)

-Barrono darbuotojai

***

– Liz Moyer, Camilla Imperiali, Rupert Steiner, Joe Woelfel redaguojamas informacinis biuletenis