Nauja „McKinsey“ ataskaita apie turto valdymą – kokia nauja norma 2022 m., kai turto savininkai ir turto valdytojai iš naujo kalibruoja?

Kas yra naujas normalus? Tiek investuotojai, tiek turto valdytojai pradeda investuoti į naują 2022 m. aplinką – per pirmuosius šešis šių metų mėnesius akcijos smuko daugiau nei 500 proc., nes S&P20 indeksas per 50 metų buvo prastesnis, o fiksuotos pajamos sumažėjo 10 procentų už prastesnius pusmečio rezultatus per daugiau nei 100 metų.

Praėjusią savaitę paskelbtoje metinėje turto valdymo ataskaitoje „Didysis atstatymas: Šiaurės Amerikos turto valdymas 2022 m“, McKinsey aptaria pasikeitusią rinkos aplinką, turinčią tris pagrindinius poveikius Šiaurės Amerikos turto valdymo pramonei.

• Turto valdymo pramonė 2022 m. pradėjo neįprastai tvirta2021 m. pasaulinė pramonė pasiekė aukščiausią valdomo turto ribą – 126 trilijonus USD, o tai sudaro 28 procentus viso pasaulio finansinio turto, palyginti su 23 procentais prieš dešimtmetį. O Šiaurės Amerika išlieka geografinių reitingų viršūnėje, turinti didžiausią pajamų ir valdomo turto augimą, o pajamos siekia rekordines 526 mlrd.
• Instituciniai ir mažmeniniai investuotojai patiria didžiulį spaudimą, nes tradicinės investavimo paradigmos buvo perverstos (žr. ekspoziciją žemiau).
• Investicinė aplinka suabejojo ​​kai kuriomis esminėmis turto valdymo pramonės tendencijomis per pastaruosius dešimt metų, įskaitant produktų ir klientų internacionalizavimą, į riziką ir svertą orientuotų verslo modelių augimą ir masinės beta versijos pavertimą prekėmis.

Ataskaitoje taip pat išsamiai aprašoma, kaip gali pasikeisti ilgalaikės pramonės tendencijos, nors McKinsey tikisi, kad artimiausiu metu status quo išliks.

• Aktyvus valdymas vis dar patiria spaudimą. Galima tikėtis, kad pastarojo meto rinkos veiksmai paskatins aktyvų sugrįžimą, tačiau 2021 m. pusmetį 55 procentai aktyvių akcijų valdytojų vis dar nesiekė savo etalonų, maždaug tiek pat, kiek ir 2021 m.
• Numatoma, kad dominuos biržoje prekiaujami fondai, pasiekęs naujus rekordus 2021 m., kai sukaupti srautai siekė 900 mlrd. Įsidėmėtinas modelis, kurį reikia stebėti, yra aktyvių fondų nutekėjimas ir įplaukos į atitinkamus ETF, pavyzdžiui, mokesčių nuostolių surinkimui.
• Privačių rinkų investicijų paklausa išlieka2022 m. ypač domina į pajamingumą orientuotas ir nuo infliacijos apsaugotas strategijas.
• Dėmesys tvarumui didėja, nors artimiausiu metu kyla netikrumo dėl taisyklių. Padės kokybiškesnių nuoseklių duomenų atsiradimas ir aiškesni standartai.
• Pirmenybė viso portfelio sprendimams, o ne vienkartinių investicijų svarba didėja.

McKinsey daro išvadą, kad geriausias būdas turto valdytojams valdyti šiandienos neapibrėžtumą yra sukurti lanksčias, stabilias ir keičiamo dydžio turto valdymo platformas bet kokiomis oro sąlygomis – ši rekomendacija šiam apžvalgininkui atrodo pati realiausia jau esantiems rinkos lyderiams.