Pastaruoju metu kai kurie lojaliausi „Vanguard“ ilgalaikiai investuotojai sulaukia laiškų ir el. laiškų, kuriuose rašoma: „Jei nuspręsite likti tik investiciniams fondams skirtoje platformoje po 30 m. rugsėjo 2022 d., jums bus taikomas 20 USD metinis sąskaitos aptarnavimo mokestis. kiekvienai fondo sąskaitai kompensuoti šios sistemos priežiūros išlaidas ir sudėtingumą.
Dešimtmečius palaikęs dvi investicines platformas – jos tarpininkavimą ir jos palikimą tik vidiniams investiciniams fondams – „Vanguard“ daro spaudimą mažmeniniams investuotojams palikti senąją platformą ir prisijungti prie tarpininkavimo. Bet kuris investuotojas, turintis mažiau nei 1 mln. USD platformoje tik investiciniams fondams kasmet mokės 20 USD vienam fondui kad jiems priklauso. Iki šio pakeitimo mokesčiai buvo taikomi tik tiems investuotojams, kurių suma mažesnė nei 10,000 XNUMX USD.
Išlaidų pakeitimas. „Vanguard“ yra žinomas dėl mažų mokesčių. Tačiau dabar senoji platforma taps brangi – priešinga visam Vanguard etosui – ne milijonieriams. „Senojoje platformoje kiekvienas jums priklausantis investicinis fondas yra sąskaita“, – sako Danas Wieneris, vienas iš šios knygos redaktorių Nepriklausomas „Vanguard Investors“ patarėjas naujienlaiškis. Taigi, jei investuotojas turi penkis „Vanguard“ fondus, kurių kiekvienas turi po 20,000 20 USD, tai yra penkios atskiros sąskaitos, kurių kiekviena papildomai moka 100 USD per metus arba iš viso XNUMX USD, kad būtų platformoje.
Tai prideda papildomus 0.10% mokesčių už 100,000 XNUMX USD. Jei kas mano, kad
„Vanguard S&P 500 ETF“
(VOO) sąnaudų koeficientas yra 0.03%, o Fidelity ZERO Large Cap Index Fund (FNILX) už pirkimą tiesiogiai iš Fidelity nieko neapmokestina, verta atkreipti dėmesį į papildomą 0.10%.
„Vanguard“ „metus metus savo noru bandė atitraukti žmones nuo [savo senosios sistemos]“, - sako Wiener. „Jei tai būtų tik nedidelis žmonių ir paskyrų skaičius, manyčiau, kad jie tiesiog pasakytų žmonėms: „Uždarome“. Bet aišku, morka neveikė, todėl dabar [Vanguard's] smogė jiems lazda.
Dar blogiau tai, kad net ir po to, kai klientai pereina prie tarpininkavimo, jie kasmet turės sumokėti 20 USD, jei jie turės mažiau nei 1 mln. USD ir atsisako visiškai skaitmeninti savo sąskaitos išrašus.
El. Laiške Barron-aisiais, Vanguard atstovė spaudai Karyn Baldwin pareiškė: „Kadangi Vanguard ir toliau tobulina savo klientų skaitmeninę patirtį, mes pertvarkome jau galiojantį sąskaitos aptarnavimo mokestį. Mūsų tikslas – paskatinti tam tikrą klientų segmentą pasinaudoti modernesne investavimo platforma ir paskatinti didesnį skaitmeninį įsitraukimą.
Technologiškai „Vanguard“ brangu išlaikyti dvi atskiras platformas ir vis dar vyksta mokesčių karas su tokiais konkurentais kaip „BlackRock“, „Schwab“, „State Street“ ir „Fidelity“. Be to, tie investuotojai, kurie lieka prie senosios sistemos ir toliau už ją moka, gali pasirodyti pelningi arba bent jau padengti platformos išlaikymo išlaidas papildomais mokesčiais. „Jei žmonės nori mokėti mokestį, [Vanguard] ims kiekvieną dolerį, kurį gali gauti, nes jiems reikia rasti būdų, kaip pritraukti daugiau pinigų“, – sako Wiener. „Jie mažino, mažino ir mažino išlaidas. Nemanau, kad jie tikrai gali sau leisti kirpti.
Mokesčių karo problema atskleidžia pagrindines „Vanguard“ unikalios struktūros investuotojams stipriąsias puses ir jos, kaip verslo, trūkumus. Konkurentai savo pigiausių indeksų fondus traktuoja kaip „nuostolių lyderius“, ty pigius produktus, kurie vilioja pirkėjus į parduotuvę, kur jie taip pat gali nusipirkti brangesnių produktų, kuriuos parduotuvei yra pelningiau parduoti.
Tačiau Vanguard siekia vykdyti visą savo verslą už savikainą, todėl sunku subsidijuoti mažiausio mokesčio fondų valdymo išlaidas su didesniais mokesčiais. Kai mokesčiai buvo sumažinti iki kaulų smegenų, kiekvienas papildomas sumažinimas kenkia jo verslui, todėl prasminga ieškoti būdų, kaip susigrąžinti pajamas kitose vietose.
Tačiau tokių mokesčių laikymasis kenkia „Vanguard“ kaip mažmeniniams investuotojams palankios parduotuvės įvaizdžiui ir gali labiausiai nukentėti tarp jos ištikimiausių klientų. Pasenusią investicinių fondų platformą sukūrė įkūrėjas Johnas arba „Jackas“ Bogle'as, todėl joje gausu vyresnio amžiaus investuotojų, kurie įstrigo fondo įmonei. Vyresni investuotojai taip pat linkę pirmenybę teikti popieriniams pareiškimams, o ne skaitmeniniams.
Investuotojo poveikis. Seniausiems investuotojams, kurie išeina į pensiją, mokesčiai gali būti problemiški, nes kuo mažesnės jų sąskaitos, tuo didesnė dalis sunaudojama 20 USD už fondą. Mažos paskyros problema sukėlė daugybę klausimų, skundų ir ginčų tarp ištikimiausių Vanguard gerbėjų tokiose svetainėse kaip Bogleheads.org.
Atsižvelgiant į tai, kad Bogle niekada nemėgo greitos prekybos tarp brokerių, ypač biržoje prekiaujamų fondų, nes jis tikėjo investavimu pirkti ir laikyti, šis pokytis simbolizuoja, kaip Vanguard šiandien skiriasi nuo net 2019 m., kai Bogle. numirė.
Wiener pabrėžia, kad, be šio poslinkio, „Vanguard“ dabar pereina į kitas neaiškesnes investicijų sritis, pavyzdžiui, privatų kapitalą, dėl kurio jos įkūrėjas būtų sustabdytas: „Tai nebėra Jacko Bogle'o Vanguard“.
Rašykite [apsaugotas el. paštu]
Šaltinis: https://www.barrons.com/advisor/articles/vanguard-account-fees-costs-loyal-customers-51661283029?siteid=yhoof2&yptr=yahoo