Po „FedEx“ pajamų dvelksmo „Nike“ yra kitas varpininkas

Jei manote, kad FedEx Praėjusią savaitę su savo pajamų ataskaita padėjo didelį riebų kiaušinį, tada pasiruoškite Nike fiskaliniam pirmojo ketvirčio pajamoms, kurios turi būti sumokėtos ketvirtadienį pasibaigus prekybai.

Didiesiems mažmenininkams kyla daugybė vis žiauresnių priešpriešinių vėjų: nuo pasaulio ekonomikos nuosmukio iki išpūstų atsargų, išpūstų prieš lemiamą atostogų sezoną, iki tebesitęsiančios tiekimo grandinės infliacijos, paklausos mažėjimo Kinijoje ir JAV dolerio svyravimo. nauji 20 metų rekordai sveriantis įmonių pelną.

Dėl šių rūpesčių Volstryto analitikai yra pasiruošę gauti niūrumo dozę galingas Dow komponentas Nike vėliau šią savaitę ir galimas tolesnis akcijų išpardavimas (per pastarąjį mėnesį akcijos jau atpigo 12%).

„Manome, kad atostogos bus tikrai labai sunkios“, – „Barclays“ mažmeninės prekybos analitikas Adrienne Yih sakė „Yahoo Finance Live“.. „Ir dalis to iš tikrųjų yra susiję su 2023 m. pirkimo elgsena didmeniniame kanale. Atminkite, kad „Nike“ vis dar turi apie 55 % savo verslo didmeninėje prekyboje, nors jie daro didelę pažangą perkeldami tiesioginį vartotoją. Taigi tai yra esmė beveik vidutiniu laikotarpiu.

Ilgametė Morgan Stanley mažmeninės prekybos analitikė Kimberly Greenberger neseniai paskelbtoje pastaboje pridėjo įžvalgų apie „Nike“ išankstinį uždarbį:

• Kainų taikymas: 129 USD (sumažinta nuo 149 USD)

• reitingas: Antsvoris (pakartota)

• Numatomas akcijų kainų judėjimas: + 37%

„Nike“ pirmojo ketvirčio pajamų „šnabždesys“ gali būti nepakankamai žemas, užsimena Greenbergeris, o tai reiškia, kad daugelis investuotojų gali būti neigiamai nustebinti bendrovės ataskaita ir gairėmis.

„Apibendrinant, mes tikimės, kad [pardavimo, bendro ir administracinio] konservatyvumo ir stipresnio Kinijos atsigavimo pakanka, kad kompensuotų Šiaurės Amerikos ir Europos silpnumą ir bendrosios maržos spaudimą, todėl „Nike“ galės pristatyti 0.90 USD už 1 ketvirčio EPS, maždaug pagal sutarimą. už 23 USD. Ir nors gatvės pardavimų / bendrosios maržos prognozės gali pasirodyti optimistinės, mūsų investuotojų pokalbiai rodo, kad rinka taip pat tikisi švelnesnių 0.92Q1 pajamų ir bendrosios maržos tendencijų, tačiau tik EPS. Taigi, tikėtina, kad akcijos jau įvertintos pagal šį rezultatą.

Istorija tęsiasi

„Greenberger“ analizė rodo, kad investuotojai turėtų tikėtis „Nike“ įspėjimo.

„Mums visa tai padidina tikimybę, kad Nike sumažins fiskalinių metų gaires, todėl mes sumažiname savo 2023 m. finansinių metų EPS prognozę iki 3.35 USD nuo 3.46 USD anksčiau, esant žemesniam Nike numanomo EPS diapazono diapazonui (~3.35–3.65 USD). . Tačiau įspėjame, kad net mūsų 10 % mažesnės nei sutarimo EPS prognozė nenumato nuosmukio, todėl matome riziką, kad recesija pasireikš Šiaurės Amerikoje ir Europoje. Paprasčiau tariant, matome, kad „Nike“ pateikia EPS rezultato vadovus, net žemiau mūsų peržiūrėtos 3.35 USD prognozės. Kalbant apie pozicionavimą, investuotojų rekomendacijų lūkesčiai atrodo nevienodi – kai kurie yra pasirengę sumažinti (iki ~ 3.30 USD lygio, šiek tiek žemiau mūsų), o kiti mano, kad „Nike“ galėtų pakartoti ankstesnes rekomendacijas. Tai gali lemti skirtingus atsargų reakcijos rezultatus.

„Nike“ bėdos gali tęstis ir kitais metais.

„Remiantis blogėjančia makroekonomine aplinka / perspektyva, mažmeninės prekybos antrojo ketvirčio pelno rezultatais / dažniausiai sumažėjusiais fiskalinių metų vadovais, mūsų naujausiais sportinės aprangos kanalų patikrinimais, taip pat pokalbiais per ketvirtį su kai kuriais „Nike“ didmeninės prekybos kolegomis, baiminamės, kad 1 ketvirčio paklausa bus švelnesnė ir didesnė. reklaminė / nuolaidų veikla tęsiasi bent kalendorinių metų pabaigoje ir galbūt kitais metais (priklausomai nuo atsargų valymo trajektorijos).

Greenberger vis dar mėgsta Nike akcijas ilgesniam laikui.

„Nike yra ankstyvoje perėjimo nuo didmeninės prekybos prie tiesioginio vartotojui prekės ženklo stadijoje. Sėkmės atveju būtų vienas iš nedaugelio, turinčių naudos iš perėjimo prie el. prekybos (~ 20 % 21 m. pardavimų). Jos tiesioginis vartotojui verslas (~37 % 2021 m. pardavimų) pradeda kitą maržą didinančio pajamų augimo etapą, skatinantį penkerių metų paauglių EPS sudėtinį metinį augimo tempą. „Nike“ taip pat turi naudos iš didėjančios pasaulinės vartotojų aktyvios aprangos paklausos (dėl darbo namuose sukelto pirmenybės patogumui orientuotiems drabužiams / avalynei ir didesnio dėmesio sveikatai ir gerovei)

▪ „Nike“ strateginiai portfelio sprendimai, investicijos į technologijas ir tiekimo grandinės naujovės taip pat sukuria ilgalaikius konkurencinius pranašumus, be to, juos remia pramonėje pirmaujantis balansas.

Brianas Sozzi yra pagrindinis redaktorius ir inkaras „Yahoo Finance“. Sekite Sozzi „Twitter“ @BrianSozzi ir dėl "LinkedIn.

Spustelėkite čia, jei norite gauti paskutines akcijų rinkos naujienas ir išsamią analizę, įskaitant įvykius, kurie keičia akcijas

Perskaitykite naujausias „Yahoo Finance“ finansines ir verslo naujienas

Atsisiųskite „Yahoo Finance“ programą, skirtą Apple or Android

Sekite „Yahoo Finance“ Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, "LinkedInir "YouTube"