Didėja susirūpinimas dėl Carvana, „naudotų automobilių Amazonės“.
Internetinis automobilių pardavėjas pandemijos metu buvo investuotojų numylėtinis. Jie sveikino naująją ekonomiką, kuri nori, kad vartotojai pirktų viską internetu: bakalėjos prekes, biuro įrangą, kelionės bilietus, maitinimą, drabužius, namus ir automobilius.
Carvana (CVNA ) - Gaukite nemokamą ataskaitą buvo naujo transporto priemonių pirkimo ir pardavimo būdo pradininkas, naudodamas savo automobilių pardavimo automatų modelį.
Grupė taip pat gavo naudos iš transporto priemonių gamintojų tiekimo grandinių sutrikimų, dėl kurių pasiūlos sąskaita atsirado didelis automobilių pasiūlos ir paklausos disbalansas. Dėl to automobilių kainos smarkiai šoktelėjo, todėl naudotų transporto priemonių kainos buvo konkurencingos naujų transporto priemonių kainoms. Palūkanos taip pat buvo artimos nuliui, o tai turėjo dvigubą „Carvana“ pranašumą. Vartotojams buvo lengva finansuoti transporto priemonės pirkimą, o „Carvana“ taip pat galėjo pasinaudoti skolų rinka, kad finansuotų savo plėtrą. Taigi per pandemiją bendrovė penkis kartus buvo skolinga.
Tačiau padėtis atsisuko prieš Carvaną, kuri dabar susiduria su tobula audra. Sparčiai kilo palūkanų normos, todėl automobilių finansavimas pabrango. Tiekimo grandinės problemos išlieka, nors jos išlieka 40 metų infliacija grasina įstumti ekonomiką nuosmukis , todėl vartotojai tampa atsargesni.
Akcijos nuolat krenta Dėl to didėjančios palūkanų normos turėtų priversti vartotojus iš naujo įvertinti savo apsipirkimo įpročius prieš greitai imantis paskolos automobiliui, sakė Edmunds.com automobilių pirkimo ekspertai.
„Paskutinį kartą, kai palūkanų normos buvo tokios didelės, vartotojai bent jau galėjo pasikliauti mažesnėmis transporto priemonių kainomis ir didesniu atsargų asortimentu, kad sumažintų smūgį. Šioje rinkoje to tiesiog nėra“, – sakė Jessica Caldwell, „Edmunds“ įžvalgų vykdomoji direktorė.
Vidutinė naudotos transporto priemonės sandorio kaina 30,045 m. spalį sumažėjo iki 2022 31,095 USD, palyginti su 2022 4.7 USD 2021 m. balandžio mėn., tačiau vis tiek yra 9.6 % didesnė nei 2022 m. spalio mėn., sako Edmundsas. Naudotos transporto priemonės įsigijimo vidutinė metinė procentinė norma (MN) 7.4 m. spalį išaugo iki 2021 %, palyginti su 2010 % XNUMX m. spalį, o tai yra aukščiausia nuo XNUMX m. vasario mėn.
Generalinis direktorius Ericas Garcia praėjusią savaitę pripažino, kad Carvana neteisingai suprato rinkos pokyčius.
„Mes nesugebėjome tiksliai numatyti, kaip visa tai pasireikš ir kokį poveikį tai turės mūsų verslui. Dėl to mes atsidūrėme čia“, – vidiniame pranešime darbuotojams sakė Garcia, kuriame paskelbė apie 1,500 darbo vietų atleidimą arba 8% įmonės darbuotojų. Tai antroji darbo vietų mažinimo banga po 2,500 darbo vietų panaikinimo gegužę.
Tačiau investuotojai nemano, kad sąnaudų mažinimo pakaks atgaivinti grupę, kurios grynasis nuostolis trečiąjį ketvirtį išaugo iki 283 mln. USD nuo 32 mln. USD tuo pačiu laikotarpiu prieš metus. Tokią žinią jie siunčia likviduodami Carvavos akciją. Lapkričio 13.71 d. grupės akcijų kaina nukrito 6.95% iki 21 USD. Dėl to rinkos vertė tarp dviejų prekybos sesijų sumažėjo 200 mln. USD.
Nuo metų pradžios „Carvana“ akcijos prarado 97% savo vertės, o tai reiškia, kad rinkos vertė sumažėjo 40 mlrd.
Pinigų surinkimas? „Pablogėjus perspektyvai, grynųjų pinigų deginimas išliks didelis ir likvidumo pablogės“, – pranešime klientams rašė Wedbush analitikas Sethas Bashamas. Jis mano, kad „Carvana“ per greitai sudegina grynuosius pinigus dėl pakoreguotų EBITDA nuostolių ir didelių palūkanų mokėjimų.
Tikėtina, kad artimiausiais mėnesiais bendrovė surinks grynųjų pinigų, greičiausiai išparduodama-atgalinės nuomos būdu arba tiesiogiai parduodama jai priklausantį nekilnojamąjį turtą už maždaug 2 mlrd. USD, kad finansuotų savo verslą iki 2023 m.
„S&P Global Ratings“ perspėjo, kad artimiausiu metu greičiausiai sumažins „Carvana“ reitingą, todėl prognozė iš stabilios į neigiamą.
„Tikimasi, kad GPU [bendrasis pelnas vienam vienetui] išliks silpnas dėl didesnių naudotų automobilių nusidėvėjimo normų ir mažesnės grąžos iš paskolų ir kitų produktų pardavimo“, – teigė reitingų agentūra. „Carvana generuoja daugiau nei 50% savo GPU iš paskolų ir kitų produktų pardavimo. Kylant palūkanų normoms, „Carvana“ sunkiau konkuruoti su dideliais bankais, kurie gali išlaikyti mažas paskolų palūkanas, o tai sumažins „Carvana“ skiriamų paskolų skaičių.
Tačiau Garcia atmetė galimybę pritraukti kapitalą lapkričio 3 d.
„Mūsų tikslai bus sumažinti išlaidas ir stengtis kuo greičiau gauti teigiamą EBITDA“, – sakė jis analitikams. „Turime krūvą įsipareigojusio likvidumo. Turime krūvą nekilnojamojo turto. Ir manau, kad dėl to mes turime gerą poziciją įveikti šią audrą. Ir mes darome puikius žingsnius įmonės viduje.
EBITDA reiškia pajamas prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją, kuri padeda investuotojams įvertinti įmonės finansinę būklę.
Bendrovė pranešė apie 316 mln. USD grynųjų pinigų ir pinigų ekvivalentų rugsėjo 30 d., palyginti su 403 mln. USD gruodžio 31 d.
Carvana neatsakė į TheStreet prašymus pakomentuoti.
Šaltinis: https://www.thestreet.com/technology/no-break-for-carvana-the-amazon-of-used-cars?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo