Ne, aš čia neparduodu „Exxon“ ir „Chevron“.

Na, tai sugadina. Pasaulis išgyvena nuosmukį. Ne, aš nekalbu apie rytojaus JAV ne ūkių darbo užmokesčio ataskaitas, kurią koks nors klounas nesibaigiančioje klounų laidoje „FinTV“ tinkle neišvengiamai, užgniaužęs kvapą, praneš kaip „ne recesiją“.

Ne, aš dirbu realiame pasaulyje, kuriame dirba suaugusieji, ir tai yra sausas birių krovinių gabenimas. Šią grupę seku nuo 2006 m. ir mačiau neįtikėtinų krovinių gabenimo tarifų aukštumų ir žemumų. Puikus dalykas birių krovinių gabenimo srityje yra tai, kad yra standartinis kasdienis indeksas „Baltic Dry Index“, sudarytas Baltijos biržos Londone, kuris investuotojams parodo, kokia kryptimi viskas vyksta.

Pagrindinės birių krovinių rūšys yra anglis, geležies rūda ir grūdai, o šių krovinių pervežimo kainos šią vasarą smarkiai sumažėjo. Prekybos ekonomika turi BDI laiko eilučių diagramą čia.

Tai rodo, kad bendras pasaulinės ekonominės veiklos lygis per pastaruosius tris mėnesius smarkiai sulėtėjo. Ne, aš nekalbu apie „Amazon“ (AMZN) Pirminiai pristatymo užsakymai (esu „Prime“ narys... ką tik pateikiau vieną), bet tikras daiktai. Žaliavų siuntos per vandenyną, kurios tampa maistu, plienu (anglis ir geležies rūda, sujungta Bessemer procese) ir nematerialiais dalykais, pavyzdžiui, galia, kad mūsų apšvietimas būtų įjungtas ir gamyklos veiktų.

Paklausos delta visada yra Kinija. Vis dar pasitaiko pavienių „Covid“ užblokavimo atvejų – praėjusią savaitę Uhanas buvo uždarytas dėl, kaip pranešama, keturiais besimptomiais atvejais – tai kenkia birių prekių ir, žinoma, naftos paklausai.

Tačiau, nors BDI mažėja, atsirado sausų birių prekių atsargų, tokių kaip Navios grupės įmonės (NM), (NMM) ir Star Bulk (SBLK) baudos laukelyje būčiau atsargus palygindamas su angliavandenilių pavadinimais. Naftos gręžimas ir birių krovinių laivo eksploatavimas yra dvi visiškai skirtingos įmonės. Taigi, atsakydamas į klausimą, kurį pastarosiomis dienomis uždavė keletas mano klientų, kurie visi turi antsvorio: „Ne, aš neparduodu Exxon (XOM) ir Chevron (CVX) čia“.

Pirmojo mėnesio WTI naftos ateities sandoriai nukrito žemiau 90 USD už barelį. Tai tiesa, tačiau kreivė gerokai suplokštėjo. Prieš porą mėnesių buvusi labai atgalinė kreivės būklė (pirminio mėnesio kainos didesnės nei ateinančiais mėnesiais) dabar yra praeitis. Jei norėtumėte nusipirkti barelį naftos pristatymui per 12 mėnesių – 2023 m. rugpjūčio mėn. – už tai tektų sumokėti apie 81 USD/nbbl. Manau, kad viskas, kas viršija 100 USD/bbl naftos, yra „bumo“ laikas, bet, dar svarbiau, viską, kas viršija 80 USD už barelį, laikau „žaliąja šviesa“, ty įmonės generuos didelius pinigų srautus.

Kadangi WTI nafta kotiruojama „žaliosios šviesos zonoje“, net ir pagal sutartis, kurios baigiasi po vienerių metų, tai vis tiek yra visos sistemos. APGAUTĖ modelio portfelį, kurį sukūriau praėjusį gruodį, kad išnaudočiau šią stagfliacinę aplinką. HOAX, pakoreguota atsižvelgiant į reinvesticijas – visos HOAX komponentų akcijos moka dividendus – nuo ​​įkūrimo išaugo 36%, o Cathie Wood's (ARKK). niekada sumokėjo dividendus ir neturi akcijų, kurios juos moka, yra dar sumažėjo daugiau nei 50 % nuo 12/23/21, HOAX įkūrimo datos.

Mano klientai ir aš ne keičiant kursą. „Exxon“ pajamingumas šiandieniniu lygiu siekia 4%, „Chevron“ – 3.7%, o abi bendrovės perka daug akcijų. Kol nepamačiau tokių reali grąža charakteristikos gali pasikeisti – taip nėra – aš tiesiog neparduosiu savo didelio našumo akcijų.

Norite stoti į kitą pusę ir lažintis dėl Elono Musko, Keti, gossamer ir svajonių... būk mano svečias. Bet jei turite XOM ir jus gąsdina jo „atsitraukimas“ iki 88 USD už akciją (XOM yra dar iki 40 % ytd), tada atsiųskite man el. laišką ir Nupirksiu tavo akcijas.

BDI suteikia mums pasaulinio lėtėjimo foną. Bet tai mane verčia daugiau linkę kabintis į reali grąža priklauso nuo pajamingumo, ypač kai 10 metų UST pajamingumas mažėja, todėl mūsų dividendai santykinai tampa dar patrauklesni. niekur neisiu.

„Exxon“ pelnas siekia 4%, „Uncle Sam“ (10 metų UST) – 2.67%, o „Elon“ („Tesla“)TSLA) ) įmonė niekada nemokėjo dividendų ir neišpirko nė vienos TSLA akcijos. Mano klientai ir aš pasirenkame uždirbti realią grąžą iš sunkiai uždirbto kapitalo. Tai padaryti pasaulinio nuosmukio metu gali būti sudėtinga, bet mes žinome, kad dienos pabaigoje mes gauname atlyginimą už savo bėdas. Tuo tarpu likusi rinkos dalis tikisi rasti Didesnį kvailį, kuris sumokėtų didesnę kainą už tam tikrą turtą.

Tokia yra mano investavimo filosofija ir tai nėra apgaulė.

(„Amazon“ valdo „Action Alerts PLUS“ narių klubas. Norite būti įspėtas prieš AAP perkant ar parduodant AMZN? Sužinokite daugiau dabar.)