(Bloomberg) – Norvegijos 1.3 trilijono dolerių vertės turto fondo vadovas Nicolai Tangen nori, kad jo prekybininkai lažintųsi prieš rinką.
Labiausiai skaityta iš „Bloomberg“
Didžiausia pasaulyje viešai parduodamų įmonių savininkė, turinti maždaug 1.3 % visų listinguojamų akcijų, ketvirtadienį išdėstė trejų metų planą, kaip sustabdyti nuostolius, susikaupusius neramiose 2022 m. rinkose, kuriuos dar labiau padidino sparčiai auganti infliacija ir palūkanų normų kėlimas. ir karas Europoje. Turto fondas – pirmą kartą savo istorijoje – žvelgia į ateitį, kurioje investicijos duoda tik dalį to, ką jis įpratęs matyti.
Tangenas, ne kartą sakęs savo tautiečiams ruoštis „labai mažai grąžai“, sakė, kad tai reiškia, kad „perteklinė grąža yra svarbesnė nei bet kada anksčiau“.
Ketvirtadienį duodamas interviu Tangenas sakė, kad norint įveikti etaloną, svarbiausia bus „pavaryti fondą tapti ilgalaikiškesniu, prieštaringesniu ir aktyvesniu neigiamos atrankos atžvilgiu“. Tai reiškia, kad „yra daug dalykų, kurių nenorime turėti“, – sakė jis, nedetalizuodamas.
Sukurtas iš Šiaurės jūros naftos ir dujų išteklių, Osle įsikūręs fondas perspėjo apie užsitęsusį rinkų nuosmukį, pasiekęs vidutinę 6% grąžą per ketvirtį amžiaus. Trečiąjį ketvirtį ji prarado 4.4%, o tai atitinka maždaug 43 mlrd.
Fondas, skirtingai nei kiti dideli turto valdytojai, turi tik vieną savininką ir daugiausia yra indekso sekėjas, investuojantis pagal griežtą Finansų ministerijos mandatą. Ji siekia kuo geriau išnaudoti savo ribotą veiksmų laisvę ir bandyti pranokti lyginamąjį indeksą, pagal kurį jis vertinamas, o tai pavyko per aštuonerius iš pastarųjų 10 metų.
„Nestatyviame pasaulyje jūs turite būti ilgalaikiškesni ir labiau priešingi“, - sakė Tangenas. Taip yra „nes bus daugiau galimybių, kai galėsite elgtis priešingai nei visi kiti“.
Strategija „atsiliepia į šį padidėjusį geopolitinį neapibrėžtumą“ ir dalinį globalizacijos panaikinimą, sakė jis, turto fondui paskelbus savo trejų metų strategiją. Plane numatyti tikslai, tokie kaip investavimas į įmones prieš jų viešą prekybą, aktyvesnis balsavimas akcininkų susirinkimuose, prekybininkų ir portfelio valdytojų bendradarbiavimo gerinimas, nekilnojamojo turto rinkose trikdžių periodų išnaudojimas.
Tangenas sakė, kad fondas taip pat turi būti „veiksmingesnis“, įskaitant pasiruošimą atlaikyti kibernetines atakas. Jis jau sakė, kad atvirumas ir skaidrumas yra prioritetai, siekiant užtikrinti, kad norvegai suprastų, kodėl jų lietingų dienų fondas neauga taip greitai, kaip anksčiau.
Praėjusiais metais fondas sumažino savo dalyvavimą pirminiuose viešuosiuose siūlymuose. Žvelgiant atgal, jis išvengė kulkos, nes įsigijo mažiau IPO „labai putojančiose“ rinkose ir matė, kad tie IPO veikia „labai prastai“, sakė Tangenas. Tačiau jis greičiausiai pasikeis, kai sąlygos gerės.
„Atsižvelgsime į tai, kaip pasirinktinai išnagrinėti šią galimybę kitam strategijos laikotarpiui“, – sakė vienas iš akcijų generalinio direktoriaus Pedro Furtado Reis. „Tai leis mums anksti įsijausti į įmonės gyvavimo ciklą ir, tikimės, įmonei augant turėsime didesnę šios vertės kūrimo dalį.
Fondas teigė, kad ateityje svarstys investicijas į atsinaujinančios energijos kaupimą ir perdavimą, plečiant atsinaujinančios infrastruktūros, kurią nori turėti, spektrą. 1.4 m. ji išleido apie 1.5 milijardo eurų (50 milijardo JAV dolerių) 2021 % Nyderlandų vėjo jėgainių parko akcijų, tačiau dar nieko nepridėjo prie atsinaujinančios energijos infrastruktūros portfelio.
„Tai konkurencinga“, – sakė Tangenas apie vėjo ir saulės projektų rinką. „Projektų nėra tiek daug, jie labai konkurencingi, o grąža labai maža. Taigi mes tiesiog norime padidinti erdvę. Apskritai investiciniame pasaulyje kuo daugiau galimybių turėsite, tuo geriau.
Platesnė atsinaujinančių išteklių apimtis taip pat atspindi vidines fondo pastangas gerinti komandų bendradarbiavimą ir nustatyti naujas investavimo galimybes, sakė vienas iš akcijų vyriausiojo direktoriaus Danielis Balthasaras.
„Pastatėme gal keliais silosais daugiau, nei turėjome pastatyti“, – sakė Balthasaras. „Atėjus Nicolai, dedama daug daugiau pastangų bendradarbiauti tarp komandų. Be to, bendradarbiaudami tarp komandų, mes taip pat galime daug geriau pažvelgti į vertės grandines.
(Atnaujinimai su išsamia informacija šeštoje pastraipoje, komentarai su generaliniu direktoriumi dvyliktoje)
Labiausiai skaitoma iš „Bloomberg Businessweek“
© 2022 Bloomberg LP
Šaltinis: https://finance.yahoo.com/news/norway-1-3-trillion-wealth-170000651.html