„Šiuo metu vykstantis puslaidininkių ciklo „skaistyklinis“ etapas tebegalioja, kai artėjame prie 2-ojo ketvirčio pajamų sezono“, – rašo „Deutsche Bank“ analitikas Rossas Seymore'as.
Pastaraisiais mėnesiais akcijos buvo sumuštos, o investuotojai pasitraukė iš sektoriaus, reaguodami į sudėtingą makroekonominę aplinką. The
PHLX puslaidininkių indeksas
(SOX) iki šiol šiais metais sumažėjo beveik 30%, o tokių garsių gamintojų akcijos kaip
NXP
Puslaidininkiai (žymėlis:
NXPI
),
mikrono technologijos
(
MU
),
Intel Corp
(
INTC
) Ir
"Advanced Micro Devices
(
AMD
) visi prarado daugiau nei 20 proc.
Atsitraukimo priežasčių yra daug. Viena vertus, investuotojai vis dar nerimauja, kad „Covid-19“ užblokavimas Kinijoje apribos puslaidininkių paklausą ilgiau nei tikėtasi, net kai kai kurie tiekimo grandinės sutrikimai pradeda mažėti. Be to, puslaidininkių paklausa gali mažėti, ypač asmeniniuose kompiuteriuose naudojamų lustų, nes kompiuterių rinka vėsta.
Tikėtina, kad pelno sezonas nenumalšins šių rūpesčių, nors analitikai plačiai tikisi, kad pusiau įmonės arba kukliai viršys antrojo ketvirčio pelno lūkesčius arba sumažės pagal konsensusą, o tai paskatins ir toliau tvirti finansiniai pagrindai. Tai gali sukelti trumpalaikį mitingą rugpjūtį, rašo „Citi“ analitikas Christopheris Danely savo tyrimo pranešime, pridurdamas, kad taip nebus. to pakaktų, kad ilgainiui pakeistų plačiai paplitusias investuotojų nuotaikas.
„Beveik kiekvienas investuotojas, su kuriuo susitikome, buvo meškų puslaidininkių pagrindų ir mano, kad beveik visos grupės įmonės bus pataisytos“, – sako Danely.
Analitikai ypač nepalankiai vertina įmones, turinčias didelį poveikį žaidimų ir asmeninių kompiuterių rinkose, pvz., „Intel“, kuri praneša apie pajamas po rinkos uždarymo ketvirtadienį.
„Tikimės silpnos INTC ataskaitos ir vadovo blogėjantys duomenų taškai aplink kompiuterius ir makrokomandos, tikėtina, kad [bendrovė] negalės laikytis visų metų CY22 rekomendacijų“, – rašė Deutsche Bank Seymore'as. Jis tikisi, kad toks švelnumas tęsis iki 2024 m., ir išlaikė akcijų „Hold“ reitingą.
Dar gali būti sidabrinis pamušalas. „Wall Street“ tikisi, kad įmonės, turinčios mažiau kompiuterių, dirbs geriau nei tikėtasi, ir paskelbs tvirtas gaires trečiajam ketvirčiui. Štai kodėl Danely atidarė 90 dienų teigiamo katalizatoriaus laikrodį NXP Semiconductor ir
ĮJUNGTAS Puslaidininkis
(
ON
). Abi bendrovės gamina lustus, plačiai naudojamus galutinėse pramonės rinkose, pavyzdžiui, automobilių pramonėje, kuri, jo manymu, geriau išsilaikys dabartinėje makroekonominėje aplinkoje.
„Bank of America“ analitikas Vivekas Arya sutinka ir pridūrė, kad įmonės, turinčios debesų programinę įrangą ir duomenų centrus, taip pat yra pasirengusios pateikti geresnę perspektyvą. Kai kurie jo pasirinkimai apima
nvidia
(
NVDA
) ir AMD.
Traškučių akcijos taip pat gali pakilti, jei Kongresas patvirtins „Chips for America“ aktas, ilgai lauktas įstatymo projektas, kuris leistų JAV lustų gamintojams skirti apie 52 mlrd. USD dotacijų ir paskolų. Senato lyderiai siekia priimti įstatymą iki Kongreso pertraukos rugpjūčio mėn.
Tačiau net jei teisės aktas bus priimtas, „prireiks mėnesių, kol pinigai išeis“, – įspėja „Capital Alpha“ analitikas Robertas Kaminskis, nes tai gali atitolinti lustų atsargas. Be to, daugelis investuotojų ir toliau tiki, kad šis sektorius ir toliau toks pervertintas, ir gali susilaikyti, kol pamatys, kad analitikai sumažins savo pelno vienai akcijai apskaičiavimus net 20 proc., rašo Danely.
Pusiau įmonės pajamas pateiks liepos pabaigoje ir kitą mėnesį. Antradienį praneša „Texas Instruments“, trečiadienį – „QUALCOMM“, o ketvirtadienį – „Intel“. ON, AMD ir Nvidia pajamas paskelbs rugpjūčio mėn.
Rašykite Sabrina Escobar adresu [apsaugotas el. paštu]