Occidental akcijos po darbo valandų nukrito 1.3% iki 64.20 USD.
Iki rugpjūčio 1.1 d. „Occidental“ atpirko 1 mlrd. Birželio pabaigoje „Berkshire“ valdė 181.7 mln. „Occidental“ akcijų, sudarė 19.5 proc. akcijų. Antrąjį ketvirtį „Occidental“ uždirbo pakoreguotą 3.16 USD už akciją, viršijančią sutartą 3.03 USD už akciją ir smarkiai išaugo nuo 32 centų ankstesniu metų laikotarpiu.
„Berkshire“ akcijų paketas ateinančiais mėnesiais turėtų pasiekti 20%, nes „Occidental“ užbaigs 3 mlrd. USD išpirkimo programą. 20 % akcijų paketas leistų Berkshire į savo pajamas įtraukti proporcingą Occidental pelno dalį. Tai padidintų „Berkshire“ praneštus pajamas maždaug 2 mlrd. USD, nors su šiomis pajamomis nebūtų daug grynųjų pinigų.
„Oxy žudo jį dėl augančios buhalterinės vertės vienai akcijai“, – sako Cole'as Smeadas, „Smead Value“ fondo vienas iš vadovų, Vakarų šalių turėtojas. „Kur dar galite rasti įmonę, kuri taip greitai augina buhalterinę vertę. Jis apskaičiavo, kad „Occidental“ per tą laikotarpį savo akcijai tenkančią grynąją vertę padidino maždaug 11%, tuo pačiu uždirbdama didesnę nuosavybės grąžą.
Pastarųjų ketvirčių „Occidental“ strategija buvo panaudoti savo didelius laisvus grynųjų pinigų srautus skolai, kuri birželio 21.7 d. siekė 30 mlrd. USD, sumokėti ir veiksmingai perleisti turtą akcininkams, kuriems dabar priklauso didesnė verslo dalis. Smeadas ir kiti mano, kad „Berkshire“ generalinis direktorius Buffettas džiaugiasi šia strategija.
„Berkshire“ valdo beveik 20 % paprastosios akcijos, turi orderius pirkti 83.9 mln. Occidental akcijų už 59.62 USD ir 10 mlrd. USD 8 % privilegijuotųjų akcijų.
Žvelgdama į ateitį, „Occidental“ daugiau dėmesio skirs grynųjų pinigų grąžinimui akcininkams, o ne skolų apmokėjimui. Tai gali apimti didesnį dividendą, kuris dabar yra mažas – 52 centai per metus, kai pelningumas yra mažesnis nei 1%. Dauguma energetikos įmonių grąžina daug daugiau grynųjų pinigų savininkams nei „Occidental“.
2023 m. „Occidental“ gali pradėti mokėti aukšto tarifo „Berkshire“ pirmenybę. Pagal formulę bendrovė turi pradėti mokėti pirmenybę, jei per tam tikrus metus savo bendriesiems savininkams grąžina daugiau nei 4 USD už akciją.
Investuotojams bus įdomu trečiadienio rytą išgirsti „Occidental“ generalinės direktorės Vicki Hollub bendrovės konferencinio pokalbio metu ir sužinoti daugiau apie kapitalo paskirstymą, dividendus, skolos mažinimą, energijos gamybą ir bet kokius užuominus apie „Berkshire“ ketinimus. Kai kurie mano, kad Buffettas gali norėti nusipirkti likusią „Occidental“ dalį, pastaraisiais mėnesiais sparčiai padidinęs „Berkshire“ akcijų paketą. Berkshire'ui nepavyko susisiekti, kad būtų galima nedelsiant pakomentuoti.
Smeadas mano, kad Occidental akcijos, kurios šiais metais padvigubėjo ir yra geriausios S&P 500, vis dar atrodo patraukliai. Dabar ji prekiauja tik šešis kartus didesne pajamas. „Tai akivaizdžiai pigu, palyginti su viskuo, ką galite padaryti su kapitalu. Jis vertina tai maždaug 100 USD už akciją ir mano, kad Buffettas gali už tai mokėti 90 USD už akciją.
„Occidental“ yra didelis energijos gamintojas JAV, gaunantis apie 80 % daugiau nei milijono barelių per dieną pagaminamos energijos šalies viduje. O Buffettas mėgsta Amerikos kompanijas.
Rašykite Andrew Bary adresu [apsaugotas el. paštu]