Naftos kainos mažėja, tačiau energetikos įmonių pajamų prognozės nuolat auga – šios akcijos yra pigios

Pažvelkite į 10 metų nenutrūkstamų „West Texas Intermediate“ (WTI) žalios naftos kainų pirminio mėnesio kainų grafiką.
CL.1,
+ 2.41%
:

Neskaitant energijos rinkos iškraipymų 2020 m. koronaviruso pandemijos pradžioje, kai kurie investuotojai mažai tikėjo su nafta ir gamtinėmis dujomis susijusiomis akcijomis nuo didelio kainų kritimo nuo 2014 m. vidurio iki 2016 m. vasario pradžios.

Tačiau pasiūlos ir paklausos balansas keitėsi, nes naftos bendrovės pastaraisiais metais sumažino savo kapitalo išlaidas, nors paklausa didėja.

Rugpjūčio 93.11 d. WTI prekiavo už 11 USD už barelį, ty 29% mažiau nei dienos didžiausia kaina – 130.50 USD kovo 7 d. Tačiau ji vis dar buvo 24% didesnė nei 2021 m. pabaigoje, kai kaina siekė 75.21 USD. Tai buvo prieš tai, kai Rusija sugriovė pasaulinę energijos rinką, įsiverždama į Ukrainą.

Kaip visada, yra daug judančių dalių energijai. Naftą eksportuojančių šalių organizacija turi sumažino savo prognozę naftos paklausai 2022 m. Vėlgi, BCA Research analitikai, vadovaujami įmonės vyriausiojo žaliavų ir energetikos stratego Roberto Ryano, prognozavo, kad „Brent“ žalia nafta
BRN00,
-0.10%
117 m. vidutiniškai būtų 2023 USD už barelį, nes „naftos balansai vis tiek išliks pakreipti į deficito sąlygas“. Rugpjūčio 97.40 d. Brent kaina buvo 11 USD.

Puikus pavyzdys: Exxon Mobil

Nors antrojo ketvirčio pradžioje nafta jau gerokai sumažėjo, per tris mėnesius iki birželio pramonės pelnas gerokai išaugo. Pavyzdžiui, „Exxon Mobil Corp
XOM,
+ 2.90%
antrojo ketvirčio pelnas siekė 17.85 mlrd. USD, palyginti su 5.48 mlrd. USD pirmąjį ketvirtį ir 4.78 mlrd. USD antrąjį 2021 m. ketvirtį. Žvelgiant į ateitį, „FactSet“ apklaustų analitikų sutarimu prognozuojama, kad „Exxon Mobil“ trečiąjį ketvirtį uždirbs 14.55 mlrd. ketvirtį. Tai būtų nuosmukis, palyginti su antrojo ketvirčio, ​​bet vis tiek daugiau nei dvigubai daugiau nei 6.75 mlrd. USD pajamos 2021 m. trečiąjį ketvirtį.

Vienas svarbus veiksnys investuotojams yra tai, kad slenkantys 12 mėnesių pelno vienai akcijai įverčiai, kuriais grindžiami išankstinių sandorių kainos ir pelno santykis, nuolat auga.

„Exxon Mobil“ išankstinis P/E yra 8, palyginti su 8.2 S&P 500 energetikos sektoriuje ir 18 viso S&P 500
SPX
-0.07%.
„Exxon“ P/E yra pagrįstas jos uždarymo kaina rugpjūčio 91.45 d. – 10 USD, o „FactSet“ apklaustų analitikų teigimu, artimiausių 12 mėnesių pelno prognozė yra 11.50 USD. Slenkantis „Exxon“ 12 mėnesių EPS išaugo 6.5% nuo 10.79 USD prieš mėnesį, net kai WTI kaina sumažėjo 12%.

Didelio dydžio energijos atsargų ekranas

S&P 500 energetikos sektorių sudaro 21 įmonė ir jį stebi Energy Select Sector SPDR fondas.
XLE,
+ 3.52%.
Šio ETF išankstinis P/E yra 8.2, o jo sutarimas 12 mėnesių EPS per pastarąjį mėnesį padidėjo 4%.

Platesniam požiūriui – iShares Global Energy ETF
IXC,
+ 2.95%
turi visas XLE akcijas, kartu pridedant pagrindinių tarptautinių žaidėjų, tokių kaip Shell PLC
SHEL,
+ 3.00%,
„TotalEnergies SE“
TTE,
+ 2.89%,
BP PLC
BP,
+ 2.69%,
Enbridge Inc
ENB,
+ 0.93%
ir Canadian Natural Resources Ltd.
CNQ,
+ 3.59%.
IXC į priekį P/E yra tik 6.9; jos konsensusas 12 mėnesių EPS išaugo 4%, palyginti su prieš mėnesį.

Abu ETF siūlo platų poveikį naftos ir gamtinių dujų pramonei. Tačiau kai kurie investuotojai gali norėti gilintis į atskirus pavadinimus. Taigi šis ekranas prasidėjo nuo IXC 47 akcijų.

Daugelis žmonių ieško dividendų iš energetikos sektoriaus. Tačiau labai didelis dividendų pajamingumas yra įspėjimas, kad investuotojai, ypač gerai informuoti instituciniai investuotojai, tikisi, kad išmokėjimas bus sumažintas. Taigi mes pradėjome šį ekraną pašalindami keturias akcijas, kurių dividendų pajamingumas viršija 10%.

Tada mes toliau nagrinėjome dividendų aprėptį. Vienas iš būdų įvertinti dividendų mokėjimo galimybes yra pažvelgti į laisvų pinigų srautų įvertinimus. Apskaičiuotą laisvą grynųjų pinigų srautą vienai akcijai galime padalyti iš dabartinės akcijos kainos, kad gautume apskaičiuotą FCF pelną. Jei jis yra didesnis nei dabartinis dividendų pajamingumas, atrodo, kad bendrovė turi „laisvos vietos“ padidinti dividendus, supirkti akcijas ar imtis kitų investuotojams naudingų veiksmų.

Iš likusių 43 akcijų, kurias turi IXC, iš FactSet galima rasti konsensuso išankstinius FCF įverčius 42, o 40 – mažiausiai 1 % FCF atsargų.

Štai 10 likusių įmonių, turinčių vienženklį P/E koeficientą, kurių 12 mėnesių EPS įverčiai per pastarąjį mėnesį išaugo labiausiai. Visi turi aukštą nurodytą FCF aukštį:

Bendrovė	Akcija	Pirmyn P / E	Slenkantis 12 mėnesių EPS įvertis padidėjo, palyginti su prieš mėnesį	Dividendų pajamingumas	Numatomas FCF derlius	Numatoma FCF erdvė
„Marathon Petroleum Corp.“	MPC, + 1.61%	6.4	28.8%	2.44%	17.03%	14.59%
„Valero Energy Corp“	VLO, + 2.08%	6.0	17.0%	3.51%	17.61%	14.10%
Phillips 66	PSX, + 3.15%	6.6	12.3%	4.53%	17.16%	12.63%
„Eni SpA“	ENI, + 1.45%	3.8	9.8%	7.70%	24.73%	17.03%
„Cenovus Energy Inc.“	CVE, + 7.10%	4.4	8.6%	1.90%	18.58%	16.68%
„Exxon Mobil Corp.“	XOM, + 2.90%	8.0	6.5%	3.85%	11.03%	7.18%
Canadian Natural Resources Ltd.	CNQ, + 3.68%	6.0	5.6%	4.36%	20.83%	16.47%
Imperial Oil Ltd.	TJO, + 4.73%	5.2	4.0%	2.43%	21.59%	19.16%
„Suncor Energy Inc.“	SU, + 3.24%	4.3	3.5%	4.77%	21.08%	16.31%
„Devon Energy Corp.“	DVN, + 7.34%	6.3	3.5%	7.76%	16.18%	8.42%
Šaltinis: "FactSet"

Turėtumėte atlikti savo tyrimą, kad susidarytumėte savo nuomonę apie bet kokias atskiras akcijas, kurias ketinate pirkti. Norėdami gauti daugiau informacijos, vienas iš būdų pradėti yra spustelėti lentelėje esančius žymes. Tada skaityti Tomi Kilgore'o išsamus vadovas, kuriame pateikiama daugybė nemokamos informacijos MarketWatch citatų puslapyje.