Naujasis Volstryto numylėtinis nemėgsta robotų automobilių, kriptovaliutų kasybos ar metaverse. Tai Oklahomos Sičio naftos gręžėjas, turintis palankią padėtį Vakarų Teksaso skalūnuose.
Naftos investuotojams staiga pasirodžius geroms naujienoms gali kilti klausimas, ar blogos naujienos yra už kampo. Galbūt ne, remiantis neseniai įvykusiais pokalbiais su naujuoju Devono generaliniu direktoriumi ir pora Volstryto analitikų – jų geriausi akcijų pasirinkimai akimirksniu.
Energetikos sektorius 2010 m. buvo prasčiausias, o technologijos – geriausiai. Tačiau šiais metais energetika pirmauja technologijų srityje 23 procentiniais punktais – tai antras didžiausias skirtumas istorijoje, teigia Bank of America Securities. Jame nurodoma, kad energetikos sektorius tebėra nebrangus – 11 kartų didesnis uždarbis, palyginti su vidutiniu 17 kartų nuo 1986 m.
Naftą pagyvino prognozės, kad pandemija pasiekė aukščiausią tašką, o kelionės netrukus padaugės. Teksaso naftos kaina pabrango nuo 53 USD už barelį prieš metus iki 85 USD neseniai. Praėjusią savaitę Tarptautinė energetikos agentūra apskaičiavo, kad pasaulinė naftos paklausa 2022 m. viršys priešpandeminį lygį. Didžioji dalis gyventojų imunitetą nuo COVID-19 įgis iki pirmojo ketvirčio pabaigos per infekciją ar skiepą, o kelionių apribojimai vėliau šiais metais gali būti minimalūs, rašoma pranešime.
Stephenas Richardsonas, dirbantis Evercore ISI energetikos ir cheminių medžiagų klausimais, teigia, kad investuotojus, kurie tikėjosi, kad naftos gamintojai atkurs sumažėjusias atsargas, nustebino išsibarstę gamybos iššūkiai. Tai yra politiniai neramumai Libijoje, protestai Kazachstane, sabotažas Nigerijoje ir karo tarp Rusijos, pagrindinės energijos gamintojos, ir Ukrainos, pagrindinio energijos tranzito mazgo, grėsmė.
Registracija į naujienlaiškį
JAV dienos apibendrinimas
Gaukite naujausios išskirtinės internetinės „Barron“ aprėpties santrauką, įskaitant kasdienius stulpelius, investavimo idėjų funkcijas ir dar daugiau.
Dougas Leggate'as, vadovaujantis „BofA Securities“ energijos tiekimui, mato, kad istorija kartojasi, o Saudo Arabija atgauna kainų nustatymo kontrolę. Dešimtojo dešimtmečio pabaigoje, susidūrusi su smukstančia naftos kaina ir nesąžiningu gamintoju Venesueloje, karalystė užtvindė rinką, smukdė naftos kainą ir privertė plačiai sumažinti gavybą bei konsoliduoti. Visai neseniai, Saudo Arabijos nuomone, nesąžiningi gamintojai buvo JAV skalūnų gręžėjai, todėl pandeminio nuosmukio metu jis per ilgai gamino per daug ir privertė skaičiuoti kitą pramonės šaką.
„Ši Makiaveliška strategija... pasiteisino“, – sako Leggate'as. „Tai privertė [žvalgybos ir gamybos] įmones taikyti kapitalo drausmę. Manau, kad investavimo atveju esame naujame pasaulyje.
Ilgesni naftos ateities sandoriai reiškia, kad kaina yra maždaug 20 USD mažesnė už pastarąją, tačiau Saudo Arabijai reikia 60–80 USD naftos kainos, kad subalansuotų savo biudžetą, todėl investuotojai gali spėti per mažą, sako Leggate'as. Pridėkite 10 USD prie galinės naftos kreivės galo ir naftos atsargos gali pakilti dar 40–90“, – sako jis. Tarp jo geriausių pasirinkimų yra
"Occidental Petroleum"
(žymėlis: OXY) ir
IKS
(APA), pagrindinė Apache įmonė. Abu turi didelę skolą, tačiau taip pat pakankamai pinigų srautų jai sumokėti, o tai gali pritraukti didesnį akcijų vertinimą. Leggate taip pat mėgsta
"Exxon Mobil"
(XOM) dėl savo didelių JAV skalūnų išteklių. Skalūnų gręžimą lengviau sustabdyti ir pradėti, nei didelių įprastų telkinių gręžimą tolimose vietose, todėl tai suteikia lankstumo.
Ką apie elektrines transporto priemones ir poveikį naftos paklausai? Matematika yra paprasta, sako Evercore Richardsonas. Visame pasaulyje yra milijardas automobilių, kasmet parduodama nuo 90 iki 95 mln. Tarkime, kad elektromobilių skverbtis padidės nuo 4 % pardavimų iki 15 % iki 2025 m., o iki 30 % iki 2030 m. Naftos suvartojimo sumažėjimą nuo trijų iki keturių milijonų barelių per dieną daugiau nei kompensuotų dėl ekonomikos augimo padidėjusi naftos paklausa.
Ekologiškų investicijų augimas mažai sumažino dabartinę pasiūlą, tačiau privertė naftos gamintojus įsipareigoti apriboti gamybos augimą, o tai turėjo didelę įtaką rinkos psichologijai, sako Richardsonas. Tuo tarpu investuotojai atšilo iki naftos akcijų pajamingumo, kuris, skaičiuojant dividendus ir akcijų supirkimą, gali svyruoti dideliais vienaženkliais procentais.
Richardsonui taip pat patinka „Occidental“, ir jis neseniai atnaujino
BP
(BP), kurios akcijos jau atspindi agresyvius pažadus apriboti anglies dioksido gamybą, bet ne šviesias dividendų ir supirkimo perspektyvas, sako jis. Kiti jo mėgstamiausi yra
"ConocoPhillips"
(COP) ir Devono (DVN).
Devono laisvieji grynųjų pinigų srautai per praėjusių metų trečiąjį ketvirtį išaugo aštuonis kartus, iki 1.1 mlrd. USD, o tai yra įmonės rekordas. Maždaug pusė praėjusių metų Devono kainų apsidraudimo bus panaikinta šiais metais, o tai gali suteikti dar vieną laisvą pinigų srautą.
Praėjusiais metais susijungusi su WPX Energy, bendrovė paskelbė apie fiksuoto plius kintamo dividendo dydį. Fiksuota dalis neįkvepia, pastaruoju metu duoda mažiau nei 1%. Tačiau jei paskutinis kintamasis mokėjimas rodo būsimus, akcininkai iš viso gali gauti beveik 7 proc.
Generalinis direktorius Rickas Muncriefas, atvykęs iš WPX, apribojo Devono gamybos augimą iki 5% per metus. „Mūsų nebedomina dviženklis augimas“, – sako jis. Panašius dalykus jis girdi iš bendraamžių. „Turėjome keletą klastočių, kai prekių kainos pakilo, tačiau pamatėme per daug aktyvumo. Manau, kad ta disciplina laikysis“.
Investiciniai fondai, kurių tema yra aplinkosauga, jau seniai lenkia akcijų rinką, vengdami naftos ir pasitelkdami technologijas. Daryk gerai darydamas gera, sakė jie. Tačiau šiemet tokiems fondams kol kas sekėsi prastai.
„BofA's Leggate“ tikisi, kad šie fondai imsis niuansingesnio požiūrio, įtraukdami naftos įmones, kurios sprendžia jų problemas.
„Lengva naudoti [aplinkosaugininkystę] kaip diskvalifikaciją sektoriui, kuriam nesiseka gerai“, – sako jis. "Tai daug sunkesnė diskusija, kai sektorius yra geresnis."
Rašykite Jackas Houghas [apsaugotas el. paštu]. Sekite jį „Twitter“ ir užsiprenumeruokite jo Barrono „Streetwise“ transliaciją.
Šaltinis: https://www.barrons.com/articles/buy-oil-stocks-devon-energy-occidental-petroleum-51642796740?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Naftos gamintojai išaugo. Čia yra 5 atsargos, į kurias reikia įsigilinti.
Naujasis Volstryto numylėtinis nemėgsta robotų automobilių, kriptovaliutų kasybos ar metaverse. Tai Oklahomos Sičio naftos gręžėjas, turintis palankią padėtį Vakarų Teksaso skalūnuose.
Devon Energy
akcijos per metus grįžo 181 %, todėl jos buvo geriausios S&P 500 indekse. Negalėjai parašyti didesnio įvykių posūkio.
"Netflix"
-kuris, beje, smuko 20% penktadienį, paverčia jį vienu prasčiausių trijų mėnesių indekso rodiklių.
Naftos investuotojams staiga pasirodžius geroms naujienoms gali kilti klausimas, ar blogos naujienos yra už kampo. Galbūt ne, remiantis neseniai įvykusiais pokalbiais su naujuoju Devono generaliniu direktoriumi ir pora Volstryto analitikų – jų geriausi akcijų pasirinkimai akimirksniu.
Energetikos sektorius 2010 m. buvo prasčiausias, o technologijos – geriausiai. Tačiau šiais metais energetika pirmauja technologijų srityje 23 procentiniais punktais – tai antras didžiausias skirtumas istorijoje, teigia Bank of America Securities. Jame nurodoma, kad energetikos sektorius tebėra nebrangus – 11 kartų didesnis uždarbis, palyginti su vidutiniu 17 kartų nuo 1986 m.
Naftą pagyvino prognozės, kad pandemija pasiekė aukščiausią tašką, o kelionės netrukus padaugės. Teksaso naftos kaina pabrango nuo 53 USD už barelį prieš metus iki 85 USD neseniai. Praėjusią savaitę Tarptautinė energetikos agentūra apskaičiavo, kad pasaulinė naftos paklausa 2022 m. viršys priešpandeminį lygį. Didžioji dalis gyventojų imunitetą nuo COVID-19 įgis iki pirmojo ketvirčio pabaigos per infekciją ar skiepą, o kelionių apribojimai vėliau šiais metais gali būti minimalūs, rašoma pranešime.
Stephenas Richardsonas, dirbantis Evercore ISI energetikos ir cheminių medžiagų klausimais, teigia, kad investuotojus, kurie tikėjosi, kad naftos gamintojai atkurs sumažėjusias atsargas, nustebino išsibarstę gamybos iššūkiai. Tai yra politiniai neramumai Libijoje, protestai Kazachstane, sabotažas Nigerijoje ir karo tarp Rusijos, pagrindinės energijos gamintojos, ir Ukrainos, pagrindinio energijos tranzito mazgo, grėsmė.
Registracija į naujienlaiškį
JAV dienos apibendrinimas
Gaukite naujausios išskirtinės internetinės „Barron“ aprėpties santrauką, įskaitant kasdienius stulpelius, investavimo idėjų funkcijas ir dar daugiau.
Dougas Leggate'as, vadovaujantis „BofA Securities“ energijos tiekimui, mato, kad istorija kartojasi, o Saudo Arabija atgauna kainų nustatymo kontrolę. Dešimtojo dešimtmečio pabaigoje, susidūrusi su smukstančia naftos kaina ir nesąžiningu gamintoju Venesueloje, karalystė užtvindė rinką, smukdė naftos kainą ir privertė plačiai sumažinti gavybą bei konsoliduoti. Visai neseniai, Saudo Arabijos nuomone, nesąžiningi gamintojai buvo JAV skalūnų gręžėjai, todėl pandeminio nuosmukio metu jis per ilgai gamino per daug ir privertė skaičiuoti kitą pramonės šaką.
„Ši Makiaveliška strategija... pasiteisino“, – sako Leggate'as. „Tai privertė [žvalgybos ir gamybos] įmones taikyti kapitalo drausmę. Manau, kad investavimo atveju esame naujame pasaulyje.
Ilgesni naftos ateities sandoriai reiškia, kad kaina yra maždaug 20 USD mažesnė už pastarąją, tačiau Saudo Arabijai reikia 60–80 USD naftos kainos, kad subalansuotų savo biudžetą, todėl investuotojai gali spėti per mažą, sako Leggate'as. Pridėkite 10 USD prie galinės naftos kreivės galo ir naftos atsargos gali pakilti dar 40–90“, – sako jis. Tarp jo geriausių pasirinkimų yra
"Occidental Petroleum"
(žymėlis: OXY) ir
IKS
(APA), pagrindinė Apache įmonė. Abu turi didelę skolą, tačiau taip pat pakankamai pinigų srautų jai sumokėti, o tai gali pritraukti didesnį akcijų vertinimą. Leggate taip pat mėgsta
"Exxon Mobil"
(XOM) dėl savo didelių JAV skalūnų išteklių. Skalūnų gręžimą lengviau sustabdyti ir pradėti, nei didelių įprastų telkinių gręžimą tolimose vietose, todėl tai suteikia lankstumo.
Ką apie elektrines transporto priemones ir poveikį naftos paklausai? Matematika yra paprasta, sako Evercore Richardsonas. Visame pasaulyje yra milijardas automobilių, kasmet parduodama nuo 90 iki 95 mln. Tarkime, kad elektromobilių skverbtis padidės nuo 4 % pardavimų iki 15 % iki 2025 m., o iki 30 % iki 2030 m. Naftos suvartojimo sumažėjimą nuo trijų iki keturių milijonų barelių per dieną daugiau nei kompensuotų dėl ekonomikos augimo padidėjusi naftos paklausa.
Ekologiškų investicijų augimas mažai sumažino dabartinę pasiūlą, tačiau privertė naftos gamintojus įsipareigoti apriboti gamybos augimą, o tai turėjo didelę įtaką rinkos psichologijai, sako Richardsonas. Tuo tarpu investuotojai atšilo iki naftos akcijų pajamingumo, kuris, skaičiuojant dividendus ir akcijų supirkimą, gali svyruoti dideliais vienaženkliais procentais.
Richardsonui taip pat patinka „Occidental“, ir jis neseniai atnaujino
BP
(BP), kurios akcijos jau atspindi agresyvius pažadus apriboti anglies dioksido gamybą, bet ne šviesias dividendų ir supirkimo perspektyvas, sako jis. Kiti jo mėgstamiausi yra
"ConocoPhillips"
(COP) ir Devono (DVN).
Devono laisvieji grynųjų pinigų srautai per praėjusių metų trečiąjį ketvirtį išaugo aštuonis kartus, iki 1.1 mlrd. USD, o tai yra įmonės rekordas. Maždaug pusė praėjusių metų Devono kainų apsidraudimo bus panaikinta šiais metais, o tai gali suteikti dar vieną laisvą pinigų srautą.
Praėjusiais metais susijungusi su WPX Energy, bendrovė paskelbė apie fiksuoto plius kintamo dividendo dydį. Fiksuota dalis neįkvepia, pastaruoju metu duoda mažiau nei 1%. Tačiau jei paskutinis kintamasis mokėjimas rodo būsimus, akcininkai iš viso gali gauti beveik 7 proc.
Generalinis direktorius Rickas Muncriefas, atvykęs iš WPX, apribojo Devono gamybos augimą iki 5% per metus. „Mūsų nebedomina dviženklis augimas“, – sako jis. Panašius dalykus jis girdi iš bendraamžių. „Turėjome keletą klastočių, kai prekių kainos pakilo, tačiau pamatėme per daug aktyvumo. Manau, kad ta disciplina laikysis“.
Investiciniai fondai, kurių tema yra aplinkosauga, jau seniai lenkia akcijų rinką, vengdami naftos ir pasitelkdami technologijas. Daryk gerai darydamas gera, sakė jie. Tačiau šiemet tokiems fondams kol kas sekėsi prastai.
„BofA's Leggate“ tikisi, kad šie fondai imsis niuansingesnio požiūrio, įtraukdami naftos įmones, kurios sprendžia jų problemas.
„Lengva naudoti [aplinkosaugininkystę] kaip diskvalifikaciją sektoriui, kuriam nesiseka gerai“, – sako jis. "Tai daug sunkesnė diskusija, kai sektorius yra geresnis."
Rašykite Jackas Houghas [apsaugotas el. paštu]. Sekite jį „Twitter“ ir užsiprenumeruokite jo Barrono „Streetwise“ transliaciją.
Šaltinis: https://www.barrons.com/articles/buy-oil-stocks-devon-energy-occidental-petroleum-51642796740?siteid=yhoof2&yptr=yahoo