Naujų turto klasių medžioklė

Pagrindinis šeimos biurų tikslas yra gerovės išsaugojimas ir augimas, siekiant užtikrinti ilgalaikes pasikartojančias pajamas ateinančioms kartoms. Tradiciškai šie tikslai diktavo investavimo strategijas, teikiančias pirmenybę santykinai saugioms turto klasėms su mažesne rizika ir mažesnėmis, tačiau pastoviomis išmokomis. Dėl to nekilnojamasis turtas, akcijos ir obligacijos sudarė didžiąją dalį šeimos biuro investicijų portfelių.

Pastaraisiais metais dėl žemų palūkanų aplinkos, patobulintų investicijų valdymo galimybių ir poreikio apsidrausti nuo obligacijų ir akcijų, šeimos biurai išplėtė savo dėmesį ir įtraukė alternatyvias investicijas į savo šeimos biuro turto paskirstymą. Dėl to daugelis aktyviai ieško naujų galimybių besikuriančiose turto klasėse, kai kurios iš jų yra pagrįstos tradicinėmis turto klasėmis, o kitos yra visiškai naujos. Štai naujas turto klases, kurios pritraukia dėmesį alternatyvaus investavimo erdvėje.

Pasikartojančios pajamos

Pasikartojančios pajamos kaip turto klasė yra pagrįstos tradicinėmis fiksuotomis pajamomis, tačiau pasižymi didesniu likvidumu ir diversifikacija. Tai leidžia investuotojams investuoti į fiksuotas pajamas primenančius produktus pasikartojantiems pajamų srautams.

Daugelis „SaaS“ ir elektroninės prekybos įmonių supranta, kad nuosavas kapitalas ir skolos nėra optimalūs augimo finansavimo būdai. Dėl to vis patrauklesnis pasirinkimas prekiauti savo mėnesinėmis pasikartojančiomis pajamomis, siekiant užsitikrinti išankstines pajamas be praskiedimo ir skolos naštos.

Šie sandoriai tarpininkauja per tokias platformas kaip „Pipe“, kurios siūlo kapitalo rinkoms tiesioginę prieigą prie ankstyvojo etapo įmonių, įkrautų įmonių ir viešai prekiaujamų subjektų. „Pipe“ turi patentuotą reitingų modelį, panašų į „Fitch/Moody's“ obligacijų reitingus, suteikiantį vienodą būdą investuotojams įvertinti pasikartojančias pajamas. Jame yra šimtai anoniminių kiekvienos įmonės duomenų taškų, įskaitant pajamas, degimo rodiklius ir klientų grupių našumą. Tai taip pat suteikia investuotojams išsamų ir skaidrų kiekvienos pasikartojančios pajamos iš Pipe prekybos platformos pagrindinio verslo vaizdą.

Michalas Cieplinskis, „Pipe“ verslo vadovas, paaiškina platformos naudojimo pranašumus: „Šeimos biurai susiduria su nuolatine kova, kad gautų turtą ir atitiktų jų pajamingumo lūkesčius. Per pastaruosius kelerius metus ir akcijos, ir fiksuotos pajamos judėjo ta pačia kryptimi ir yra labai susijusios. Cieplinskis taip pat pabrėžia, kad pajamingumo lūkesčiai buvo nesuderinami su tuo, kas tradiciškai buvo prieinama rinkoje: „Pipe prekybos platformoje įdiegus pasikartojančias pajamas, „Family Offices“ dabar gali pasiekti stabilią, kapitalą tausojančią turto klasę, kurios grąža gerokai viršija dabartinį fiksuotą. pajamų pajamingumas, taigi geriau atitiktų jų derliaus lūkesčius.

Bendras darbas

COVID-19 pandemija pakeitė pasaulio veikimo būdą. Šiuo metu įmonės, vertindamos esamas erdves, sveria, kaip gali atrodyti biuro grąža ateityje. Visi rodikliai rodo masinį perėjimą prie mišrių darbo vietų, kuriose didesnis lankstumas tampa norma. Bendras „CoworkingResources“ ir „Coworker“ tyrimas prognozavo, kad lanksčios biurų erdvės pramonė „2021 m. atsigaus ir nuo 2021 m. vystysis dar sparčiau, o metinis augimo tempas sieks 21.3 %“.

Taigi bendro darbo erdvės greitai tampa nauja turto klase. Jie laikomi atskira turto klase dėl jų unikalaus rizikos profilio, kurio pagrindinis kintamasis pagrįstas nuomininko galimybėmis mokėti nuomą. Pasak Lucas Rotter, vertinimo programinės įrangos kūrėjo Valcre generalinis direktorius ir buvęs įvairių rūšių turto vertintojas įmonėje Collier, bendras darbas turi panašumų su viešbučiais. Jis teigia: „Tai biuro patalpų apgyvendinimas viešbučiuose. Viešbučių kainos yra didesnės nei įprastai biuro patalpose. Konkrečiai dėl to, kad vienos nakties nuoma sukelia didesnę rizikos toleranciją.

Kriptovaliuta, skaitmeninis turtas ir blokų grandinė

Nuolat besiplečiančios skaitmeninio turto visatos rinkos vertė šiuo metu yra 2 trilijonai USD, o vartotojų bazė – daugiau nei 200 mln. Dėl to skaitmeninis turtas yra svarbi nauja turto klasė šeimos biurams, ieškantiems alternatyvių galimybių. Be to, tai, kad kriptovaliutos ir skaitmeninis turtas nekoreliuoja su jokiomis kitomis turto klasėmis, daro juos patraukliu pasirinkimu diversifikuojant šeimos biurų portfelius.

Pasak Jodie M Gunzberg, CoinDesk indeksų vykdomosios direktorės, būtent taip ir atsitinka: „Girdėjome didelį šeimos biurų susidomėjimą skaitmeniniu turtu, nes jie ieško galimybių diversifikuoti, gauti pajamų ir turėti galimybę padidinti potencialą, esant susirūpinimui dėl infliacijos. , kylančios normos ir COVID, o tai gali labai paveikti jų tradicinio turto, pvz., akcijų ir obligacijų, vertę. Be to, šeimos biurai, orientuoti į ESG, turi daug galimybių paveikti tvarios galios pagreitį.

Nors „Bitcoin“ yra labiausiai žinoma kriptovaliuta, kurios rinkos vertė siekia apie 900 mlrd. USD, pasak Candace'o Browning, „BofA Global Research“ vadovės, „Tai jau ne tik Bitcoin. Tai yra skaitmeninis turtas, sukuriantis visą naujų įmonių, naujų galimybių ir taikomųjų programų ekosistemą.

Blockchain yra daugelio šių naujų turto klasių įgalintuvas. Jo pagrindu sukurta ne tik prekyba kriptovaliutomis, bet ir ši technologija sparčiai pritaikoma įvairiose vertikalėse kaip pridėtinė vertė verslui. Rizikos kapitalistų skaitmeninis turtas ir investicijos į blokų grandinę 17 m. pirmąjį pusmetį siekė 2021 mlrd. USD, ty gerokai daugiau nei 5.5 mlrd.

Prekyba anglies dioksidu

Karui su klimato kaita intensyvėjant, prekyba anglies dioksidu iškyla kaip nauja turto klasė. Anglies dioksido rinka 20 m. išaugo daugiau nei 2020 procentų, ty ketvirtus metus iš eilės.

Egzistuoja dvi pagrindinės rinkos – atitikties anglies dioksido rinkos (CCM), kuriose privalomi nacionaliniai, regioniniai arba tarptautiniai režimai prekiauja ir reguliuoja anglies leidimus, ir savanoriškos anglies dioksido rinkos (VCM), kuriose įmonės ir asmenys savanoriškai prekiauja anglies dioksido kreditais. CCM yra labiau subrendę iš dviejų, o VCM tik atsiranda. CCM vertinama daugiau nei 100 mlrd. USD, o metinė prekybos apyvarta viršija 250 mlrd. USD. 300 m. VCM buvo įvertinta 2020 mln.

Pasak CFA instituto, „Emisijos prekybos sistemos (ATS) yra klimato politikos priemonė, sukurta siekiant užtikrinti veiksmingą anglies dioksido kainodarą. Šiose rinkose prekiaujama anglies dioksidu gali būti vertinama kaip patraukli turto klasė su gerai suprantamais rizikos priedų veiksniais.

Nors instituciniai investuotojai šiose rinkose vaidino ribotą vaidmenį, tai keičiasi. Prekyba anglies dioksido kreditais padeda organizacijoms pasiekti nulinio anglies dioksido kiekio tikslus, palaiko pasaulinį klimato susitarimą ir prisideda prie aplinkos apsaugos. Šeimos biurams, kurių mandatai yra skirti diversifikuoti tvarias investicijas, tai yra įdomi galimybė patekti į nesubrendusią, bet augančią rinką. Tačiau, kaip ir daugelio tvarių investicijų atveju, žalias plovimas yra įprastas, todėl labai rekomenduojama pasirūpinti konsultantais, turinčiais patirties šioje srityje.

Kolekcionieriams

Kaip ir dailės ir senoviniai vynai, kolekciniai daiktai, tokie kaip sporto atminimo reikmenys, „Pokemon“ kortelės, nepakeičiami žetonai (NFT) ir „Funko“ (FNKO) figūrėlės, tampa naujos kylančios turto klasės dalimi. Apskaičiuota, kad kolekcinių daiktų pramonė 412 m. buvo verta 2020 mlrd. USD, o iki 628 m. ji turėtų pasiekti 2031 mlrd..

Digital NFT Market Collectibles yra sparčiausiai augantis segmentas, kurio CAGR prognozuojamu laikotarpiu yra 14.2%. Tam tikri šio segmento produktai per ketvirtį išauga iki 1,400 % (ty maždaug 14 kartų daugiau nei rinkos). Turint omenyje šiuos faktus, nenuostabu, kad į rinką žengia rizikos kapitalistai ir rinkos gigantai, o šeimos biurai gali pasekti jų pavyzdžiu.

Tęsiant esamas rinkos tendencijas, pajamingumo paieška skatina šeimos biurus ieškoti daugiau spekuliacinių turto klasių nei bet kada anksčiau. Tai taip pat bauginanti ir jaudinanti, tačiau akivaizdu, kad yra galimybių pasinaudoti.