„Wells Fargo“ teigia, kad „S&P 500“ vidurdienio šuolis paskatino „vieno didelio pasirinkimo sandorį“

(„Bloomberg“) – „Wells Fargo & Co“ teigimu, vienas milžiniškas opcionų sandoris galėjo paskatinti S&P 500 indekso šoktelėjimą trečiadienį.

Labiausiai skaityta iš „Bloomberg“

Prekyba, kuri apėmė su indeksu susietų pasirinkimo sandorių pirkimą ir pardavimą maždaug 31 mln. USD kaina, tikriausiai prisidėjo prie atsigavimo, dėl kurio etaloninis rodiklis panaikino 1.8 % nuosmukį, sako Chrisas Harvey, įmonės nuosavybės strategijos vadovas.

Teorijos, kad prekyba išvestinėmis finansinėmis priemonėmis galėjo paskatinti pagrindinio turto judėjimą, buvo gana dažnos šių metų audringose ​​rinkose, tačiau taip pat dažnai ginčijamasi. Paprastai manoma, kad rinkos formuotojas, esantis kitoje pasirinkimo sandorio pusėje, turės pirkti arba parduoti akcijas, kad subalansuotų pozicionavimą.

Priklausomai nuo pozicijos, sąvoka, minima graikišku žodžiu delta, prekiautojas gali daryti didelę įtaką rinkai. Šį kartą, Harvey akimis, poveikis buvo teigiamas.

„Tikėtina, kad prekybos graikai S&P 500 indeksui pakilo vidury“, – rašė Harvey savo pranešime klientams.

Į sandorį buvo įtraukta 20,000 500 S&P 4,500 paraiškų, kurių galiojimas baigiasi spalį, su 14,000 4,300 pradine kaina ir 48,000 4,500 sutarčių, kurių galiojimas baigiasi kovo mėn., kai baigiasi XNUMX XNUMX sandorių, pardavimas XNUMX XNUMX skambučių, kurių terminas baigiasi sausio mėn., kurių vykdymo kaina yra XNUMX XNUMX. ateinančiais mėnesiais susirinks.

„Prekiautojai, kurie pasirinko kitą pusę, turėjo didžiulę riziką, kurią turėjo kompensuoti“, – sakė „IUR Capital“ generalinis direktorius Garethas Ryanas ir pridūrė, kad jie būtų galėję nusipirkti akcijų ateities sandorius, kad jų apskaita būtų neutrali. „Tai tikrai galėjo turėti įtakos grynųjų pinigų rinkai. Tai vienas didžiausių sandorių pagal dydį, kokį man teko matyti per ilgą laiką.

Istorija tęsiasi

Ne visi sandorį laiko akivaizdžia S&P 500 šuolio priežastimi. Chrisas Murphy, vienas iš Susquehanna International Group išvestinių finansinių priemonių strategijos vadovo, pažymėjo, kad S&P 500 atsigavimas sutapo su dolerio atsitraukimu ir Atlantos federalinio atsargų banko GDPNow indekso padidinimu.

„Aukštas aukštumas traukiantis USD buvo pagrindinis S&P atsigavimo ir Atlantos BVP padidėjimo katalizatorius“, – sakė Murphy. „Tos opcionų prekybos delta komponentas nebuvo didžiulis. Tai neturėjo didelės įtakos S&P 500 raliui.

Labiausiai skaitoma iš „Bloomberg Businessweek“

© 2022 Bloomberg LP