Viena didelė priežastis pirkti „Woebegone Netflix“ akcijas

"Netflix"NFLX
, kadaise buvęs technologijų pasaulio numylėtinis, pastaruoju metu sulaukė daugybės blogų naujienų.

Srautinio perdavimo paslauga per pirmąjį pusmetį prarado tris milijonus abonentų, tiek pat daug sėkmingų konkurentų („Disney Plus“, „Amazon“).AMZN
AMZN
Prime ir kt.) pateko į savo rinką. Nors sakoma, kad trečiąjį ketvirtį jis vėl pradės pritraukti mokamų žiūrovų, prognozė buvo mažesnė, nei tikėtasi Volstryte. Šiais metais bendrovė turėjo mažiau „Emmy“ nominacijų nei konkurentė HBO. Ji atleido dalį savo darbo jėgos.

Nenuostabu, kad 62 m. jos akcijos sumažėjo 2022%. Nuvilti investuotojus yra kažkas naujo „Netflix“, kurios akcijos per 21 metų, pasibaigusių aukščiausiu lygiu praėjusių metų pabaigoje, šoktelėjo 10 kartą. Kadaise „Netflix“ buvo FAANG kolekcijos, kurioje buvo „Facebook“ (dabar „Meta Platforms“, „Amazon“, „Apple“) narys.AAPL
ir „Alphabet“ priklausanti „Google“.GOOG
. Tai vieni ryškiausių technologijų drabužių pasaulyje, turintys daug didesnę rinkos ribą ir galią. Dabar niekas su jais negrupuotų „Netflix“.

„Netflix“ gerbėjai pristato savo vis dar didžiulį hitų asortimentą – naujausias ketvirtasis „Stranger Things“ sezonas ir kiti, tokie kaip „The Gray Man“ ir „Bridgerton“, praskaidrina kūrybinę pusę. Be to, vadovybė imasi veiksmų, kad pagerintų veiklą, pavyzdžiui, pristato pigesnę, reklamuojama alternatyvą; kovoti su slaptažodžių bendrinimu; ir planuoja gaminti mažiau – o tai sako geriau – laidų.

„Netflix“ investuotojams akcijos yra patrauklios, pavyzdžiui, jų įperkamumas (dabar jos įkainotos kaip vertės žaidimas, o kainos ir pelno santykis yra 18), jos yra tinkamos sumos (rinkos viršutinė riba: 100 mlrd. USD), išlieka tvirtai pelningos ir vis dar gali pasigirti gera abonentų bazė, turinti 221 mln.

Tačiau yra dar didesnė trauka: „Netflix“ yra puikus perėmimo masalas. Visi jos srautinio perdavimo konkurentai yra didesnių, labiau diversifikuotų įmonių dalis. Jiems gali atrodyti, kad jų pasiūlymo papildymas yra nenugalimas.

Kas gali paleisti „Netflix“? MicrosoftMSFT
apie jį kalbama. Skirtingai nei „Disney“ ir „Apple“, kurios turi savo srautinio perdavimo pastangas, kurios gali kelti antimonopolinę riziką, jei šie milžinai pasirinktų „Netflix“, „Microsoft“ šioje erdvėje nedalyvauja. Be to, kasoje yra kalnai grynųjų. „Microsoft“ nėra svetimas išpirkimas: dabar ji įsigyja žaidimų gamintoją „Activision Blizzard“.ATVI
.

„Sony“ yra dar viena galimybė. Ji jau turi susitarimą su „Netflix“ dėl savo filmų transliacijos. „Sony“ turi nedidelį srautinio perdavimo padalinį užsienyje ir galėtų naudoti JAV ekspoziciją.

Kitas klausimas, ar „Netflix“ generalinis direktorius Reedas Hastingsas būtų pasirengęs įsigyti. Niekas nekalba šia tema. Pats Hastingsas valdo 5.2 milijono „Netflix“ akcijų ir gautų naudos. Bendrovė anksčiau turėjo nuodų piliulę, kad apsisaugotų nuo pirkėjų, tačiau jos galiojimo laikas baigėsi.

Nepaisant to, ar manote, kad „Netflix“ bus išpirkta, ar atsigaus savaime, akcijos atrodo kaip pirkimas.