Vienas aiškus nugalėtojas

apvalkalas (NYSE: SHEL) ir Chevron (NYSE: CVX) yra vieni didžiausių naftos pramonės įmonių, kurių rinkos vertė atitinkamai viršija 198 mlrd. ir 338 mlrd. USD. Šios dvi operacijos yra pasaulinės, turinčios turtą ir partnerystę beveik visuose žemynuose. Jie taip pat yra dividendų mėgėjai, kurie uždirba atitinkamai apie 3.57% ir 3.26%. Šiame „Shell vs Chevron“ palyginime paaiškinsiu, kodėl pastarasis yra aiškus nugalėtojas.

„Chevron“ orientuojasi tik į akcininkus

Didelis skirtumas tarp Amerikos ir Europos naftos ir dujų įmonių, tokių kaip BP, Shell ir TotalEnergies. Per pastaruosius kelerius metus Amerikos bendrovės tapo palankesnės akcininkams, palyginti su savo kolegomis Europoje.

Ar ieškote greitų naujienų, karštų patarimų ir rinkos analizės?

Prisiregistruokite gauti „Invezz“ naujienlaiškį šiandien.

Taip yra iš dalies todėl, kad Europos energetikos bendrovės yra linkusios patenkinti ir akcininkus, ir klimato aktyvistus. Todėl dauguma jų daug investavo į „švarios“ energijos projektus, kuriuose neturi patirties. 2022 m. „Shell“ į tokius energetikos projektus investavo keletą milijardų dolerių.

Gruodžio mėn. ji užbaigė saulės energijos tiekėjo „Daystar Power Group“ pirkimą. Ji taip pat laimėjo konkursą statyti vėjo jėgainę jūroje Nyderlanduose. Bendrovė taip pat įsigijo Ispanijos saulės energijos tiekėją Green Tie. JK ji paskelbė apie planus pirkti saulės energijos portfelį iš Anesco ir nusipirko Vakarų vėjas, vėjo jėgainių parkas.

Be saulės ir vėjo, bendrovė investuoja ir į vandenilį. „Shell“ taip pat susiduria su iššūkiais Nyderlanduose, kur teisėjas nurodė sumažinti anglies dvideginio išmetimą. 

Realybė tokia, kad Shell buvo priverstas Europos vyriausybių, akcininkų ir aktyvistų padidinti atsinaujinančios energijos naudojimą. Tačiau realybė yra tokia, kad kai kuriems iš šių projektų prireiks dešimtmečių, kol jie taps pelningi. 

„Chevron“ buvo apdairesnis dėl viso to, suprasdamas, kad tai yra naftos ir dujų įmonė, o ne saulės ir vėjo energijos tiekėja. Vietoj to, bendrovė didžiąją dalį savo išteklių investuoja į anglies surinkimo technologiją, anglies kompensavimą ir vandenilį. Generalinis direktorius taip pat orientuojasi į gręžimą, kaip rašėme čia. Todėl šiuo atžvilgiu manau, kad „Chevron“ yra geresnė investicija nei „Shell“.

„Shell vs Chevron“ vertinimas ir našumas

Kita priežastis, kodėl „Chevron“ yra geresnė akcija, yra ta, kad jos našumas yra ilgesnis nei „Shell“. „Shell“ akcijų kaina per pastaruosius penkerius metus sumažėjo apie 20%, o „Chevron“ pakilo daugiau nei 40%. Per pastaruosius 12 mėnesių „Chevron“ išaugo 50%, palyginti su „Shell“ 30%.

Be to, „Chevron“ gerai rūpinasi savo akcininkais. Išankstinis dividendų pajamingumas yra 3.26%, palyginti su „Shell“ 3.57%. Nors „Shell“ pajamingumas yra didesnis, „Chevron“ ketverių metų vidurkis yra 4.55%, o „Shell“ – 2.01%. Jų abiejų išmokėjimo santykis yra mažesnis nei 35%.

Todėl, nors „Chevron“ yra brangesnis nei „Shell“, manau, kad jo premija yra verta. Chevron PE koeficientas yra 9.1 karto, palyginti su Shell 5.23 karto. Todėl, nors neaišku, ar energija akcijos kils 2023 m., manau, kad Chevron yra saugesnis pirkimas nei Shell ir kitos Europos energetikos grupės.