Vieno fondo be emocijų laimėjimo strategija| Investuotojo verslo dienraštis

Turguje, kur sunku rasti investiciniai fondai teigiamoje teritorijoje291.5 mln. USD Hennessy Cornerstone Value Fund (HICVX) užsitarnavo vietą tarp dabartinių fondų aristokratijos, šiemet iki ketvirtadienio išaugęs 3.06 %.

Tai prieštarauja 17.03 % nuosmukiui plačiajai rinkai S&P 500 forma. Netgi didelės kapitalizacijos fondo konkurentai, stebimi Morningstar Direct, vidutiniškai patyrė 7.66 % nuostolių.

Pagrindinė „Hennessy Cornerstone Value“ pranašumo priežastis? Fondo valdytojai Ryanas Kelley, Neilas Hennessy ir Joshua Weinas bei jų komanda taiko strategiją, kurios tikslas „pašalinti emocijas iš investavimo“, sakė Kelley.

Investiciniai fondai: pagal skaičius

Emocijų vengimas reiškia, kad vadovai griežtai vadovaujasi skaičiais. Jie naudoja kiekybinę analizę ieškoti akcijų jie nori pirkti.

Tai priešingai nei daugelio investicinių fondų valdytojai, kurie į savo akcijas atsižvelgia į nuoširdžius jausmus, kylančius iš powwow su įmonių vadovais.

Kelley ir bendrovė naudoja savo kompiuterius ieškodami didelių įmonių, kurių apyvartoje esančių akcijų skaičius viršija vidutinį ir pinigų srautas viršija vidutinį. Jų palyginimas yra su daugiau nei 2,000 akcijų, kurias jie laiko tinkamomis pirkti.

Jie taip pat ieško įmonių, kurių paskutiniai 12 mėnesių pardavimai yra bent 50 % didesni nei jų grupės vidurkis.

Iš pretendentų, kurie atitinka šiuos kriterijus, jie galiausiai perka tik 50 akcijų su didžiausią dividendų pajamingumą. „Dividendai yra svarbūs“, – sakė Kelley. „Akcijų kainos gali kilti ir kristi. Tačiau grįžtant prie mūsų veiklos pradžios 2008 m., dividendai gali sudaryti nuo ketvirčio iki pusės visos fondo grąžos.

Ir skirtingai nei investiciniai fondai, kurie perka ir parduoda iš pažiūros be perstojo, šis fondas yra santykinai ramus. Siekdami pašalinti emocijas iš portfelio kūrimo, šio fondo valdytojai perka ir parduoda tik kartą per metus. Paskutinis jų balansas buvo pertvarkytas kovo mėnesį.

Naujausi portfelio papildymai

Fondas pridėjo 11 vardų, įskaitant Devon Energy (DVN), naftos ir dujų tyrinėtojas ir gamintojas, kuris neseniai yra šios organizacijos narys IBD 50. Taip pat pridėjo maisto gamintoją Bendrosios Mills (GIS) ir vaistų gamintojas Amgen (AMGN).

Fondas taip pat atsikratė 11 pavadinimų. Šie išmetimai apėmė energijos atsargas Petrobras (PBR) ir apvalkalas (SHEL), sveikatos priežiūros atsargos Johnsonas ir Johnsonas (JNJ), bakalėjos parduotuvių tinklas Kröger (KR) ir greito maisto tinklas McDonald 's (MCD).

IBD 50 yra pagrindinis IBD ekranas augimo atsargos kurie rodo stiprų santykinį kainų stiprumą ir aukščiausios klasės pagrindus.

Makrofaktorių dydžio nustatymas

Fondas neperka akcijų, remdamasis vien makrofaktoriais. Kelley sako, kad jis žaidžia atskiras akcijas, remdamasis pagrindais. Taip ji pateko tarp šių metų pirmaujančių investicinių fondų aristokratijos. Tačiau makro veiksniai gali turėti įtakos pagrindinėms akcijų perspektyvoms. Pavyzdžiui, dėl karo Ukrainoje energijos prieinamumas tapo neaiškus, todėl kainos pakilo.

Fondo energijos antsvoris yra prieš karą. Tačiau fondas pradėjo savo akcijų paketą Devone kovo mėnesį. "Devon Energy yra įsikūrusi Oklahomoje, Permės baseine", - sakė Kelley. „Jie yra didelė įmonė. Jie naudojasi aukštesnių prekių kainų pranašumais. Jie turi didelį dividendų pajamingumą - beveik 8%. Jie turi savo dividendų auginimo istoriją. Devono trejų metų dividendų augimo tempas viršija 100%.

"Pfizer" (PFE) ir "Merck" (MRK) yra vaistų gamintojai, kurie tikrina visas Hennessy Cornerstone Value Fund pirkimo dėžutes. „Jie yra dideli, – sakė Kelley. „Jie gerai žinomi. Jie turi gražius, didelius dividendus. Jie prekiauja gana žemomis kainomis. „Pfizer“ šių metų pajamos yra maždaug septynis kartus didesnės. Merck yra maždaug 13 kartų. Abi yra geros nuolaidos, palyginti su S&P 500, kuris yra maždaug 17 kartų.

„Pfizer“ dividendų pajamingumas yra 3.2%. „Merck's“ yra 3.1 proc.

Panašiai ir gėrimų bei užkandžių gaminimo aparatas "PepsiCo" (PEP) yra didelė apranga su 2.7% dividendų pajamingumu. „Tai „Steady Eddie“ akcijos, kurios nuolat kinta įvairiomis ekonomikos ciklo dalimis“, – sakė Kelley. „Pastaruosius penkerius metus jos dividendai kasmet augo apie 7 proc. Jis viršija organinio augimo tikslus sudėtingoje aplinkoje. Praėjusį ketvirtį jos maržos šiek tiek padidėjo. Tai gana gerai esant infliacijai ir tiekimo grandinės sutrikimams.

Priešingai, fondas neturi nulinės pozicijos vartotojų pasirinktoms akcijoms. Be to, fondas yra nepakankamas pramonės sektoriuje, palyginti su Russell 1000 vertės lyginamuoju indeksu. Jei ekonomika sulėtės dėl augančių palūkanų normų ir infliacijos, vartotojai greičiausiai sumažins savo nuožiūra pasirenkamų prekių ir paslaugų pirkimą. Pramonės pramonei kenkia didėjančios jų naudojamų medžiagų kainos.

Ir skirtingai nuo daugelio technologijų pamišusių į augimą orientuotų investicinių fondų, šis fondas technologijų sektoriuje kovo 14 d. buvo palyginti kuklus 31 %. Vis dėlto tai buvo antsvoris, palyginti su konservatyviu Russell 1000 vertės indeksu.

Palyginti su kitais geriausiais investiciniais fondais

Per pastaruosius trejus metus Hennessy Cornerstone Value Fund metinė vidutinė metinė grąža buvo 11.35 %, palyginti su 12.82 % S&P 500 ir 10.08 % konkurentų iš didelės kapitalizacijos investicinių fondų.

Jei neturite prieigos prie institucinių akcijų, galite apsvarstyti investuotojo klasės akcijas (HFCVX).

Sekite Paulą Katzeffą „Twitter“ adresu @IBD_PKatzeff gauti patarimų apie išėjimo į pensiją planavimą ir aktyviai valdančius portfelius, kurie nuolat lenkia ir patenka tarp geriausių investicinių fondų.

TAU TAIP PAT GALI PATIKTI:

Peržiūrėkite „IBD“ akcijų sąrašus ir gaukite visų savo atsargų įvertinimus pagal „IBD Digital“

Jums reikia tiek daug pensijų santaupų jūsų amžiui ir pajamoms

Peržiūrėkite naują IBD „IBD Live Panel“ diskusiją

Kiek ilgai truks 1 milijonas JAV dolerių?

Ar jūsų socialinio draudimo pajamos yra apmokestinamos?