Nuomonė: 4 priežastys, dėl kurių turėtumėte dabar pirkti energijos atsargas, jei esate ilgalaikis investuotojas

Sektorius	Pirmyn P / E	Išankstinė FCF pajamingumas	Dividendų pajamingumas	Numatomas aukštis	Bendra grąža - 2022 m
energija	8.5	11.94%	3.77%	8.17%	46%
Finansai	11.5	8.59%	2.18%	6.42%	-14%
medžiagos	13.0	6.39%	2.26%	4.13%	-17%
Ryšių paslaugos	14.9	6.52%	1.02%	5.49%	-33%
Sveikatos priežiūra	15.9	6.35%	1.71%	4.64%	-9%
Pramonininkai	16.3	5.57%	1.82%	3.75%	-14%
Nekilnojamasis turtas	17.4	4.72%	0.00%	4.72%	-21%
Vartotojų kabės	19.9	4.59%	2.70%	1.89%	-6%
Informacinės technologijos	19.9	4.93%	1.08%	3.85%	-25%
komunalinės paslaugos	20.2	-2.07%	2.84%	-4.92%	7%
Vartotojų nuožiūra	26.6	3.51%	0.87%	2.64%	-22%
„S&P 500“	16.5	5.22%	1.70%	3.52%	-17%
Šaltinis: "FactSet"

Energetikos sektorius šviečia, nesvarbu, kokia stulpelis naudojama lentelės rūšiavimui. Čia jis surūšiuotas pagal išankstinio kainos ir pelno santykį, remiantis FactSet apklaustų analitikų svertiniu bendru uždarbiu.

Antrame stulpelyje rodomas apskaičiuotas laisvų pinigų srautų pajamingumas, pagrįstas dabartinėmis akcijų kainomis ir laisvų pinigų srautų įverčiais ateinantiems 12 mėnesių.

Energetikos sektorius turi didžiausią dividendų pajamingumą iš visų S&P 500
SPX
-1.13%
sektoriuje. Ji taip pat turi didžiausią apskaičiuotą FCF pajamingumą ir labiausiai tikėtiną FCF „laisvumą“ – tai rodiklis, kad ir toliau bus daug laisvų grynųjų pinigų, kuriuos bus galima panaudoti dividendams surinkti arba akcijoms atpirkti.

Taigi šio straipsnio antraštėje yra „keturios priežastys“: mažiausias išankstinis P/E, didžiausias numatomas FCF pajamingumas, didžiausias dividendų pajamingumas ir didžiausias laukiamas FCF pelnas.

Daugiau apie energetiką: Šis strategas sako, kad yra tik vienas „tobulas turtas“, skirtas kovoti su visomis blogomis naujienomis.

„Remiantis kelerius ateinančius laisvo pinigų srauto metus, kai pinigai bus panaudoti atpirkimui, per ateinančius dvejus ar trejus metus vidutiniškai gali atpirkti 20 % rinkos kapitalizacijos“, – teigia JAV naftos bendrovės, teigia Benas Cookas. Hennessy fondai.

Tarp integruotų naftos kompanijų S&P 500 yra „Exxon Mobil Corp.
XOM,
-0.82%
ir „Chevron Corp.“
CVX,
-0.40%.

Akcijų supirkimas tokiais lygiais reiškia drastišką akcijų skaičiaus sumažėjimą, o tai gali žymiai padidinti pelną vienai akcijai ir laikui bėgant padidinti akcijų kainas.

SGD turi neišnaudotą potencialą

Interviu metu Cookas, bendrai valdantis Hennessy Energy Transition Fund
HNRIX,
-1.01%
ir Hennessy Midstream Fund
HMSIX,
-0.42%,
nurodė, kad JAV suskystintų gamtinių dujų (SGD) eksportas gali toliau didėti. Europa dabar konkuruoja su Azija dėl JAV gamtinių dujų, nes buvo sutrikęs tiekimas iš Rusijos.

Cookas teigė, kad remiantis kuriamais projektais ir Energetikos informacijos administracijos skaičiavimais, JAV kasdienis SGD eksporto pajėgumas gali padidėti iki 20 milijardų kubinių pėdų (Bcf) nuo dabartinių 12 iki 13 Bcf iki 2025 m. pabaigos arba 2026 m.

Tačiau jis pridūrė, kad dabartiniai projektai „pagrįsti sutartimis parduoti vartotojams Kinijoje, Korėjoje ir Japonijoje“.

„Net ir prisijungus prie naujų pajėgumų, nėra taip, kad už tuos padalinius nebuvo kalbama“, – sakė jis.

Tai, kartu su neapibrėžtumu Europoje, pabrėžia, kokia gali būti kartos galimybė JAV gamtinių dujų pramonei augti toliau nei eksporto pajėgumai, kurie buvo vykdomi dar gerokai prieš Rusijos prezidentui Vladimirui Putinui pradedant kurti kariuomenę prie Ukrainos sienos. 2021 metų pabaigoje.

Buvo paruoštas etapas aukštesnėms naftos kainoms

Mažėjančių JAV naftos atsargų ir sumažėjusių pramonės investicijų į naftos žvalgymą ir gavybą derinys padėjo pagrindus aukštesnėms naftos kainoms iki 2021 m. pabaigos:

Diagramą pateikė „ClearBridge Investments“ portfelio valdytojas Samas Petersas, kuris neseniai buvo įtrauktas šiame straipsnyje gegužės 11 d., kuri apėmė Peterso ir kitų pinigų valdytojų energijos atsargų parinkimą.

Kairėje diagramos pusėje matyti, kad naftos pramonės kapitalo išlaidos išaugo ankstesniais mažos pasiūlos laikotarpiais. Dešinėje diagramos pusėje matyti, kad kapitalo išlaidos pernai sumažėjo labai mažai, nes mažėjo atsargos.

JAV naftos ir gamtinių dujų gamintojai pasimokė iš ankstesnių ciklų, kai jų dėmesys tiekimo kūrimui lėmė pakankamai didelį kainų kritimą, kad kai kurie iš jų išjudino verslą ir sukėlė finansinę įtampą visiems. Per dabartinį ciklą daugelis pramonės vadovų pažymėjo, kaip svarbu suteikti savo akcininkams tai, ko jie nori – apdairių investicijų, didesnių dividendų ir akcijų supirkimo derinį.

Investicijos į energetikos sektorių

S&P 500 energetikos sektorių sudaro 21 akcija ir jį stebi Energy Select Sector SPDR fondas.
XLE,
-0.70%.
Remiantis „FactSet“, indekso svoris pagal rinkos kapitalizaciją reiškia, kad „Exxon“ ir „Chevron“ kartu sudaro 44% fondo, kuriuo prekiaujama biržoje, portfelio.

iShares Global Energy ETF
IXC,
-0.69%
  laikosi platesnio požiūrio, laikydamas visas XLE turimas akcijas, bet padidindamas poveikį ne JAV gamintojams, pvz., Shell PLC
SHEL,
+ 0.26%

SHEL,
+ 0.69%,
„TotalEnergies SE“
TTE,
-0.87%

TTE,
-1.82%
ir BP PLC
BP,
+ 0.10%

BP,
+ 0.32%
48 akcijų portfeliui. Jis taip pat yra koncentruotas, o penkios didžiausios investicijos sudaro 47 % portfelio.

Pirmiau išvardytų ne JAV įmonių atveju pirmasis žymuo skirtas vietiniam įmonių sąrašui, o antrasis - Amerikos depozitoriumo pakvitams.

Hennessy energijos pereinamojo laikotarpio fondas
HNRIX,
-1.01%
birželio 28 d. turėjo 30 akcijas arba energetikos ribotos atsakomybės vienetus. Fondas investuoja į energijos gamybą, transportavimą ir paskirstymą. Ji kasmet, gruodžio mėn., išmoka dividendus ir kapitalo prieaugio paskirstymą. Penkios didžiausios jos investicijos – Plains All American Pipeline LP
PAA,
-0.34%,
„EOG Resources Inc.“
EOG,
-0.66%,
Exxon Mobil, Solaris Oilfield Infrastructure Inc.
SOI,
-6.62%
ir Cheniere Energy Inc.
SGD,
-0.27%
– birželio 25 d. sudarė apie 30% fondo portfelio.

Pagrindinis Hennessy Energy Transition Fund tikslas yra ilgalaikis augimas, o „perėjimas“ yra energetikos pramonės dėmesys švaresnėms technologijoms, įskaitant gamtines dujas.

Hennessy Midstream fondas
HMSIX,
-0.42%
daugiausia dėmesio skiria pajamų paskirstymui iš investicijų į įmones ir bendrijas, kurios sandėliuoja ir transportuoja energijos žaliavas. Pasak Cooko, jo institucinių akcijų platinimo pajamingumas yra 10.75 %, remiantis 9.60 USD uždarymo kaina rugsėjo 19 d. ir 25.8 cento akcijos ketvirčio paskirstymu, kurį fondas išlaikė nuo 2015 m. birželio mėn.

Didžiausias „Midstream Fund“ akcijų paketas yra „Energy Transfer LP“.
ET,
+ 0.25%,
birželio 14 d. sudarė 30% portfelio. Ši partnerystė 2022 m. du kartus padidino savo paskirstymą.

„Jie rengia daugybę projektų“, - sakė Cookas.

Jis atkreipė dėmesį į siūlomą SGD eksporto įrenginį Lake Charles, Los Andžele, su kuriuo, jo manymu, sutartis bus sudaryta iki šių metų pabaigos.

Nors Midstream fondas valdo komanditinę ūkinę bendriją, apie jo paties paskirstymą pranešama 1099 – tai reiškia, kad investuotojams nereikės susidurti su K-1 ataskaitų, kurias teikia komanditinės ūkinės bendrijos, komplikacija.

Nepraleiskite: Puikus metas pasisemti pigių akcijų. Pateikiame 21 pavyzdį, kuris gali jums uždirbti daug pinigų.

Klausykite Ray Dalio iš MarketWatch's Festivalis „Geriausios naujos pinigų idėjos“. rugsėjo 21 ir 22 dienomis Niujorke. Rizikos draudimo fondo pradininkas turi tvirtą požiūrį į ekonomikos kryptį.