Nuomonė: Nepamirškite, kad dideli pinigai akcijose dažniausiai yra uždirbami smukimo metu

VanEck Semiconductors ETF
SMH,
-0.90%
sumažėjo 12%.

„Nasdaq Composite Index“
COMP,
-0.29%
sumažėjo 9%, o S&P 500
SPX
-0.47%,
„Dow Jones“ pramonės vidurkis
DJIA,
-0.58%
ir Russell 2000 indeksas
RUT,
-0.62%
sumažėjo maždaug po 5 proc.

Dabar tai tikras išpardavimas, bent jau technologijų ir kriptovaliutų pasaulyje. Štai kaip atrodo ARKK ir bitkoino nuosmukis:

20% kritimas iš viršaus į apačią daugeliu apibrėžimų laikomas meškų rinka. Jei tai įvyksta per 15 prekybos dienų, tai netgi gali būti laikoma avarija. 

Maždaug praėjusį mėnesį rinkai smarkiai pakilus iki vasaros pradžios žemumų, daugelis prekiautojų ir ekspertų nusprendė, kad Federalinis rezervų bankas greitai pasisuks nuo kovos su infliacija prie palūkanų normų mažinimo, kad padėtų pakelti turto kainas ( dar kartą).

Tai buvo Fed planas pastaruosius kelis dešimtmečius, tiesa? Jie tai pavadino „Fed Put“. Tačiau, kaip sakiau praėjusius metus po to, kai pasirodė burbulų pūtimo bulių turgus, esame naujoje paradigmoje.

Knyga, kurią naudojome rinkai, Fed ir ekonomikos ciklams per visą mano profesinę investavimo karjerą, siekia 1990-ųjų vidurį, kai technologijų naujovės ir produktyvumo didinimas sklandė per ekonomiką ir išlaikė žemą infliaciją. 

Prasidėjus koronavirusui ir trilijonams dolerių, kuriuos federalinė vyriausybė ir Federalinis rezervų bankas perpumpavo per sistemą – jau nekalbant apie neapibrėžtumą Kinijoje, Taivane, Rusijoje ir Ukrainoje – įžengėme į naują paradigmą.

Nesustabdoma infliacija

Fed artimiausiu metu negalės sumažinti palūkanų normų, jei infliacija nesumažės iki 2–3%. Nors puiku matyti, kad infliacija JAV mažėja nuo beveik 10% lygio prieš porą mėnesių, FED negali paskelbti pergalės esant 6% infliacijai, 5% ar net 4%.

Nėra garantijos, o iš tikrųjų taip gali būti nepanašu kad infliacija grįžta iki 2–3% lygio, kuris buvo senosios paradigmos metu. Šį mėnesį infliacija gali sumažėti iki 4%, o kitą mėnesį vėl pakilti iki 6%, o vėliau - iki 3%, o vėliau - iki 7%. Infliacija ne visada juda tolygiai. 

Žvelgdamas atgal, kai 2009 m. pradžioje akcijų rinka priartėjo prie dugno po finansų krizės. paaiškino Ronui Pauliui ir Peteriui Šifui kodėl aš tikėjausi, kad JAV ekonomika vėl pakils ir akcijų rinka pateks į burbulą, kuris gali tęstis daugelį metų, daugiausia dėl to, kad Fed ir respublikonų-demokratų režimas ketino spausdinti tiek pinigų, kiek nori, be reikalo nerimauti dėl infliacijos.

Šį kartą viskas kitaip. Infliacija yra reali, ji yra pasaulinė ir dar nesibaigia, o tuo labiau mažėja iki 2%. Federalinių fondų palūkanų norma gali pakilti iki 6% arba 7% ar daugiau, kol šis ciklas nesibaigs. 

Galimybių gausu

Nereikia investuoti remiantis šiomis plačiomis makro ir rinkos temomis. Geros naujienos yra tai, kad net meškų rinkose, ypač meškų rinkose, galite rasti atskirų akcijų, kurios nuosmukio metu padvigubės ir patrigubės. Galite rasti ilgalaikių pirkimo galimybių pavadinimuose, kurie netrukus pakeis pasaulį, bet sulaukia trumparegių investuotojų kritikos.

Prisiminkite, kad nusipirkau Apple Inc.
AAPL,
-0.48%
2003 m. kovo mėn. ir nuo tada jam priklauso. Štai kaip atrodė atitinkami „Apple“ ir „Nasdaq“ trejų metų diagramos, kai turėjau galimybę nusipirkti „Apple“ už 12 USD už akciją (padalijus pakoreguotą 25 centus už akciją):

Štai ką „Apple“ ir „Nasdaq“ diagramos padarė nuo 2003 m. kovo mėn. Ta plokščiai atrodanti oranžinė linija apačioje yra „Nasdaq“ diagrama, kuri nuo 800 m. kovo pakilo beveik 2003 % – gana geras rodiklis. Tačiau nepalyginama su beveik 62,000 XNUMX % „Apple“ grąža per tą patį laikotarpį:

Planuoju surasti mums kitą „Apple“ už 25 centus ir kitą „Google“.
GOOG,
+ 0.22%
45 USD ir dar vienas bitkoinas už 100 USD ir dar kelios „Revolution“ akcijos, kurios gali pakilti.

Ar net prisimenu, kad per 50 m. išpardavimą „Apple“ krito 2008 %? Arba per 40 m. Covid avariją jis sumažėjo 2020 proc.? Taip. Esmė ta, kad mes negalime laiko rinkos judėjimų savo portfeliuose. Tačiau galime rasti keletą akcijų, kurios pabrangsta labiau, nei kas nors kada nors manė, kad gali. 

Dideli pinigai

Dideli pinigai Volstryte uždirbami investuojant į didelių kompanijų akcijas, kurios keičia pasaulį, kai kainos ir vertės mažėja.

Planuoju ir toliau tai daryti, daugiausia dėmesio skirdamas geriausioms įmonėms Kosmosas, antžeminė prekyba, biotechnologijos o gal ir metaverse bei AI. Stebėkite tai, kas svarbu, o ne triukšmą, bet tegul triukšmas atveria galimybes įsigyti puikių akcijų geresnėmis kainomis. 

Cody Willardas yra MarketWatch apžvalgininkas ir redaktorius Revolution Investing naujienlaiškis. Willardas arba jo investicinė įmonė gali turėti arba planuoja turėti šiame stulpelyje minimus vertybinius popierius.

Klausykite Ray Dalio iš MarketWatch's Festivalis „Geriausios naujos pinigų idėjos“. rugsėjo 21 ir 22 dienomis Niujorke. Rizikos draudimo fondo pradininkas turi tvirtą požiūrį į ekonomikos kryptį.