Vienas iš nedaugelio skaičių, augančių greičiau nei energijos atsargų dividendai, yra minios, įsitikinusios, kad jos nėra tvarios, dydis. Niekada nemačiau tokios neigiamos bendros nuomonės apie visą sektorių kaip apie tradicinę energetiką.
Diskusijos yra tokios vienpusės, kad nepastebima paprastų dividendų užuominų, o daugiau dėmesio skiriama tam, kada tradicinės energetikos įmonės nustos egzistuoti.
Tačiau dividendai suteikia investuotojams geresnių įrodymų, kas tiksliai veikia, nei bet kokia minia. Kaip profesionalus portfelio valdytojas nuo 1996 m., aš ištyriau visus įmanomus investavimo sėkmės veiksnius ir neradau jokios kitos metrikos, turinčios tiek ilgametę patirtį. Dividendai suteikiami be nuomonių apie tai, kas yra tikra – ir tai dar vertingiau, kai painiavos dėl energijos atsargų yra didžiausias visų laikų rekordas.
Galimybė mokėti ir padidinti energijos dividendus niekada nebuvo didesnė, daugiausia dėl to, kad daugelis mano, kad šis sektorius yra neinvestuotinas – tai nuostabus paradoksas.
Užuot išskyręs atskiras akcijas, investuotojams gali būti naudingiau, jei galėčiau bent šiek tiek pagyvinti jų nuomonę apie grupę, toli nuo konsensuso įsitikinimo.
Pradėkite nuo paprastos pasiūlos ir paklausos. Minios balsų, reglamentų ir protestų, kuriais siekiama nutraukti iškastinio kuro naudojimą, lėmė mažiausiai naftos
CL.1,
-0.72%
ir gamtinės dujos
NG00,
-3.74%
Pernai, nuo 1946 m., atradimų. Tačiau nuo to laiko pasaulio namų ūkių skaičius išaugo daugiau nei trigubai, jiems reikia daugiau produktų, o tam, savo ruožtu, pagaminti reikia daugiau naftos.
Nuo dabar iki 2050 m., Jungtinių Tautų tikslas – neišmesti anglies dvideginio, tradicinės energijos paklausa ne tik parems dividendus ir daugiau laisvų pinigų srautų, bet ir ateityje gali tuos dividendus gerokai padidinti.
Didžiausias netikėtumas gali būti ypatingas dividendas klimatui iš labiausiai tikėtinų šaltinių.
Suinteresuotųjų šalių matematika ir mąstymas
Kvailiausia ESG investuotojų, protestuojančių prieš didelių institucijų energijos atsargų nuosavybę, mintis buvo ta, kad privertus juos parduoti būtų apribotas veiklai reikalingas kapitalas.
Naftos ir dujų įmonėms nėra problemų rasti pinigų. Praeityje jie buvo tokie neapgalvoti, leisdami akcijas ir skolą, skatinami dėl aukštesnių kainų vaikymosi godumo, kad gali patys bankrutuoti. Spekuliaciniai investuotojai įpylė pinigus į skalūnų projektus, kurie niekada nedavė pinigų srautų ir sunaikino kapitalą. Skalūnų bumas buvo puiki geologijos ir baisios matematikos pamoka.
Norint sutelkti dėmesį į dividendus, reikia disciplinos ir konservatyvesnės matematikos. Keletas aukščiausios kokybės energijos gamintojų pradėjo oficialiai derinti savo interesus su suinteresuotosiomis šalimis, parodydami matematiką, kuria remiasi dividendų prognozės, ir naudodamasi žaliavų kainų prielaidomis, kurios nėra godžios.
Skaityti: „Exxon“ pasiekė rekordinį pelną, o „Chevron“ patrigubėjo dėl aukštų energijos kainų, todėl akcijos sparčiai auga
Investuotojai nepastebi šio didžiulio mąstymo pokyčio, kuris įvyko nuo tada, kai naftos ir dujų kainos buvo tokios aukštos.
Štai pavyzdys iš vienos iš daugelio įmonių, kurios išmoko iš pakilimo ir nuosmukio ciklų naudoti konservatyvesnę matematiką. Žaliosios linijos yra naftos ir dujų kainų prielaidos, naudojamos prognozuojant jų laisvą pinigų srautą mokėtini dividendai (pusė ir vienas trečdalis dabartinių naftos ir dujų kainų 2022 m. liepos mėn.).
Skirtingai nuo ankstesnių ciklų, kai kurių energijos gamintojų balansai dabar yra nesugadinti; jų grynoji ilgalaikė skola buvo sumažinta arba panaikinta. Prieš pradėdami svarstyti naujus projektus, susiekite tai su savo vidinių investicijų kliūčių normų didinimu ir jie labai apsunkino savo matematiką. Suinteresuotosios šalys gauna tiesioginę naudą.
Geriausi operatoriai, kuriuos studijuoju, išmoko sunkių pamokų. Tačiau, kaip portfelio valdytojas, aš nepritariu jų žodžiui, tiesiog laikausi matematikos, kuri nepalieka vietos nuomonėms.
Laisvas pinigų srautas trykšta, o tai skatina daugiau dividendų ir mažiau spekuliacijų. Dar geriau, kad dėl priverstinio pardavimo spaudimo juos galima įsigyti pigiomis kainomis, palyginti su visa rinka. Šioje diagramoje rodoma dabartinė įmonės vertė, padalyta iš 12 mėnesių laisvo pinigų srauto. Kiekviena iš didžiausių energetikos įmonių yra gerokai mažesnė už visų sektorių vidurkį pagal S&P 500, kuris yra 35.
Neperpildytų tiesų aukštoji pusė
Energijos dividendai didėja dėl to, kad mažėja mūsų galimybės šioje šalyje palaikyti sąžiningus dialogus. Mūsų demokratija nusprendė apsunkinti arba padaryti neįmanoma energetikos įmonėms plėsti savo veiklą. Taigi jie daro tai, ką gali, turėdami laisvą pinigų srautą: sumoka skolą, perka akcijas ir didina dividendus.
Dėl minios energetikos įmonėms vis sunkiau transportuoti naftą ir dujas ir dar sunkiau jas perdirbti. Tie milžiniški energijos galvosūkiai daro tiesioginį poveikį Amerikos namų ūkio kasdienėms išlaidoms nei naftos barelio kaina. Norint saugiai ir nebrangiai tiekti energiją vamzdynais, reikia augančios infrastruktūros, kurios dabar beveik neįmanoma sukurti ar išplėsti.
Dujotiekio projektas, turintis didžiausią potencialą padidinti pajėgumus, galiausiai buvo atsisakytas 2021 m., po to, kai buvo pasiūlytas 2008 m., ir buvo visiškai paremtas ilgalaikėmis Kanados gamintojų sutartimis. Vietoj to, naftos smėlis kraunamas į vagonus ir daug mažiau efektyviai traukiamas į JAV, o tai kelia didesnį pavojų aplinkai nei vamzdynai.
Paklausiau savo gero draugo Hindso Howardo, pirmaujančio energijos vamzdynų eksperto, apie bet kokius kitus naujausius įvykius, kurie turi galimybę. Jis atkreipė dėmesį į kitą projektą, kuris po trejų metų leidimo bus baigtas. Pradinės išlaidų sąmatos beveik padvigubėjo vien dėl teisinio darbo dėl papildomų reguliavimo vėlavimų.
Energijos perdirbimo pajėgumai yra dar mažesni. Užuot tiesiog susidūrę su augimo metais ir reguliavimo vėlavimais, rafinavimo įmonės buvo pašalintos. Vien per pastaruosius trejus metus buvo uždarytos keturios naftos perdirbimo gamyklos, o dvi – iš dalies. Dar du planuojama uždaryti. Šeši buvo pakeisti į atsinaujinantį dyzeliną. Tai grynasis sumažinimas daugiau nei 1 mln. barelių per dieną.
Šiandien yra 129 naftos perdirbimo gamyklos, 1982 m. jų buvo 250.
Tada stebimės, kai didėjanti riboto tiekimo paklausa lemia aukštesnes kainas? Istoriškai unikali galimybė investuotojams yra minios rinkėjų ir protestuotojų, norinčių nutraukti iškastinio kuro naudojimą, ironija, dėl kurios energijos dividendai iš aukščiausios kokybės išlikusių operatorių tapo saugesni nei kada nors buvo.
Skaityti: Ko reikėtų, kad JAV naftos bendrovės padidintų gavybą? Daug.
Labiausiai stebinantis dividendas
Iki šiol pasitikėjau gryna matematika, kuri man patinka, nes ji nepalieka vietos jokiai nuomonei, įskaitant mano nuomonę. Štai mano vienintelis spėjimas, pagrįstas švariausiai deginančia kapitalizmo motyvacija apdovanoti problemų sprendėjus: kas gali mus nukreipti į švaresnę energiją, nei tie, kurie tiksliai žino, kur ji nešvariausia?
Neseniai lankiausi su energetikos įmonės finansų direktoriumi, ir jis labiausiai džiaugėsi uždaro ciklo dujų surinkimo projektu, kuriuo siekiama sumažinti degančių dujų kiekį. Bendrovė sukūrė šią pirmą tokio tipo technologiją, kad padėtų išspręsti jos sukurtą problemą, ir ji buvo daug sėkmingesnė nei tikėtasi.
Naujas užsibrėžtas tikslas yra „nulinis“ rutinos deginimas iki 2025 m., o bendrovė per pastaruosius trejus metus daugiau nei dvigubai padidino savo klimato technologijų biudžetą, kad padėtų tai pasiekti ir išbandytų daugiau projektų.
Tradicinė energija jau tapo švaresnė ir efektyvesnė. Nuo 1 m. anglies dvideginio išmetimo kilogramų skaičius kiekvienam 1990 USD JAV BVP buvo sumažintas daugiau nei perpus. Tai nėra sprendimas, tačiau tai teisinga kryptis ir bendras šios planetos suinteresuotųjų šalių interesas.
Inovacijos yra veiksmingesnės nei reguliavimas. JAV energetikos įmonės jau turi geriausią pasaulyje klimato technologiją, ir jos nė iš tolo nėra, ir jos vis dar gali visa tai iš esmės patobulinti. Čia turėtume pasikliauti savo pranašumais. Tradicinės energetikos įmonės vaidina didžiulį vaidmenį kuriant tvaresnę ateitį ir mokės daugiau dividendų, kad tai pasiektų.
Ryanas Kruegeris yra „Freedom Day Solutions“ generalinis direktorius, pinigų valdytojas, įsikūręs Hiustone, ir įmonės Dividendų augimo strategijos CIO. Sekite jį Twitter @RyanKruegerROI.
Daugiau iš MarketWatch
NUOMONĖ: Atėjo laikas nusipirkti energijos atsargų išpardavimą, pradedant šiais 4 pavadinimais
Naftos kainos šoktelėjo. Tačiau šie trys energijos ETF fondai išlieka santykinis sandoris. Ar galite išsigryninti?
Šis dividendų fondas šiais metais sumažėjo tik 3%, palyginti su S&P 20% nuosmukiu. Čia pateikiami geriausi vadovo akcijų pasirinkimai.
Jei remiate žaliąją energiją, turėtumėte pirkti komunalines paslaugas ir naftos atsargas – štai kodėl
Šaltinis: https://www.marketwatch.com/story/energy-stocks-have-a-sustainable-future-their-dividends-11659306510?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Nuomonė: energijos atsargos turi tvarią ateitį: tai yra jų dividendai
Vienas iš nedaugelio skaičių, augančių greičiau nei energijos atsargų dividendai, yra minios, įsitikinusios, kad jos nėra tvarios, dydis. Niekada nemačiau tokios neigiamos bendros nuomonės apie visą sektorių kaip apie tradicinę energetiką.
Diskusijos yra tokios vienpusės, kad nepastebima paprastų dividendų užuominų, o daugiau dėmesio skiriama tam, kada tradicinės energetikos įmonės nustos egzistuoti.
Tačiau dividendai suteikia investuotojams geresnių įrodymų, kas tiksliai veikia, nei bet kokia minia. Kaip profesionalus portfelio valdytojas nuo 1996 m., aš ištyriau visus įmanomus investavimo sėkmės veiksnius ir neradau jokios kitos metrikos, turinčios tiek ilgametę patirtį. Dividendai suteikiami be nuomonių apie tai, kas yra tikra – ir tai dar vertingiau, kai painiavos dėl energijos atsargų yra didžiausias visų laikų rekordas.
Galimybė mokėti ir padidinti energijos dividendus niekada nebuvo didesnė, daugiausia dėl to, kad daugelis mano, kad šis sektorius yra neinvestuotinas – tai nuostabus paradoksas.
Užuot išskyręs atskiras akcijas, investuotojams gali būti naudingiau, jei galėčiau bent šiek tiek pagyvinti jų nuomonę apie grupę, toli nuo konsensuso įsitikinimo.
Pradėkite nuo paprastos pasiūlos ir paklausos. Minios balsų, reglamentų ir protestų, kuriais siekiama nutraukti iškastinio kuro naudojimą, lėmė mažiausiai naftos
-0.72%
-3.74%
CL.1,
ir gamtinės dujos
NG00,
Pernai, nuo 1946 m., atradimų. Tačiau nuo to laiko pasaulio namų ūkių skaičius išaugo daugiau nei trigubai, jiems reikia daugiau produktų, o tam, savo ruožtu, pagaminti reikia daugiau naftos.
Nuo dabar iki 2050 m., Jungtinių Tautų tikslas – neišmesti anglies dvideginio, tradicinės energijos paklausa ne tik parems dividendus ir daugiau laisvų pinigų srautų, bet ir ateityje gali tuos dividendus gerokai padidinti.
Didžiausias netikėtumas gali būti ypatingas dividendas klimatui iš labiausiai tikėtinų šaltinių.
Suinteresuotųjų šalių matematika ir mąstymas
Kvailiausia ESG investuotojų, protestuojančių prieš didelių institucijų energijos atsargų nuosavybę, mintis buvo ta, kad privertus juos parduoti būtų apribotas veiklai reikalingas kapitalas.
Naftos ir dujų įmonėms nėra problemų rasti pinigų. Praeityje jie buvo tokie neapgalvoti, leisdami akcijas ir skolą, skatinami dėl aukštesnių kainų vaikymosi godumo, kad gali patys bankrutuoti. Spekuliaciniai investuotojai įpylė pinigus į skalūnų projektus, kurie niekada nedavė pinigų srautų ir sunaikino kapitalą. Skalūnų bumas buvo puiki geologijos ir baisios matematikos pamoka.
Norint sutelkti dėmesį į dividendus, reikia disciplinos ir konservatyvesnės matematikos. Keletas aukščiausios kokybės energijos gamintojų pradėjo oficialiai derinti savo interesus su suinteresuotosiomis šalimis, parodydami matematiką, kuria remiasi dividendų prognozės, ir naudodamasi žaliavų kainų prielaidomis, kurios nėra godžios.
Skaityti: „Exxon“ pasiekė rekordinį pelną, o „Chevron“ patrigubėjo dėl aukštų energijos kainų, todėl akcijos sparčiai auga
Investuotojai nepastebi šio didžiulio mąstymo pokyčio, kuris įvyko nuo tada, kai naftos ir dujų kainos buvo tokios aukštos.
Štai pavyzdys iš vienos iš daugelio įmonių, kurios išmoko iš pakilimo ir nuosmukio ciklų naudoti konservatyvesnę matematiką. Žaliosios linijos yra naftos ir dujų kainų prielaidos, naudojamos prognozuojant jų laisvą pinigų srautą mokėtini dividendai (pusė ir vienas trečdalis dabartinių naftos ir dujų kainų 2022 m. liepos mėn.).
Skirtingai nuo ankstesnių ciklų, kai kurių energijos gamintojų balansai dabar yra nesugadinti; jų grynoji ilgalaikė skola buvo sumažinta arba panaikinta. Prieš pradėdami svarstyti naujus projektus, susiekite tai su savo vidinių investicijų kliūčių normų didinimu ir jie labai apsunkino savo matematiką. Suinteresuotosios šalys gauna tiesioginę naudą.
Geriausi operatoriai, kuriuos studijuoju, išmoko sunkių pamokų. Tačiau, kaip portfelio valdytojas, aš nepritariu jų žodžiui, tiesiog laikausi matematikos, kuri nepalieka vietos nuomonėms.
Laisvas pinigų srautas trykšta, o tai skatina daugiau dividendų ir mažiau spekuliacijų. Dar geriau, kad dėl priverstinio pardavimo spaudimo juos galima įsigyti pigiomis kainomis, palyginti su visa rinka. Šioje diagramoje rodoma dabartinė įmonės vertė, padalyta iš 12 mėnesių laisvo pinigų srauto. Kiekviena iš didžiausių energetikos įmonių yra gerokai mažesnė už visų sektorių vidurkį pagal S&P 500, kuris yra 35.
Neperpildytų tiesų aukštoji pusė
Energijos dividendai didėja dėl to, kad mažėja mūsų galimybės šioje šalyje palaikyti sąžiningus dialogus. Mūsų demokratija nusprendė apsunkinti arba padaryti neįmanoma energetikos įmonėms plėsti savo veiklą. Taigi jie daro tai, ką gali, turėdami laisvą pinigų srautą: sumoka skolą, perka akcijas ir didina dividendus.
Dėl minios energetikos įmonėms vis sunkiau transportuoti naftą ir dujas ir dar sunkiau jas perdirbti. Tie milžiniški energijos galvosūkiai daro tiesioginį poveikį Amerikos namų ūkio kasdienėms išlaidoms nei naftos barelio kaina. Norint saugiai ir nebrangiai tiekti energiją vamzdynais, reikia augančios infrastruktūros, kurios dabar beveik neįmanoma sukurti ar išplėsti.
Dujotiekio projektas, turintis didžiausią potencialą padidinti pajėgumus, galiausiai buvo atsisakytas 2021 m., po to, kai buvo pasiūlytas 2008 m., ir buvo visiškai paremtas ilgalaikėmis Kanados gamintojų sutartimis. Vietoj to, naftos smėlis kraunamas į vagonus ir daug mažiau efektyviai traukiamas į JAV, o tai kelia didesnį pavojų aplinkai nei vamzdynai.
Paklausiau savo gero draugo Hindso Howardo, pirmaujančio energijos vamzdynų eksperto, apie bet kokius kitus naujausius įvykius, kurie turi galimybę. Jis atkreipė dėmesį į kitą projektą, kuris po trejų metų leidimo bus baigtas. Pradinės išlaidų sąmatos beveik padvigubėjo vien dėl teisinio darbo dėl papildomų reguliavimo vėlavimų.
Energijos perdirbimo pajėgumai yra dar mažesni. Užuot tiesiog susidūrę su augimo metais ir reguliavimo vėlavimais, rafinavimo įmonės buvo pašalintos. Vien per pastaruosius trejus metus buvo uždarytos keturios naftos perdirbimo gamyklos, o dvi – iš dalies. Dar du planuojama uždaryti. Šeši buvo pakeisti į atsinaujinantį dyzeliną. Tai grynasis sumažinimas daugiau nei 1 mln. barelių per dieną.
Šiandien yra 129 naftos perdirbimo gamyklos, 1982 m. jų buvo 250.
Tada stebimės, kai didėjanti riboto tiekimo paklausa lemia aukštesnes kainas? Istoriškai unikali galimybė investuotojams yra minios rinkėjų ir protestuotojų, norinčių nutraukti iškastinio kuro naudojimą, ironija, dėl kurios energijos dividendai iš aukščiausios kokybės išlikusių operatorių tapo saugesni nei kada nors buvo.
Skaityti: Ko reikėtų, kad JAV naftos bendrovės padidintų gavybą? Daug.
Labiausiai stebinantis dividendas
Iki šiol pasitikėjau gryna matematika, kuri man patinka, nes ji nepalieka vietos jokiai nuomonei, įskaitant mano nuomonę. Štai mano vienintelis spėjimas, pagrįstas švariausiai deginančia kapitalizmo motyvacija apdovanoti problemų sprendėjus: kas gali mus nukreipti į švaresnę energiją, nei tie, kurie tiksliai žino, kur ji nešvariausia?
Neseniai lankiausi su energetikos įmonės finansų direktoriumi, ir jis labiausiai džiaugėsi uždaro ciklo dujų surinkimo projektu, kuriuo siekiama sumažinti degančių dujų kiekį. Bendrovė sukūrė šią pirmą tokio tipo technologiją, kad padėtų išspręsti jos sukurtą problemą, ir ji buvo daug sėkmingesnė nei tikėtasi.
Naujas užsibrėžtas tikslas yra „nulinis“ rutinos deginimas iki 2025 m., o bendrovė per pastaruosius trejus metus daugiau nei dvigubai padidino savo klimato technologijų biudžetą, kad padėtų tai pasiekti ir išbandytų daugiau projektų.
Tradicinė energija jau tapo švaresnė ir efektyvesnė. Nuo 1 m. anglies dvideginio išmetimo kilogramų skaičius kiekvienam 1990 USD JAV BVP buvo sumažintas daugiau nei perpus. Tai nėra sprendimas, tačiau tai teisinga kryptis ir bendras šios planetos suinteresuotųjų šalių interesas.
Inovacijos yra veiksmingesnės nei reguliavimas. JAV energetikos įmonės jau turi geriausią pasaulyje klimato technologiją, ir jos nė iš tolo nėra, ir jos vis dar gali visa tai iš esmės patobulinti. Čia turėtume pasikliauti savo pranašumais. Tradicinės energetikos įmonės vaidina didžiulį vaidmenį kuriant tvaresnę ateitį ir mokės daugiau dividendų, kad tai pasiektų.
Ryanas Kruegeris yra „Freedom Day Solutions“ generalinis direktorius, pinigų valdytojas, įsikūręs Hiustone, ir įmonės Dividendų augimo strategijos CIO. Sekite jį Twitter @RyanKruegerROI.
Daugiau iš MarketWatch
NUOMONĖ: Atėjo laikas nusipirkti energijos atsargų išpardavimą, pradedant šiais 4 pavadinimais
Naftos kainos šoktelėjo. Tačiau šie trys energijos ETF fondai išlieka santykinis sandoris. Ar galite išsigryninti?
Šis dividendų fondas šiais metais sumažėjo tik 3%, palyginti su S&P 20% nuosmukiu. Čia pateikiami geriausi vadovo akcijų pasirinkimai.
Jei remiate žaliąją energiją, turėtumėte pirkti komunalines paslaugas ir naftos atsargas – štai kodėl
Šaltinis: https://www.marketwatch.com/story/energy-stocks-have-a-sustainable-future-their-dividends-11659306510?siteid=yhoof2&yptr=yahoo