Nuomonė: Štai lustų įmonės, kurios turėtų gauti daugiausia naudos iš didžiulių vyriausybės paskatų

Artėjant globalizacijos aukso amžiui, matome nacionalistinės politikos augimą. Dalis to lėmė nekontroliuojamos aplinkybės, pavyzdžiui, Xi Jinpingo mikroagresijos prieš Taivaną ir Vladimiro Putino karas su Ukraina. Net Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.
TSM,
+ 2.62%
įkūrėjas Morrisas Changas globalizaciją vadina mirusia.  

Lustų ir mokslo akto priėmimas yra ilgesnio atsparumo ir mažesnės priklausomybės nuo Taivano ir Kinijos kūrimo proceso pradžia. Taip pat svarbu apsaugoti vietinę lyderystę technologijų srityje ir kovoti su grėsmėmis nacionaliniam saugumui. Šie trys dalykai sudaro svarbiausių susirūpinimą keliančių klausimų, susijusių su įstatymo priėmimu, triefektą: nacionalinis saugumas, tiekimo grandinės atsparumas ir technologijų lyderystė. 

Ir nepaisant to, kad įstatymo projektas buvo priimtas, tarp puslaidininkių įmonių kyla antroji veiklos banga, ir taip pasisavinami doleriai. Dėl to kyla klausimas, kaip JAV „turėtų“ paskirstyti subsidijas, kad JAV ir mūsų pasaulinės prekybos partneriai pasiektų geriausių rezultatų. 

Kaip turėtų tekėti finansavimas

Tikiu, kad Intel
INTC,
+ 2.94%,
didžiausias puslaidininkių gamintojas JAV, turėtų gauti didžiausią dalį iš 52.7 mlrd.

Amerikiečių kompanija „Intel“ prisiėmė didžiulius įsipareigojimus plėsti gamybą JAV, įskaitant liejyklos paslaugas. Tai atitiktų ypatingos svarbos infrastruktūros ir gynybos reikalavimus. Kylant klausimų, susijusių su „Intel“ galimybėmis, kils daug abejojančių, todėl „Intel“ yra pats geriausias momentas parodyti savo planus, vadovaujant generaliniam direktoriui Patui Gelsingeriui, atgauti technologijų lyderystę. 

Kita didžiausia lustų įstatymo dalis turėtų atitekti „Micron Technology“.
MU,
+ 6.68%,
GlobalFoundries
GFS,
+ 1.62%
ir IBM
IBM,
+ 0.16%,
tokia tvarka.

„Micron“ prisiėmė didžiulius vidaus įsipareigojimus, įskaitant neseniai investuotą 40 mlrd. USD į atminties gamybą, kuri ilgainiui sukurs dešimtis tūkstančių darbo vietų po šio laikino puslaidininkių gamybos sumažėjimo ciklo. Per ateinantį dešimtmetį bendrovė viena pati skatina JAV atminties gamybą nuo mažų pavienių skaitmenų iki beveik 10 % visame pasaulyje. 

„GlobalFoundries“ ir „Tower Semiconductor“.
TSEM,
+ 0.29%
bus labai svarbūs plečiant atsiliekančių puslaidininkių kraštų gamybą. Lustų ir mokslo įstatyme šioje srityje buvo labai mažai investuota, tačiau puslaidininkiai, kurių skersmuo didesnis nei 14 nanometrų (nm), sudaro didžiąją dalį visų gamyboje naudojamų puslaidininkių. Šios rūšies lustų išplėtimo trūkumas sukelia nuolatinių tiekimo grandinės problemų, susijusių su gaminiais, tokiais kaip automobiliai ir prietaisai. 

Su klientais, įskaitant „Samsung Semi“ ir „Intel“, IBM vaidina įdomų vaidmenį puslaidininkių gamyboje, tyrime ir plėtroje JAV, apie ką dažnai nekalbama. Bendrovės Niujorke įsikūrę tyrimų centrai ir toliau pateikia svarbias idėjas, skatinančias puslaidininkių gamybą, kurios bus įgyvendintos būsimose proceso naujovėse, pavyzdžiui, 2 nm plokštelėse.

Senatoriui Chuckui Schumeriui siekiant įtraukti Niujorką į žemėlapį kaip technologijų centrą, IBM, „GlobalFoundries“ ir „Micron“ turi naudos iš jo iniciatyvų, ir tikiuosi, kad visi jie gaus daug pinigų iš „Chips and Science Act“. 

Geriausia iš poilsio 

Galiausiai palaikau nuolatines dideles investicijas į pirmaujančius pasakų lustų gamintojus, kurie įsipareigoja gaminti daugiau puslaidininkių JAV, kad gautų 13.2 mlrd. USD subsidijų, skirtų moksliniams tyrimams ir plėtrai bei darbo jėgos plėtrai.

AMD
AMD
+ 0.35%,
nvidia
NVDA,
+ 1.99%,
"Qualcomm
QCOM,
+ 3.33%
ir kiti yra svarbūs JAV lyderiai pasauliniu mastu duomenų centrų, krašto, AI, automobilių ir įrenginių srityse. Ir jų investicijos į mokslinius tyrimus ir plėtrą yra labai svarbios norint išlaikyti šią lyderystę.

Turėtume norėti, kad JAV įsikūrusios įmonės ir toliau investuotų į svarbiausius mokslinius tyrimus ir plėtrą. Nors šis aktas yra labiau orientuotas į gamybą, būtų trumparegiška nematyti stiprių pasakų lustų gamintojų, gamintojų ir pasaulinės technologijų lyderystės tarpusavio priklausomybės. 

Kaip Taiwan Semi supranta tai? 

Tai nereiškia, kad Taiwan Semi išliks stipriu lyderiu gaminant didžiulius kiekius pažangiausių pusgaminių, skirtų JAV įsikūrusiems „fabless“ lyderiams, tokiems kaip „Apple“.
AAPL,
+ 0.27%,
Qualcomm, Nvidia, AMD ir Marvell
MRVL,
+ 0.53%,
tarp kitų.

Tačiau finansuojant TSMC, bendrovę, kuri jau gavo didžiulę naudą iš globalizacijos ir perkėlimo į užsienį, labai mažai prisideda prie kritinių Lustų ir mokslo įstatymo principų. Mūsų iš esmės palankūs prekybos santykiai su Taivanu jau leido įmonei tapti pasauline puslaidininkių grandine – kitaip tariant, papildomų subsidijų nereikia. Dėl Kinijos ir Taivano santykių trapumo tolesnės investicijos į Taiwan Semi atrodo pernelyg rizikingos ir neaiškios, kad būtų galima paremti Chips and Science Act doleriais.

Danielis Newmanas yra pagrindinis analitikas „Futurum“ tyrimai, kuri teikia arba teikė tyrimus, analizę, patarimus ar konsultacijas „Oracle“, „Cisco“, „Juniper“ ir dešimtims kitų technologijų įmonių. Nei jis, nei jo įmonė neužima akcijų akcijų nurodytose įmonėse. Sekite jį Twitter @danielnewmanUV.