Nėra nieko stebuklingo, kai akcijų indeksas nukrenta 10 %, o tai yra tai, ką Volstritas laiko korekcija. Taigi turime nustoti vertinti šį 10 % ženklą kaip prasmingą. Tai ne.
Tikimybė, kad akcijos kils, po 10% nuosmukio nesiskiria nuo anksčiau. Tai svarbu nepamiršti dabar, kai Nasdaq Composite indeksas
COMP,
-2.51%
greitai praranda pozicijas – vien tik sausio 2.5 d. sumažėjo 13 % ir 7.8 % nuo didžiausio uždarymo 19 m. lapkričio 2021 d.
Norėdamas parodyti, kad ši 10 % korekcijos riba neturi reikšmės, išanalizavau visus atvejus nuo 1928 m., kai S&P 500
SPX
-1.42%
(arba jo pirmtako indeksas) nukrito bent 10% nuo ankstesnio aukščiausio lygio. Kai kuriais iš šių atvejų rinka toliau mažėjo ir pateko į meškų rinkos teritoriją, nukritusi bent 20 % nuo aukščiausios rinkos lygio. Kitais atvejais rinka beveik iš karto apsisuko ir vėl pakilo.
Norėdami apskaičiuoti bendrus rinkos šansus visais tokiais atvejais, sutelkiau dėmesį į tikslias dienas, kai S&P 500 pirmą kartą peržengė 10 % slenkstį. Tokiomis dienomis nebūtų buvę galimybės žinoti, ar rinkos nuosmukis beveik baigėsi, ar prasidėjo kažkas daug blogesnio. Aukščiau pateiktoje diagramoje pateikiamas vidutinis S&P 500 padidėjimas per kelias savaites ir mėnesius po šių dienų.
Nė vienas iš šioje diagramoje pavaizduotų skirtumų nėra reikšmingas esant 95 % patikimumo lygiui, kurį statistikai dažnai naudoja nustatydami, ar modelis yra tikras. Bet kuriuo atveju atkreipkite dėmesį, kad vidutinė akcijų rinkos grąža dažnai būna didesnė po dienų, kai akcijų rinka pirmą kartą peržengia 10 % nuosmukio liniją smėlyje.
Gali būti, kad šie rezultatai yra iškreipti dėl kelių nukrypimų. Kad patikrinčiau šią galimybę, rinkos šansus apskaičiavau kitu būdu: procentas, kiek laiko rinka buvo didesnė per kitą mėnesį, ketvirtį, šešis mėnesius ir 12 mėnesių. Žemiau esančioje diagramoje pateikiami antruoju būdu apskaičiuoti šansai. Vėlgi, nė vienas iš skirtumų nėra statistiškai reikšmingas.
Kas paaiškina šiuos rezultatus?
Galbūt jus nustebins šiose diagramose pateikti duomenys, bet neturėtumėte to stebėtis. Akcijų rinka žvelgia į ateitį. Rinkos lygis bet kuriuo metu jau atspindi visą šiuo metu žinomą informaciją. Tai apima, kaip rinka veikė iki to laiko.
Pavyzdžiui, įsivaizduokime, kad 10 % nuosmukio slenksčio peržengimas iš tikrųjų rodo, kad rinkos perspektyvos staiga pablogėjo. Tokiu atveju investuotojai nedelsdami parduotų akcijas po tokio pažeidimo ir dar labiau sumažintų kainas, kol rinka pasieks pusiausvyrą. Taip veikia rinkos efektyvumas. Grynasis poveikis būtų toks, kad slenkstis nustojo būti reikšmingas.
Ką visa tai reiškia kitą kartą, kai rinka peržengs šią 10 % ribą? Jei žiūrite atgal, galite apgailestauti, kad sumažėjo 10%. Tačiau, kaip investuotojas, norite žiūrėti į priekį.
Markas Hulbertas yra nuolatinis „MarketWatch“ bendradarbis. Jo „Hulbert Ratings“ stebi investicinius naujienlaiškius, už kuriuos reikia sumokėti fiksuotą mokestį. Jį galima pasiekti adresu [apsaugotas el. paštu]
Daugiau informacijos: Šios S&P 500 akcijos nukrito, bet analitikai mano, kad 12 akcijų gali apsiversti atšokdami iki 70 proc.
Taip pat skaitykite: Štai kodėl jūsų neturėtumėte gąsdinti dėl S&P 500 atsitraukimo
Šaltinis: https://www.marketwatch.com/story/nasdaq-near-a-10-correction-isnt-the-sell-signal-you-probably-think-it-is-11642112374?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Nuomonė: Nasdaq beveik 10 % korekcija nėra toks pardavimo signalas, kurį tikriausiai manote
Nėra nieko stebuklingo, kai akcijų indeksas nukrenta 10 %, o tai yra tai, ką Volstritas laiko korekcija. Taigi turime nustoti vertinti šį 10 % ženklą kaip prasmingą. Tai ne.
Tikimybė, kad akcijos kils, po 10% nuosmukio nesiskiria nuo anksčiau. Tai svarbu nepamiršti dabar, kai Nasdaq Composite indeksas
-2.51%
COMP,
greitai praranda pozicijas – vien tik sausio 2.5 d. sumažėjo 13 % ir 7.8 % nuo didžiausio uždarymo 19 m. lapkričio 2021 d.
Norėdamas parodyti, kad ši 10 % korekcijos riba neturi reikšmės, išanalizavau visus atvejus nuo 1928 m., kai S&P 500
-1.42%
SPX
(arba jo pirmtako indeksas) nukrito bent 10% nuo ankstesnio aukščiausio lygio. Kai kuriais iš šių atvejų rinka toliau mažėjo ir pateko į meškų rinkos teritoriją, nukritusi bent 20 % nuo aukščiausios rinkos lygio. Kitais atvejais rinka beveik iš karto apsisuko ir vėl pakilo.
Norėdami apskaičiuoti bendrus rinkos šansus visais tokiais atvejais, sutelkiau dėmesį į tikslias dienas, kai S&P 500 pirmą kartą peržengė 10 % slenkstį. Tokiomis dienomis nebūtų buvę galimybės žinoti, ar rinkos nuosmukis beveik baigėsi, ar prasidėjo kažkas daug blogesnio. Aukščiau pateiktoje diagramoje pateikiamas vidutinis S&P 500 padidėjimas per kelias savaites ir mėnesius po šių dienų.
Nė vienas iš šioje diagramoje pavaizduotų skirtumų nėra reikšmingas esant 95 % patikimumo lygiui, kurį statistikai dažnai naudoja nustatydami, ar modelis yra tikras. Bet kuriuo atveju atkreipkite dėmesį, kad vidutinė akcijų rinkos grąža dažnai būna didesnė po dienų, kai akcijų rinka pirmą kartą peržengia 10 % nuosmukio liniją smėlyje.
Gali būti, kad šie rezultatai yra iškreipti dėl kelių nukrypimų. Kad patikrinčiau šią galimybę, rinkos šansus apskaičiavau kitu būdu: procentas, kiek laiko rinka buvo didesnė per kitą mėnesį, ketvirtį, šešis mėnesius ir 12 mėnesių. Žemiau esančioje diagramoje pateikiami antruoju būdu apskaičiuoti šansai. Vėlgi, nė vienas iš skirtumų nėra statistiškai reikšmingas.
Kas paaiškina šiuos rezultatus?
Galbūt jus nustebins šiose diagramose pateikti duomenys, bet neturėtumėte to stebėtis. Akcijų rinka žvelgia į ateitį. Rinkos lygis bet kuriuo metu jau atspindi visą šiuo metu žinomą informaciją. Tai apima, kaip rinka veikė iki to laiko.
Pavyzdžiui, įsivaizduokime, kad 10 % nuosmukio slenksčio peržengimas iš tikrųjų rodo, kad rinkos perspektyvos staiga pablogėjo. Tokiu atveju investuotojai nedelsdami parduotų akcijas po tokio pažeidimo ir dar labiau sumažintų kainas, kol rinka pasieks pusiausvyrą. Taip veikia rinkos efektyvumas. Grynasis poveikis būtų toks, kad slenkstis nustojo būti reikšmingas.
Ką visa tai reiškia kitą kartą, kai rinka peržengs šią 10 % ribą? Jei žiūrite atgal, galite apgailestauti, kad sumažėjo 10%. Tačiau, kaip investuotojas, norite žiūrėti į priekį.
Markas Hulbertas yra nuolatinis „MarketWatch“ bendradarbis. Jo „Hulbert Ratings“ stebi investicinius naujienlaiškius, už kuriuos reikia sumokėti fiksuotą mokestį. Jį galima pasiekti adresu [apsaugotas el. paštu]
Daugiau informacijos: Šios S&P 500 akcijos nukrito, bet analitikai mano, kad 12 akcijų gali apsiversti atšokdami iki 70 proc.
Taip pat skaitykite: Štai kodėl jūsų neturėtumėte gąsdinti dėl S&P 500 atsitraukimo
Šaltinis: https://www.marketwatch.com/story/nasdaq-near-a-10-correction-isnt-the-sell-signal-you-probably-think-it-is-11642112374?siteid=yhoof2&yptr=yahoo