Per pirmuosius tris 6.8 m. ketvirčius Amerikos namų ūkiai prarado apie 2022 trilijono dolerių turto, nes akcijų rinka
SPX
-0.73%
DJIA,
-0.90%
COMP,
-0.70%
JAV Federalinis rezervų bankas penktadienį paskelbė vyriausybės ketvirtį finansines sąskaitas.
Nominalioji grynoji vertė sumažėjo 4.6% iki 143.3 trilijonų JAV dolerių, nes turto rinkos vertė sumažėjo 6 trilijonais JAV dolerių, o įsipareigojimai padidėjo apie 900 mlrd. Namų ūkių balansus padidino 10% padidėjęs būsto kapitalas, kuris yra didžiausias daugelio Amerikos šeimų turto šaltinis.
Tačiau realiojo turto praradimas nuo sausio iki rugsėjo buvo maždaug dvigubai didesnis – 13.5 trilijono dolerių dabartiniais doleriais – įvertinus šiais metais patirtą sparčią infliaciją. Dėl infliacijos tiek skolos, tiek įsipareigojimai perkamosios galios požiūriu tampa mažiau verti.
8.6 % realaus turto kritimas per tris ketvirčius yra antras sparčiausias nuosmukis istorijoje (duomenų eilutė prasideda 1959 m.). Vienintelis didesnis kritimas buvo po 2008–09 m. finansų krizės. (Jei turėtume duomenų, turtas, prarastas per XX amžiaus trečiojo dešimtmečio Didžiąją depresiją, greičiausiai būtų rekordinis.)
Balansai sveiki – kol kas
Net ir pakoregavus infliaciją, tikrasis namų ūkių turtas buvo maždaug 10 % didesnis nei 2019 m. pabaigoje, prieš pat COVID-19 pandemiją.
Namų ūkių balansai apskritai išliko puikios būklės, nepaisant nuostolių Volstryte ir perkamosios galios erozijos. Turtas, kaip dalis metinių disponuojamų (atskaičius mokesčius) gyventojų pajamų, šiek tiek nukrito iki 769%, o tai nedaug nuo rekordinių 825% pirmąjį metų ketvirtį.
18.8 trilijono USD įsipareigojimai sudarė tik 103 % metinių disponuojamų pajamų, o tai gerokai mažesnė už 136 % didžiausią 2008 m., kai sprogo būsto burbulas. Realiai, nepaisant daug didesnės ekonomikos, įsipareigojimai šiandien yra mažesni nei buvo tada.
Pasibaigus rugsėjui, namų savininkai buvo geros finansinės būklės, o jų namų kapitalas pakilo iki beveik rekordinės 70.5 % rinkos vertės nuo rekordiškai žemos 46 % 2012 m. Jei tai padarė per pastaruosius kelis mėnesius, būsto savininkai, neturintys didelio poveikio akcijų rinkai, pradės jaustis skurdesni. Kas atsitiks su būsto kainomis, kai kils būsto paskolų palūkanų normos, yra pagrindinis nežinomas dalykas, su kuriuo susiduria politikos formuotojai ir namų savininkai.
Priima daugiau skolų
Įspėjamieji ženklai taip pat mirksi, nes namų ūkių skolos pabudo, kaip ir Ripas Van Winkle'as, po 10 metų miego. Praėjus dešimtmečiui, kai skola, vertinant pagal infliaciją, neaugo, trečiąjį ketvirtį reali namų ūkių skola išaugo 4.3 % metiniu tempu, o tai yra sparčiausias augimas nuo 2007 m.
Vartotojai prisiima skolų arba pasineria į santaupas, kad išlaikytų savo gyvenimo lygį. Pagal vieną šioje Fed ataskaitoje pabrėžtą priemonę asmeninių santaupų norma sumažėjo iki 3.7% disponuojamų pajamų, kai per pastaruosius 10 metų vidutiniškai buvo daugiau nei 10%.
Tačiau apskritai namų ūkiai vis dar turi daug paruoštų grynųjų pinigų. Banko sąskaitos ir pinigų rinkos fondai vis dar yra išpūsti su daugiau nei 18 trilijonų dolerių santykinai likvidžių indėlių. To pakanka, kad sumokėtų kiekvieną namų ūkių skolos centą.
Bet, žinoma, žmonės, kuriems priklauso skola, ir tie, kurie banke turi milijonus, nėra tas pats.
Kitą savaitę Fed pateiks papildomos informacijos apie finansines sąskaitas, įskaitant turto ir įsipareigojimų paskirstymą pagal įvairias grupes, tokias kaip amžius, rasė, išsilavinimo lygis, pajamos ir turtas. Tačiau net FED ekonomistai suabejojo tų paskirstymo lentelių tikslumu, nes pandemija viską sujaukė.
Sekite pinigus, jei galite
Vienas didžiausių nežinomųjų šiandienos ekonomikoje yra tai, kiek santaupų tipiškos šeimos turi susigrąžinti, jei laikai taps sunkesni. Pagal vieną prielaidų rinkinį tipiška šeima, esanti apatinėje turto reitingo pusėje, turi apie 10,000 XNUMX USD grynųjų pinigų ekvivalentų. Tai man neišlaiko kvapo testo, turint galvoje, kiek žmonių gyvena nuo algos iki algos. Bet kas žino?
Galime nežinoti, kas iš tikrųjų turi visus tuos grynuosius pinigus, kol kitais metais nebus paskelbti griežtesni Fed vartotojų finansų tyrimo, atliekamo kas trejus metus, duomenys.
Tikiuosi, kad šeimos iš tikrųjų yra pakankamai atsparios, kad išlaikytų savo gyvenimo lygį, net jei Fed ir toliau stengsis sulėtinti savo išlaidas, kad infliacija vėl būtų lygi. Jei įprastos šeimos per daug susiveržia diržus, darbą ir turtus žudantis nuosmukis neišvengiamas.
Rexas Nuttingas yra MarketWatch apžvalgininkas, daugiau nei 25 metus rašantis apie ekonomiką.
Daugiau apie turtą ir infliaciją
Didesni atlyginimai yra gera žinia Amerikos dirbančioms šeimoms. Kodėl tai gąsdina Fed?
Amerikiečiai jaučiasi skurdesni dėl geros priežasties: namų ūkių turtą sumenkino infliacija ir kylančios palūkanų normos
Kodėl amerikiečiai tokie rūstūs dėl ekonomikos? Jie dar niekada neprarado tiek perkamosios galios per vienerius metus, nes stimulas išsenka ir infliacija baigiasi
Nuomonė: Nuomonė: namų ūkių turtas sumažėjo 13.5 trilijono USD, tai yra antras blogiausias kritimas istorijoje
Per pirmuosius tris 6.8 m. ketvirčius Amerikos namų ūkiai prarado apie 2022 trilijono dolerių turto, nes akcijų rinka
-0.73%
-0.90%
-0.70%
SPX
DJIA,
COMP,
JAV Federalinis rezervų bankas penktadienį paskelbė vyriausybės ketvirtį finansines sąskaitas.
Nominalioji grynoji vertė sumažėjo 4.6% iki 143.3 trilijonų JAV dolerių, nes turto rinkos vertė sumažėjo 6 trilijonais JAV dolerių, o įsipareigojimai padidėjo apie 900 mlrd. Namų ūkių balansus padidino 10% padidėjęs būsto kapitalas, kuris yra didžiausias daugelio Amerikos šeimų turto šaltinis.
Tačiau realiojo turto praradimas nuo sausio iki rugsėjo buvo maždaug dvigubai didesnis – 13.5 trilijono dolerių dabartiniais doleriais – įvertinus šiais metais patirtą sparčią infliaciją. Dėl infliacijos tiek skolos, tiek įsipareigojimai perkamosios galios požiūriu tampa mažiau verti.
8.6 % realaus turto kritimas per tris ketvirčius yra antras sparčiausias nuosmukis istorijoje (duomenų eilutė prasideda 1959 m.). Vienintelis didesnis kritimas buvo po 2008–09 m. finansų krizės. (Jei turėtume duomenų, turtas, prarastas per XX amžiaus trečiojo dešimtmečio Didžiąją depresiją, greičiausiai būtų rekordinis.)
Balansai sveiki – kol kas
Net ir pakoregavus infliaciją, tikrasis namų ūkių turtas buvo maždaug 10 % didesnis nei 2019 m. pabaigoje, prieš pat COVID-19 pandemiją.
Namų ūkių balansai apskritai išliko puikios būklės, nepaisant nuostolių Volstryte ir perkamosios galios erozijos. Turtas, kaip dalis metinių disponuojamų (atskaičius mokesčius) gyventojų pajamų, šiek tiek nukrito iki 769%, o tai nedaug nuo rekordinių 825% pirmąjį metų ketvirtį.
18.8 trilijono USD įsipareigojimai sudarė tik 103 % metinių disponuojamų pajamų, o tai gerokai mažesnė už 136 % didžiausią 2008 m., kai sprogo būsto burbulas. Realiai, nepaisant daug didesnės ekonomikos, įsipareigojimai šiandien yra mažesni nei buvo tada.
Pasibaigus rugsėjui, namų savininkai buvo geros finansinės būklės, o jų namų kapitalas pakilo iki beveik rekordinės 70.5 % rinkos vertės nuo rekordiškai žemos 46 % 2012 m. Jei tai padarė per pastaruosius kelis mėnesius, būsto savininkai, neturintys didelio poveikio akcijų rinkai, pradės jaustis skurdesni. Kas atsitiks su būsto kainomis, kai kils būsto paskolų palūkanų normos, yra pagrindinis nežinomas dalykas, su kuriuo susiduria politikos formuotojai ir namų savininkai.
Priima daugiau skolų
Įspėjamieji ženklai taip pat mirksi, nes namų ūkių skolos pabudo, kaip ir Ripas Van Winkle'as, po 10 metų miego. Praėjus dešimtmečiui, kai skola, vertinant pagal infliaciją, neaugo, trečiąjį ketvirtį reali namų ūkių skola išaugo 4.3 % metiniu tempu, o tai yra sparčiausias augimas nuo 2007 m.
Vartotojai prisiima skolų arba pasineria į santaupas, kad išlaikytų savo gyvenimo lygį. Pagal vieną šioje Fed ataskaitoje pabrėžtą priemonę asmeninių santaupų norma sumažėjo iki 3.7% disponuojamų pajamų, kai per pastaruosius 10 metų vidutiniškai buvo daugiau nei 10%.
Tačiau apskritai namų ūkiai vis dar turi daug paruoštų grynųjų pinigų. Banko sąskaitos ir pinigų rinkos fondai vis dar yra išpūsti su daugiau nei 18 trilijonų dolerių santykinai likvidžių indėlių. To pakanka, kad sumokėtų kiekvieną namų ūkių skolos centą.
Bet, žinoma, žmonės, kuriems priklauso skola, ir tie, kurie banke turi milijonus, nėra tas pats.
Kitą savaitę Fed pateiks papildomos informacijos apie finansines sąskaitas, įskaitant turto ir įsipareigojimų paskirstymą pagal įvairias grupes, tokias kaip amžius, rasė, išsilavinimo lygis, pajamos ir turtas. Tačiau net FED ekonomistai suabejojo tų paskirstymo lentelių tikslumu, nes pandemija viską sujaukė.
Sekite pinigus, jei galite
Vienas didžiausių nežinomųjų šiandienos ekonomikoje yra tai, kiek santaupų tipiškos šeimos turi susigrąžinti, jei laikai taps sunkesni. Pagal vieną prielaidų rinkinį tipiška šeima, esanti apatinėje turto reitingo pusėje, turi apie 10,000 XNUMX USD grynųjų pinigų ekvivalentų. Tai man neišlaiko kvapo testo, turint galvoje, kiek žmonių gyvena nuo algos iki algos. Bet kas žino?
Galime nežinoti, kas iš tikrųjų turi visus tuos grynuosius pinigus, kol kitais metais nebus paskelbti griežtesni Fed vartotojų finansų tyrimo, atliekamo kas trejus metus, duomenys.
Tikiuosi, kad šeimos iš tikrųjų yra pakankamai atsparios, kad išlaikytų savo gyvenimo lygį, net jei Fed ir toliau stengsis sulėtinti savo išlaidas, kad infliacija vėl būtų lygi. Jei įprastos šeimos per daug susiveržia diržus, darbą ir turtus žudantis nuosmukis neišvengiamas.
Rexas Nuttingas yra MarketWatch apžvalgininkas, daugiau nei 25 metus rašantis apie ekonomiką.
Daugiau apie turtą ir infliaciją
Didesni atlyginimai yra gera žinia Amerikos dirbančioms šeimoms. Kodėl tai gąsdina Fed?
Amerikiečiai jaučiasi skurdesni dėl geros priežasties: namų ūkių turtą sumenkino infliacija ir kylančios palūkanų normos
Kodėl amerikiečiai tokie rūstūs dėl ekonomikos? Jie dar niekada neprarado tiek perkamosios galios per vienerius metus, nes stimulas išsenka ir infliacija baigiasi
Source: https://www.marketwatch.com/story/household-wealth-down-by-13-5-trillion-in-2022-second-worst-destruction-on-record-11670623787?siteid=yhoof2&yptr=yahoo