Nuomonė: ar turėtumėte įtraukti gyvenamąjį nekilnojamąjį turtą į savo pensijų portfelį?

Jei tokio fondo nėra, iššūkis, su kuriuo susiduria norintys dalį savo pensijų portfelių skirti gyvenamajam nekilnojamajam turtui, yra rasti namus, kurių našumas bent jau toks pat geras, kaip ir pati turto klasė.

Deja, tai lengviau pasakyti nei padaryti. Įsivaizduokite, kad bandote nuspėti prieš 10 metų, kuris didžiausias JAV miestas per ateinantį dešimtmetį patirs didžiausią būsto kainos padidėjimą. Daug kas lėmė, kad tai būtų padaryta teisingai: miesto, kurio rodiklis didžiausias, Case-Shiller namų kainų indeksas per metus padidėjo beveik tris kartus daugiau nei miesto, kurio rodiklis žemiausias.

Šie miestai, kaip matote iš pridedamos diagramos, yra Finiksas ir Niujorkas, kurių metinis dešimties metų padidėjimas yra atitinkamai 11.4% ir 4.3%.

Nežinote, kur gyventi išėjus į pensiją? Peržiūrėkite „MarketWatch“. Kur man geriausia išeiti į pensiją? įrankis

O kaip REZ?

Naudingas skaitytojas atsiuntė man el. laišką, kad pasiūlytų galimą iššūkį, kaip suderinti turto klasės vidutinę grąžą: iShares Residential & Multisector Real Estate ETF.
REZ,
-1.19%.
Vis dėlto esu skeptiškas.

Nepriklausomai nuo kitų šio ETF privalumų, sunku teigti, kad jis reprezentuoja visą gyvenamojo nekilnojamojo turto klasę. Didžiausias dabartinis jos akcijų paketas, kuris sudaro daugiau nei 10 % jos portfelio, yra viešoji saugykla
PSA,
-1.22%,
kuriai priklauso ir eksploatuojamos savarankiškos saugyklos. Antras pagal dydį jos akcijų paketas, sudarantis papildomus septynis procentus portfelio, yra „Welltower“.
GERAI,
-2.82%,
kuri investuoja į sveikatos priežiūros infrastruktūrą.

Apsvarstykite pastarojo dešimtmečio REZ ir Case-Shiller JAV nacionalinio namų kainų indekso mėnesio grąžos koreliaciją. Skaičiuoju, kad šios koreliacijos r kvadratas yra tik 0.6%, o tai reiškia, kad Case-Shiller indekso mėnesiniai pokyčiai paaiškina mažiau nei 1% tuo metu vykstančių REZ mėnesinių pokyčių.

Kodėl svarbu vis tiek pabandyti

Šie duomenys neabejotinai rodo, kad nėra lengvo būdo investuoti į gyvenamąjį nekilnojamąjį turtą kaip turto klasę. Bet tai nereiškia, kad turėtume pasiduoti. Turto klasė turi keletą privalumų, kurie pakankamai įtikina, kad neturėtume leisti, kad lengvo sprendimo nebuvimas paskatintų mus to išvengti.

Neapdorota grąža yra tik viena iš tų dorybių. Lygiai taip pat svarbu yra žema koreliacija tarp akcijų rinkos ir gyvenamojo nekilnojamojo turto. Taip pat svarbus mažas jo nepastovumas.

Šias papildomas dorybes iliustruoja pridedama diagrama, kurioje kartu su S&P 1890 rodoma bendra gyvenamojo nekilnojamojo turto grąža nuo 500 m. Atkreipkite dėmesį, kad gyvenamojo nekilnojamojo turto bendras veiklos rezultatas yra daug sklandesnis nei S&P 500. Taip pat atkreipkite dėmesį, kaip, išskyrus Didžiąją finansų krizę, gyvenamasis nekilnojamasis turtas yra linkęs išsilaikyti akcijų rinkose.

Mano nuojauta tokia, kad šios papildomos dorybės dažnai išlieka net tada, kai tam tikra investicija į gyvenamąjį turtą duoda neapdorotą grąžą, mažesnę nei bendros turto klasės. Jei taip, tada ši investicija vis tiek gali atlikti svarbų vaidmenį užtikrinant, kad jūsų pensijų portfelis tęstųsi taip, kaip jūs.

Markas Hulbertas yra nuolatinis „MarketWatch“ bendradarbis. Jo „Hulbert Ratings“ stebi investicinius naujienlaiškius, už kuriuos reikia sumokėti fiksuotą mokestį. Jį galima pasiekti adresu [apsaugotas el. paštu].