Iki to laiko praėjusiais metais kiekviena akcijų rinkos prognozė 2022 m. buvo klaidinga. JAV akcijų rinka aukščiausią tašką pasiekė pirmąją 2022 m. prekybos dieną, o nuo to – žemyn.
Šiais metais visos 2023 m. prognozės gali išsipildyti. Padidėjęs nepastovumas. Ankstyvas mitingas. Nuosmukis metų viduryje tikrai įmanomas. Šį rudenį ir žiemą taip pat galimas nuosmukis. Švelnus nusileidimas JAV ekonomikai? Gali atsitikti.
Naujausia Nacionalinės verslo ekonomikos asociacijos perspektyvų apklausa parodė, kad ekonomistai negali susitarti dėl nieko – nuo to, kaip aukštai Federalinis rezervų bankas padidins palūkanų normas, iki to, kiek laiko palūkanos bus pakeltos ir kada turėtų prasidėti mažinimas, iki to, kas paskatintų palūkanų mažinimą. daugiau.
Fed pirmininkas Jerome'as Powellas prisideda prie nuomonių išsiskyrimo, prie bet kurio rankos galo prisegdamas žodžius „priklauso nuo duomenų“, o tai reiškia, kad negalime tiksliai žinoti, ką centrinis bankas planuoja, nežinodami kito pagrindinio ekonominio rodiklio. po to (ir kitą po to).
Daugybė galimų scenarijų, kuriuos ekspertai gali apibūdinti dėl infliacijos, pinigų politikos, makroekonominio impulso, įmonių pajamų ir geopolitinės rizikos, primena, kodėl investuotojai neturėtų grįsti finansinių sprendimų prognozėmis.
Jei suteikiate svarbą prognozėms, venkite plataus masto tendencijų prognozės ir stebėkite pagrindinį tašką, kurį pasiekus gali lemti, kurios strategijos laimės ir pralaimės 2023 m.
Zedas Osmani, Martin Currie Global Portfolio Trust portfelio valdytojas, neseniai duodamas interviu mano podcast'e „Pinigų gyvenimas su Chucku Jaffe“ sakė, kad jis tikisi „sveikų lokių diskusijų apie tai, ar centriniai bankai pasikeis 2023 m. ar 2024 m. .
Jis žiūri į bet kokį posūkį, „atsižvelgiant į mastą, dėl kurio rinkų nepastovumas išlieka didelis dėl daugybės galimų scenarijų ir diskusijų apie lokius, infliaciją, pinigų politiką, visą ciklą ir tai, ar mes einame į recesija, ar mes jos išvengsime“.
Paprastai nesutarimai sudaro rinką; įtikinami argumentai verčia pirkėjus ir pardavėjus keisti kainas pagal nuotaikas. Šiais laikais nesutarimai sustabdo rinką, laukiant atsakymo, kiek FED turi nueiti, kad nugalėtų infliaciją.
Jurrienas Timeris, „Fidelity Investments“ pasaulinės makrokomandos direktorius, šią savaitę mano laidoje sakė, kad ten, kur rinka tikėjosi, kad FED padidins palūkanų normas iki 4 proc., dabar ji žiūri į 6 proc., o gal ir aukštesnes palūkanų normas.
„Prieš metus tokie lygiai buvo neįsivaizduojami“, - sakė Timeris. „Rinkos su tuo susitvarko, bet tai yra subtilus balansas, nes akcijų rinka gali išgyventi nuosmukį – su sąlyga, kad tai nėra finansų krizė [ir] ji netrunka per ilgai. Jis gali sumažėti, jei jis sumažės 10 % arba 15 %.
Timeris pridūrė, kad norint įveikti iškilimus, reikia „pažadėti lengvesnių likvidumo sąlygų, todėl... rinka susikaupė tikėdamasi, kad FED pasisuks. … bet posūkio perspektyva vis labiau išstumiama.
Gyventi su didesne infliacija
Esminis taškas, apie kurį dabar kalba nedaug žmonių, yra tada, kai Fed nusprendžia, kad gali gyventi esant didesnei infliacijai, nei sakoma. Centrinis bankas teigia, kad jis nori sumažinti infliacijos lygį iki maždaug 2%, ir visi tai laiko pagrindine misija, skatinančia savo veiksmus.
Tačiau esant rekordiškai žemam nedarbo lygiui, o ekonomikai vis dar šurmuliuojant, nepaisant infliacijos ir kitų sąlygų, kurios turėtų sukelti lėtėjimą, yra reali galimybė, kad norint išvengti sunkaus ekonomikos nusileidimo, centriniai bankininkai turės susitaikyti su infliacijos lygiu. virš 2%. Apie tai prognozuoja ekspertai, bet kol kas nenori siūlyti.
Timmeris sakė: „Jei infliacija sumažės iki 2.5 ar 3, FED paskelbs pergalę ir sakys: „Pakankamai gerai, mes nužudėme drakoną“, bet nemanau, kad Fed to pasakys esant dabartiniam lygiui.
Trūkstant tokio pobūdžio politikos pokyčių investuotojai turėtų laikytis to, kuo tikėjo ir ko tikėjosi Naujųjų metų dieną. Rinkos mitingas nieko nepakeitė. Taip pat techniniai rodikliai, kurie sausio mėnesį mirgėjo žaliai, bet pradėjo mirksėti raudonai, nerodo, kad mitingas buvo tiesiog atokvėpis meškų rinkoje.
Daugeliui žmonių tai nėra patogu, nes tos prognozės nebuvo pateiktos su dideliu pasitikėjimu. Daugelis investuotojų tiesiog pasirinko savo mėgstamiausią prognozę, remdamiesi jausmais, o ne tvirtu įsitikinimu, kaip viskas klostysis.
Kol kas, jei rinka ir ekonomika nepakeitė jūsų nuomonės dėl to, kas bus toliau, sumaištis, kol gausite geresnį požymį, gali būti geriausias jūsų žingsnis – net jei tai gremėzdiškas žingsnis.
Daugiau informacijos: Fed teigia, kad palūkanų normos gali būti „didesnės, nei buvo tikėtasi anksčiau“. Štai paprastas būdas iš to pasipelnyti
plius: Laikui bėgant įveikti akcijų rinką beveik neįmanoma, bet vis tiek turėtumėte pabandyti.
Nuomonė: vienintelė rinkos prognozė, kuri turėtų būti svarbi investuotojams iš akcijų: kada FED nusprendžia, kad didesnė infliacija yra gerai?
Iki to laiko praėjusiais metais kiekviena akcijų rinkos prognozė 2022 m. buvo klaidinga. JAV akcijų rinka aukščiausią tašką pasiekė pirmąją 2022 m. prekybos dieną, o nuo to – žemyn.
Šiais metais visos 2023 m. prognozės gali išsipildyti. Padidėjęs nepastovumas. Ankstyvas mitingas. Nuosmukis metų viduryje tikrai įmanomas. Šį rudenį ir žiemą taip pat galimas nuosmukis. Švelnus nusileidimas JAV ekonomikai? Gali atsitikti.
Naujausia Nacionalinės verslo ekonomikos asociacijos perspektyvų apklausa parodė, kad ekonomistai negali susitarti dėl nieko – nuo to, kaip aukštai Federalinis rezervų bankas padidins palūkanų normas, iki to, kiek laiko palūkanos bus pakeltos ir kada turėtų prasidėti mažinimas, iki to, kas paskatintų palūkanų mažinimą. daugiau.
Fed pirmininkas Jerome'as Powellas prisideda prie nuomonių išsiskyrimo, prie bet kurio rankos galo prisegdamas žodžius „priklauso nuo duomenų“, o tai reiškia, kad negalime tiksliai žinoti, ką centrinis bankas planuoja, nežinodami kito pagrindinio ekonominio rodiklio. po to (ir kitą po to).
Daugybė galimų scenarijų, kuriuos ekspertai gali apibūdinti dėl infliacijos, pinigų politikos, makroekonominio impulso, įmonių pajamų ir geopolitinės rizikos, primena, kodėl investuotojai neturėtų grįsti finansinių sprendimų prognozėmis.
Jei suteikiate svarbą prognozėms, venkite plataus masto tendencijų prognozės ir stebėkite pagrindinį tašką, kurį pasiekus gali lemti, kurios strategijos laimės ir pralaimės 2023 m.
Zedas Osmani, Martin Currie Global Portfolio Trust portfelio valdytojas, neseniai duodamas interviu mano podcast'e „Pinigų gyvenimas su Chucku Jaffe“ sakė, kad jis tikisi „sveikų lokių diskusijų apie tai, ar centriniai bankai pasikeis 2023 m. ar 2024 m. .
Jis žiūri į bet kokį posūkį, „atsižvelgiant į mastą, dėl kurio rinkų nepastovumas išlieka didelis dėl daugybės galimų scenarijų ir diskusijų apie lokius, infliaciją, pinigų politiką, visą ciklą ir tai, ar mes einame į recesija, ar mes jos išvengsime“.
Paprastai nesutarimai sudaro rinką; įtikinami argumentai verčia pirkėjus ir pardavėjus keisti kainas pagal nuotaikas. Šiais laikais nesutarimai sustabdo rinką, laukiant atsakymo, kiek FED turi nueiti, kad nugalėtų infliaciją.
Jurrienas Timeris, „Fidelity Investments“ pasaulinės makrokomandos direktorius, šią savaitę mano laidoje sakė, kad ten, kur rinka tikėjosi, kad FED padidins palūkanų normas iki 4 proc., dabar ji žiūri į 6 proc., o gal ir aukštesnes palūkanų normas.
„Prieš metus tokie lygiai buvo neįsivaizduojami“, - sakė Timeris. „Rinkos su tuo susitvarko, bet tai yra subtilus balansas, nes akcijų rinka gali išgyventi nuosmukį – su sąlyga, kad tai nėra finansų krizė [ir] ji netrunka per ilgai. Jis gali sumažėti, jei jis sumažės 10 % arba 15 %.
Timeris pridūrė, kad norint įveikti iškilimus, reikia „pažadėti lengvesnių likvidumo sąlygų, todėl... rinka susikaupė tikėdamasi, kad FED pasisuks. … bet posūkio perspektyva vis labiau išstumiama.
Gyventi su didesne infliacija
Esminis taškas, apie kurį dabar kalba nedaug žmonių, yra tada, kai Fed nusprendžia, kad gali gyventi esant didesnei infliacijai, nei sakoma. Centrinis bankas teigia, kad jis nori sumažinti infliacijos lygį iki maždaug 2%, ir visi tai laiko pagrindine misija, skatinančia savo veiksmus.
Tačiau esant rekordiškai žemam nedarbo lygiui, o ekonomikai vis dar šurmuliuojant, nepaisant infliacijos ir kitų sąlygų, kurios turėtų sukelti lėtėjimą, yra reali galimybė, kad norint išvengti sunkaus ekonomikos nusileidimo, centriniai bankininkai turės susitaikyti su infliacijos lygiu. virš 2%. Apie tai prognozuoja ekspertai, bet kol kas nenori siūlyti.
Timmeris sakė: „Jei infliacija sumažės iki 2.5 ar 3, FED paskelbs pergalę ir sakys: „Pakankamai gerai, mes nužudėme drakoną“, bet nemanau, kad Fed to pasakys esant dabartiniam lygiui.
Trūkstant tokio pobūdžio politikos pokyčių investuotojai turėtų laikytis to, kuo tikėjo ir ko tikėjosi Naujųjų metų dieną. Rinkos mitingas nieko nepakeitė. Taip pat techniniai rodikliai, kurie sausio mėnesį mirgėjo žaliai, bet pradėjo mirksėti raudonai, nerodo, kad mitingas buvo tiesiog atokvėpis meškų rinkoje.
Daugeliui žmonių tai nėra patogu, nes tos prognozės nebuvo pateiktos su dideliu pasitikėjimu. Daugelis investuotojų tiesiog pasirinko savo mėgstamiausią prognozę, remdamiesi jausmais, o ne tvirtu įsitikinimu, kaip viskas klostysis.
Kol kas, jei rinka ir ekonomika nepakeitė jūsų nuomonės dėl to, kas bus toliau, sumaištis, kol gausite geresnį požymį, gali būti geriausias jūsų žingsnis – net jei tai gremėzdiškas žingsnis.
Daugiau informacijos: Fed teigia, kad palūkanų normos gali būti „didesnės, nei buvo tikėtasi anksčiau“. Štai paprastas būdas iš to pasipelnyti
plius: Laikui bėgant įveikti akcijų rinką beveik neįmanoma, bet vis tiek turėtumėte pabandyti.
Šaltinis: https://www.marketwatch.com/story/the-only-market-forecast-that-should-matter-to-stock-investors-when-does-the-fed-decide-that-higher-inflation- is-ok-f01d8181?siteid=yhoof2&yptr=yahoo