Nuomonė: akcijų rinka trumpuoju laikotarpiu yra ribota. Nesitikėkite, kad tai truks ilgai.

Paprastai SPX per tą laikotarpį sukaupia šiek tiek daugiau nei 1%. Išskyrus ketvirtadienio stiprų seansą, Kalėdų Senelio nėra, bet dar yra laiko. Vienas iš šios sistemos šalutinių poveikių yra tas, kad jei rinka nepavyksta užregistruoti padidėjimą per tą septynių dienų laikotarpį, tai yra neigiamas rodiklis ateityje. Arba Hirschas taip iškalbingai pasakė: „Jei Kalėdų Senelis nepaskambės, lokiai gali ateiti į Broad and Wall“.

Pačios SPX diagramos pasipriešinimas yra 3900–3940, kai gruodžio viduryje buvo suskirstytas žemiau 3900. Iki šiol buvo parama 3760-3800 srityje. Taigi rinka trumpuoju laikotarpiu yra ribota. Nesitikėkite, kad tai truks per ilgai. Žvelgiant iš šiek tiek ilgesnės perspektyvos, yra didelis pasipriešinimas iki 4100, kur akcijų rinkos ralis žlugo gruodžio pradžioje. Neigiama yra tai, kad šiek tiek palaikoma ties 3700, o po to metinė žemuma ties 3500. Ir, žinoma, didžiausias vaizdas vis dar yra meškų rinka, kur tendencijų linijos krenta žemyn (mėlynos linijos pridedamame grafike). SPX).

Mes darome ne šiuo metu turi McMillan Volatility Band (MVB) signalą. SPX turi išeiti už +/-4σ „modifikuotų Bollingerio juostų“, kad gautų tokį signalą. 

Pastaruoju metu buvo daug pirkimų, ir dėl to pardavimo ir skambinimo santykis nuolat didėjo. Šie rodikliai jau porą savaičių rodo pardavimo signalus ir tol, kol jie augs, tie pardavimo signalai išliks. Tai pasakytina apie visus mūsų vadovaujamus pardavimo ir išpirkimo koeficientus, ypač du tik nuosavybės vertybinius popierius (pridedamos diagramos) ir bendrą pirkimo ir pardavimo koeficientą. Gruodžio 28 d. užregistruotas didžiulis CBOE akcijų pirkimo ir pardavimo santykis, tačiau yra tam tikrų arbitražo pasekmių, todėl šis skaičius gali būti per didelis. The standartas santykis artėja prie savo metinių aukštumų, o tai reiškia, kad jis tikrai yra perparduotas svertinis santykis taip pat pradeda artėti prie perparduotų lygių. Tačiau „perparduota nereiškia pirkti“.

Rinkos plotis buvo menkas, todėl mūsų pločio osciliatoriai išlieka pardavimo signaluose, nors ir perparduotoje teritorijoje. NYSE pločio osciliatorius pastaruoju metu du kartus bandė generuoti pirkimo signalus, bet galiausiai nepavyko. „Tik atsargos“ pločio osciliatorius nesukūrė pirkimo signalo. Taip pat stebime šių dviejų osciliatorių diferencialą, ir tai taip pat yra perparduota teritorija – neseniai gavus nesėkmingą pirkimo signalą.

Viena sritis, kuri šiek tiek gerėja, yra nauji 52 savaičių rekordai NYSE. Per pastarąsias kelias dienas naujų aukštumų skaičius viršijo 60. Galbūt tai neatrodo daug, o iš tikrųjų taip nėra, bet tai pagerėjimas. Tačiau, kad šis rodiklis generuotų pirkimo signalą, naujų aukštumų skaičius turėtų viršyti 100 dvi dienas iš eilės. Šiuo metu tai gali būti didelis užsakymas.

Optimizmo sritis yra nepastovumo sritis (konkrečiai VIX). VIX
VIX
-3.03%
ir toliau yra savo pasaulyje. Taip, per pastarąsias dvi dienas jis šiek tiek pakilo, o tai, atrodo, yra nuolaida smarkiai mažėjančioms akcijų kainoms, tačiau apskritai techniniai VIX signalai akcijų atžvilgiu vis dar yra ryškūs. Yra „smailės smailės“ pirkimo signalas ir VIX tendencija pirkimo signalas taip pat vis dar aktyvus. VIX turėtų užsidaryti virš 200 dienų slankaus vidurkio (šiuo metu 25.50 ir mažėja), kad panaikintų VIX tendencija pirkimo signalas, ir jis turėtų užsidaryti virš 25.84 (gruodžio vidurio smailės piko), kad panaikintų "smailės piko" pirkimo signalą.

Šios statyti kintamumo išvestinių finansinių priemonių akcijų perspektyva taip pat išlieka aukšta. Tiek VIX ateities sandorių, tiek CBOE nepastovumo indeksų terminų struktūros kyla aukštyn. Be to, visi VIX ateities sandoriai parduodami už sveiką VIX priemoką. Tai yra teigiami ženklai akcijoms.

Apibendrinant galima teigti, kad mes ir toliau išlaikome „pagrindinę“ meškų poziciją dėl SPX diagramos smukimo tendencijos ir dėl pastarojo meto kritimo žemiau 3900. Taip pat yra neigiamų ženklų, susijusių su „put-call“ koeficientu ir plotu (nors abu yra perparduotoje teritorijoje). ). Vieninteliai dabartiniai pirkimo signalai kyla iš nepastovumo komplekso. Taigi, mes ir toliau prekiausime patvirtintais signalais apie tą „pagrindinę“ poziciją.

Nauja rekomendacija: Chevron (CVX)

„Chevron“ yra naujas pirkimo ir skambučio santykio pirkimo signalas
CVX,
+ 0.75%,
kilęs iš itin perparduotos būklės. Taigi, mes čia užimsime ilgą poziciją:

Pirkite 1 CVX vasario 17 d^th) skambinti 180 

Kaina 7.20 ar mažiau.

CVX: 177.35 vasario 17 d^th) 180 skambinti: 7.00 siūlymas, siūlomas 7.20 val

Laikysime šią poziciją tol, kol CVX pirkimo ir skambučio santykis išliks pirkimo signale.

Tolesni veiksmai: 

Visi sustojimai yra protinio uždarymo sustojimai, jei nenurodyta kitaip.

Mes naudojame „standartinę“ valcavimo procedūrą
Šnipas,
+ 1.78%
plitimai: bet kuriame vertikaliame bulių ar meškų užtepimo atveju, jei apatinė dalis pataiko į trumpą smūgį, tada pasukite visą plitimą. Tai būtų ritinys up iškvietimo bulių plitimo arba ritinio atveju žemyn meškos padėjimo atveju. Laikykitės tos pačios galiojimo pabaigos ir išlaikykite tokį patį atstumą tarp smūgių, nebent nurodyta kitaip. 

Ilgas 2 SPY sausio 20 d^th) 375 dėjimai ir Trumpas sausio 2 d. (20^th) 355 įdėjimai: tai yra mūsų „pagrindinė“ meškų pozicija. Kol SPX išliks nuosmukio tendencijoje, norime išlaikyti poziciją čia. 

Ilgas 2 KMB sausio 20 d^th) 135 skambučių: yra pagrįstas Kimberly-Clark „put-call“ santykiu
KMB,
+ 0.53%.
Šis santykis dabar perėjo į pardavimo signalą, todėl parduokite šiuos raginimus, kad uždarytumėte poziciją. 

Long 2 IWM sausio 20 d^th) 185 skambučiai už pinigus ir trumpi 2 IWM sausio 20 d^th) 205 skambučių: Tai mūsų pozicija, pagrįsta sezoniškumu tarp Padėkos dienos ir antrosios naujųjų metų prekybos dienos. Išeikite iš šio iShares Russell 2000 ETF
IWM,
+ 2.52%
pozicija trečiadienio, sausio 4 d., antrosios naujųjų metų prekybos dienos, prekybos pabaigoje.

Ilgas 1 SPY sausio 20 d^th) 402 skambutis ir trumpas 1 SPY sausio 20 d^th) 417 skambučių: šis spredas buvo nupirktas gruodžio 13 d^th, kai buvo sugeneruotas naujausias VIX „spike peak“ pirkimo signalas. Sustabdykite save, jei VIX vėliau uždarys virš 25.84. Kitu atveju laikysime 22 prekybos dienas.

Ilgas 1 SPY sausio 20 d^th) 389 put ir Short 1 SPY Sausio (20^th) 364 įdėti:  tai buvo papildymas mūsų „pagrindinei“ meškų pozicijai, kuri buvo nustatyta, kai SPX gruodžio 3900 d. užsidarė žemiau 15^th. Sustabdykite save nuo šios plitimo, jei SPX uždaro aukščiau 3940.

Long 2 PCAR vasario 17 d^th) 97.20 įdėjimai: Tai uždeda Paccar
PCAR,
-0.66%
buvo nupirktas gruodžio 20 d^th, kai jie pagaliau prekiavo mūsų pirkimo limitu. Mes ir toliau laikysime šiuos dėjimus tol, kol svertinis „put-call“ santykis yra pardavimo signalas.

Ilgas 2 SPY sausio 13 d^th) 386 skambučiai ir trumpas 2 SPY sausio 13 d^th) 391 skambučių: Tai prekyba, pagrįsta sezoniškai teigiamu „Kalėdų Senelio ralio“ laikotarpiu. Šiai prekybai nėra sustojimo, išskyrus laiką. Jei SPY prekiauja 391, tada padidinkite visą skirtumą 15 taškų kiekvienoje pusėje. Bet kuriuo atveju išeikite iš savo skirtumų pasibaigus prekybai trečiadienį, sausio 4 d. (antroji naujųjų metų prekybos diena).

Visi sustojimai yra protinio uždarymo sustojimai, jei nenurodyta kitaip.

Lawrence'as G. McMillanas yra „McMillan Analysis“ prezidentas, registruotas investicijų ir prekių prekybos patarėjas. McMillan gali turėti šioje ataskaitoje rekomenduojamų vertybinių popierių pozicijas tiek asmeniškai, tiek klientų sąskaitose. Jis yra patyręs prekybininkas ir pinigų valdytojas bei geriausiai parduodamos knygos „Options as a Strategic Investment“ autorius. www.optionstrategist.com

Klausimus siųsti adresu: [apsaugotas el. paštu].

Dėmesio: © „McMillan Analysis Corporation“ yra registruota SEC kaip investicijų patarėja ir CFTC kaip patarėja prekybai prekėmis. Informacija šiame informaciniame biuletenyje buvo kruopščiai surinkta iš šaltinių, kurie, kaip manoma, yra patikimi, tačiau tikslumas ir išsamumas negarantuojamas. „McMillan Analysis Corporation“ pareigūnai ar direktoriai arba tokių asmenų valdomos sąskaitos gali turėti pareigas patarime rekomenduojamuose vertybiniuose popieriuose.