Nuomonė: akcijų rinka jums garsiai ir aiškiai sako: dabar ne laikas kovoti su Fed ar stoti prieš lokius.

Tada tai buvo „trys aš“ šmėkla, kabanti virš rinkos – infliacija, palūkanų normos ir apkalta (prezidentui Richardui Niksonui iškilo pavojus būti apkaltam dėl įvykių, susijusių su Votergeito skandalu, nors to niekada nebuvo). Dabar tai tik „du aš“ – infliacija ir palūkanų normos – bet jos vis dar galioja, kaip pažymėjo Powellas. 

S&P 500 indeksui būdingas didelis pasipriešinimo plotas nuo 4080 iki 4200, o tada didesnis pasipriešinimas, esant 4300. Neigiama yra tai, kad palaikoma ties 3930–3940 (praėjusios savaitės žemuma), o toliau palaikoma netoli 3900, o vėliau – nuo ​​3760 iki 3850 (žemiausios gruodžio mėn.).

„McMillan Volatility Band“ (MVB) vasario pradžios pardavimo signalas vis dar galioja, nors mes sumažinome savo pozicijas. Šios prekybos tikslas – SPX prekiauti -4σ „modifikuota Bollingerio juosta“. Jis palietė -3σ juostą, bet nepasiekė tikslo. 

Tik akcijų pirkimo ir pardavimo koeficientai išliko pardavimo signaluose, nes abu rodikliai šią savaitę smarkiai išaugo. Jie ir toliau bus rodomi pardavimo signaluose, kol pasisuks ir pradės mažėti – tai neatrodo tikėtina artimiausiu metu. Be to, bendras santykis taip pat smarkiai išaugo.

Plotis buvo aplaidus, todėl mūsų du pločio osciliatoriai yra nukreipti priešingomis kryptimis. NYSE populiarumas silpsta, bet paskutinis ten sugeneruotas signalas – pirkimo signalas vasario 23 d. – vis dar galioja (vos vos). Tačiau „tik akcijos“ pločio osciliatorius (kuris apima platesnį akcijų spektrą) per pastarąsias porą savaičių smarkiai pablogėjo ir vėl rodomas pardavimo signale, atšaukęs ankstesnį pirkimo signalą. Prieš priimdami poziciją, pagrįstą pločio osciliatoriais, palauksime, kol čia bus susitarta.

Nauji 52 savaičių žemumai NYSE vakar (kovo 52 d.) aplenkė naujus 8 savaičių rekordus, o pasikartojimas šiandien sustabdytų dabartinį šio rodiklio pirkimo signalą. Retkarčiais per pastarąjį mėnesį matėme naujų žemumų, viršijančių naujas aukštumas NYSE, bet dar ne daugiau nei dvi dienas iš eilės.

Taigi visi minėti rodikliai tam tikru mastu silpsta, tačiau nepastovumo rodikliai – ne. CBOE nepastovumo indeksas – VIX –
VIX
+ 18.32%
lieka savo pasaulyje. „Spike peak“ pirkimo signalas kovo 1 d. išlieka, kaip ir vidutinės trukmės VIX pirkimo signalo tendencija, kuri iš pradžių buvo sugeneruota praėjusį lapkritį (apskritimas pridedamoje VIX diagramoje). Vienintelis galimas neigiamas VIX diagramos rodiklis yra jo lygis netoli 18 – nuo ​​kurio jis ne kartą atšoko per šią meškų rinką, kaip ir ketvirtadienį. Šis „žemas“ VIX yra šiek tiek pateisinamas tuo, kad realizuotas SPX nepastovumas dabar yra sumažėjęs iki 15%, o tai yra mažiausias nuo tada, kai ši meškų rinka pradėjo veikti 2022 m. sausio mėn.

Nepastovumo išvestinių finansinių priemonių konstrukcija apskritai yra palanki ir akcijų perspektyvoje. Taip yra todėl, kad terminų struktūros svyruoja aukštyn, o VIX ateities sandoriai parduodami už VIX. Šioje srityje yra viena nedidelė problema: CBOE trumpalaikio nepastovumo indekso (VIX9D) kaina viršija VIX kainą. Tačiau jo padidėjimą lėmė keli artimiausio laikotarpio įvykiai (nedarbo ataskaita ir mėnesinė VKI ataskaita), kurie gali sukelti tam tikrą rinkos nepastovumą. 

Apskritai, mes išlaikome savo „pagrindinę“ meškų poziciją dėl SPX diagramos neigiamumo ir dėl pardavimo signalų, atsirandančių tik dėl akcijų pirkimo ir pardavimo santykių. Tačiau mes prekiausime patvirtintais signalais apie tas „pagrindines“ pozicijas, jei juos išduos kiti rodikliai.

Nauja rekomendacija: „Omnicom Group“ (OMC) 

Yra naujas pardavimo signalas iš svertinio pardavimo ir skambučio santykio pagal AKM
AKM,
-1.54%.
Akcijos jau nukrito šiek tiek žemiau paramos, todėl šiuo metu galime veikti pagal signalą.

Pirkite 3 AKM Balandžio 21 d^st) 90 dėjimai

Kaina 3.00 ar mažiau.

AKM: 89.36 balandžio 21 d^st) 90 įdėjimų: neseniai siūlyta 1.95, pasiūlyta 3.00 val

Laikysime šiuos pardavimus tol, kol AKM pardavimo ir skambinimo santykis išliks pardavimo signale. Kaip matyti iš pridedamos pardavimo ir skambučio santykio diagramos, signalai iš ekstremalių OMC lygių per pastaruosius metus buvo sėkmingi.

Tolesni veiksmai: 

Mes naudojame „standartinę“ slinkimo procedūrą savo SPY užtepimui: bet kokiame vertikaliame bulių ar lokių užtepimo atveju, jei apatinė dalis pataiko į trumpą smūgį, tada sukite visą užtepimą. Tai būtų suvynioti, jei iškviestas bulius, arba suvyniotas, jei lokys išplito. Laikykitės tos pačios galiojimo pabaigos ir išlaikykite tokį patį atstumą tarp smūgių, nebent nurodyta kitaip. 

Ilgas 1 SPY March (17^th) skambutis 410 ir trumpas 1 SPY kovo mėn. (17 d^th) 425 skambinti: Šis skirtumas buvo nupirktas pagal pirkimo signalus „Naujos aukštumos prieš naujus žemumus“. Jis buvo suvyniotas sausio 26 d^th, kai SPY
Šnipas,
-1.84%
prekiaujama 404, o pasibaigus galiojimo laikui jis vėl buvo suvyniotas. Išeikite iš šios pozicijos, jei nauji NYSE žemumai viršija naujas aukštumas dvi dienas iš eilės.

Ilgas 3 XM kovo 17 d^th) 15 skambučių: Akcijų
XM,
-0.64%
pradėjo kilti aukščiau, todėl riedėti kovo 17 d^th) 15 skambučių iki balandžio 21 d^st) 17.5 skambučių.

Ilgas 1 SPY March (17^th) 394 put ir Short 1 SPY March (17^th) 369 įdėti: Šis lokys buvo nupirktas pagal McMillan Volatility Band (MVB) pardavimo signalą ir praėjusią savaitę buvo panaikintas. Ši prekyba būtų sustabdyta, jei SPX užsidarytų virš +4σ juostos. Jo taikinys yra -4σ juosta.

Ilgasis 2 CTLT maršas (17^th) 70 skambučių: Šis perėmimo gandas vis dar „žaidžia“, nors akcijų
CTLT,
+ 0.21%
šiek tiek nukrito atgal. Laikykite toliau, kol šie gandai sklinda.

Ilgas 3 MANU kovo 17 d^th) 25 skambučių: Galimas perėmimas užklupo kliūtį, nes dabartiniai savininkai mano, kad „Manchester United“.
MANU,
-4.09%
yra verta daug daugiau, nei analitikai gali pateisinti. Mes ketiname laikyti.

Ilgas 2 GRMN balandžio 21 d^st) 95 įdėjimai: Jie buvo įsigyti vasario 21 d^st, kai GRMN
GRMN,
-1.38%
uždaryta žemiau 95. Mes išliksime šioje pozicijoje tol, kol GRMN svertinis pardavimo ir skambučio santykis išliks pardavimo signale.

Ilgas 2 SPY Balandžio 21 d^st) 390 ir trumpas 2 SPY Balandžio 21 d^st) 360 įdėjimai: Tai yra mūsų „pagrindinė“ meškų pozicija. Iš pradžių nustatysime sustabdymą, kad uždarytume šią poziciją, jei SPX užsidarys virš 4200.

Ilgas 1 SPY balandis (6^th) 395 skambutis ir trumpas 1 SPY balandis (6^th) 410 skambinti: Šis iškvietimas bulių sklaida buvo nupirktas pagal VIX "spike peak" pirkimo signalą. Tai buvo patvirtinta prekybos pabaigoje trečiadienį, kovo 1 d. Sustokite, jei VIX uždarys virš 23.73. Kitu atveju laikysime 22 prekybos dienas.

Ilgas 10 LLAP Balandžio 21 d^st) 2 skambučių: Sustokite, jei LLAP
LLAP,
-11.97%
užsidaro žemiau 1.90.

Ilgas 1 SGEN
SGEN,
-1.54%
Balandžio 21 d^st) skambutis 180 ir trumpas 1 SGEN Balandžio 21 d^st) 200 skambinti: Iš pradžių laikysimės be sustojimo, kol pasigirs šis perėmimo gandas.

Visi sustojimai yra protinio uždarymo sustojimai, jei nenurodyta kitaip.

Klausimus siųsti adresu: [apsaugotas el. paštu].

Lawrence'as G. McMillanas yra „McMillan Analysis“ prezidentas, registruotas investicijų ir prekių prekybos patarėjas. McMillan gali turėti šioje ataskaitoje rekomenduojamų vertybinių popierių pozicijas tiek asmeniškai, tiek klientų sąskaitose. Jis yra patyręs prekybininkas ir pinigų vadybininkas bei geriausiai parduodamos knygos autorius, Pasirinkimai kaip strateginė investicija.

© „McMillan Analysis Corporation“ yra registruota SEC kaip investicijų patarėja ir CFTC kaip patarėja prekybai prekėmis. Informacija šiame informaciniame biuletenyje buvo kruopščiai surinkta iš šaltinių, kurie, kaip manoma, yra patikimi, tačiau tikslumas ir išsamumas negarantuojamas. „McMillan Analysis Corporation“ pareigūnai ar direktoriai arba tokių asmenų valdomos sąskaitos gali turėti pareigas patarime rekomenduojamuose vertybiniuose popieriuose.