Nuomonė: vertybinių popierių rinka nenumaldomai svyruoja, bet vis tiek niekur nepriartėja prie „pirkimo“ signalo

Sulaužytos kelios atramos sritys. SPX diagramoje yra sala, kurią sudaro rugpjūčio 10 d. skirtumas, o rugpjūčio 22 d.

Tai labai neigiamas techninis darinys, kurį retai galima pamatyti indekse. Prisimenu panašų Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-1.07%
1974 m. kovo mėn., kuris pradėjo kitą tos meškų rinkos etapą, ir gali būti, kad ši daro tą patį.

Praėjusią savaitę pardavimas pasiekė 4,070 3,900, taigi kitas paramos lygis yra šiek tiek didesnis nei XNUMX XNUMX. Pardavimas buvo pakankamai intensyvus, kad SPX prekiaujama iki –4σ „modifikuotos Bollingerio juostos“ (mBB) šią savaitę, o tai nutraukia McMillan Volatility Band (MVB) pardavimo signalą, įvykusį prieš maždaug dvi savaites.

Tačiau rinka turėtų pasislinkti žemiau – 4σ juostos – norint sukurti naują MVB. įsigyti signalas.

Tik akcijų pirkimo ir pardavimo koeficientai pagaliau sutampa ir rodo pardavimo signalus. The svertinis santykis pradėjo kilti aukštyn – taip generuojamas pardavimo signalas – maždaug prieš 10 dienų. The standartas santykis nenorėjo sekti ir tik pastarosiomis dienomis patvirtino savo pardavimo signalą. Kol abu rodikliai auga, akcijų rinkai tai yra meškiška.

Plotis buvo prastas, o pločio osciliatoriaus pardavimo signalai, kurie buvo sukurti rugpjūčio 19 d., vis dar galioja. Tačiau abu pločio osciliatoriai dabar yra labai perparduoti – tai reiškia, kad pirkimo signalas slypi ateityje, tačiau, žinoma, dar per anksti pasakyti, kur ir kada. „Perparduota nereiškia pirkti“ yra vienas stipriausių mūsų devizų, ir tai tik reiškia, kad perparduota rinka gali toliau mažėti labiau nei galima tikėtis.

Nauji 52 savaičių rekordai vėl beveik neegzistuoja (vakar NYSE 11), todėl šis rodiklis išlieka pardavimo signale, kaip ir nuo praėjusio balandžio mėnesio. Tai niekada darė duoti pirkimo signalą šią vasarą, kaip darė daugelis kitų rodiklių.

VIX
VIX
-0.35%
šią savaitę šoktelėjo aukščiau, ir tai turėjo tam tikrų pasekmių mūsų nepastovumo rodikliams. Pirma, VIX „smailės viršūnės“ pirkimo signalas buvo duotas pasibaigus prekybai rugpjūčio 25 d., o rugpjūčio 26 d. jį iš karto sustabdė didelis VIX kilimas. artimiausiu metu bus nustatytas naujas VIX „spike peak“ pirkimo signalas.

Antrasis šio neseniai kilusio VIX šalutinis produktas yra tarpinis laikotarpis tendencija VIX pirkimo signalas, įvykęs, kai VIX ir jo 20 dienų slenkamasis vidurkis rugpjūčio pradžioje nukrito žemiau 200 dienų MA, dabar atšauktas, nes VIX vėl viršija 200 dienų MA. Tai yra ne Vis dėlto pardavimo signalas, nes tam taip pat reikės 20 dienų MA viršyti 200 dienų MA, o tai neišvengiama. Vis dėlto pirkimo signalas kol kas atšauktas.

Jei VIX nukristų žemiau 200 dienų MA, tendencija Pirkimo signalas būtų atkurtas. Atsitiktinai lygis, kuriame abu iš šių VIX pirkimo signalų įvyktų VIX uždarymas žemiau 24.60.

Šios statyti kintamumo išvestinių finansinių priemonių akcijos išlieka gana teigiamos būklės. Tai reiškia, kad VIX ateities sandorių terminų struktūra iki sausio mėnesio kyla aukštyn, o po to yra lygi.

Apibendrinant, mes ir toliau laikomės „pagrindinės“ meškų pozicijos, atitinkančios SPX diagramoje akivaizdžią kritimo tendenciją. Aplink tai galima prekiauti atskirais indikatoriaus signalais. Šiuo metu rinka yra perparduota, todėl sumažinkite pelningus spredus arba išeikite, kai reikia (pavyzdžiui, MVB pardavimo signalas), bet nedelskite vien dėl to, kad rinka yra perparduota.

Nauja rekomendacija: galimi VIX pirkimo signalai

Kaip minėta pirmiau, VIX vėl veikia „smailės“ režimu. Praėjusią savaitę įvykęs VIX „smailės piko“ pirkimo signalas buvo sustabdytas dėl nedidelio nuostolio vos per vieną dieną. Dabar statomas dar vienas. Iki šiol šią savaitę aukšta VIX kaina buvo 27.69. VIX uždarymas bent 3 punktais žemesnis už naujausią aukščiausią kainą sukeltų naują VIX „smailės piko“ pirkimo signalą. Be to, jei VIX užsidarys žemiau savo didėjančio 200 dienų slankaus vidurkio, tai dar kartą patvirtintų, kad tendencija VIX smunka, o tai akcijų atžvilgiu yra pakilusi. Taigi, norėdami įvesti šias pozicijas, naudokime dviejų pakopų metodą:

žingsnis 1:

JEI VIX uždarys bent 3.00 taškais žemiau aukščiausios kainos, kuri buvo pasiekta nuo rugpjūčio 29 d.

Tada nusipirkite 1 SPY spalio (7 d.) skambutį už pinigus
Ir Parduodu 1 SPY spalio (7 d.) skambutį su įspūdinga 15 punktų didesne kaina.

Žingsnis 2:

Be to, jei VIX uždaromas žemiau 24.50, tai atkurs VIX pirkimo signalo tendenciją, taigi pirkite kitą SPY spredą su tais pačiais parametrais, kaip nurodyta 1 veiksme.

Nauja rekomendacija: Brown-Forman

Brown-Forman Corp. pasirinkimo simbolis.
BF.B,
-0.94%
is BFB. Skambučių pirkimas šią vasarą buvo ypač didelis, todėl jo pardavimo ir skambučio santykis sumažėjo iki itin optimistinės (perpirktos) būsenos. Galima pamatyti, kiek jis dabar yra mažesnis, kai generuoja naują pardavimo signalą, nei buvo praėjusiais metais.

Pirkite BFB spalio 2 d. (21^st) 75 dėjimai

Kaina 4.50 ar mažiau

BF.B: 72.08 spalio 21 d^st) 75 put: siūloma 5.20 val

Tolesni veiksmai

Visi sustojimai yra protinio uždarymo sustojimai, jei nenurodyta kitaip.

Mes ketiname įgyvendinti „standartinę“ slinkimo procedūrą savo SPY užtepimui: bet kokiame vertikaliame bulių ar lokių išplitimo metu, jei apatinė dalis patenka į trumpą smūgį, tada pasukite visą skirtumą. Tai būtų ritinys up iškvietimo bulių plitimo arba ritinio atveju žemyn meškos padėjimo atveju. Laikykitės tos pačios galiojimo pabaigos ir išlaikykite tokį patį atstumą tarp smūgių, nebent nurodyta kitaip.

Ilgas 10 CRNT rugsėjo 16 d^th) 2.5 skambučių: „Aviat Networks“ (AVNW) pasiūlė iš esmės 3.08 USD kainą už CRNT, tačiau CRNT nėra suinteresuota parduoti. Praėjusią savaitę persikėlėme į rugsėjį. Toliau laikykite.

Ilgas 0 AAPL rugsėjo 16 d^th) 170 skambučių: buvo sustabdyti, kai AAPL uždarytas žemiau 166 rugpjūčio 26 d. Apskritai tai buvo gana pelningas sandoris, nes anksčiau buvome du kartus papildę.

Ilgas 1 SPY rugsėjo 16 d^th) 426 skambutis ir trumpas 1 SPY rugsėjo 16 d^th) 439 skambučių:  Spredai iš pradžių buvo pirkti liepos 21 d., kai keli rodikliai generavo pirkimo signalus. Tada jie buvo suvynioti ir galiausiai ištraukti. Parduokite skirtumą dabar, nes tik akcijų pardavimo ir išpirkimo koeficientai grįžo į pardavimo signalus.

Ilgas MRO spalio 3 d. (21 d^st) 24 skambučių:  laikysimės šios pozicijos tol, kol GRO pardavimo ir skambučio santykis išliks pirkimo signale.

Ilgas 0 SPY rugsėjo 16 d^th) Skambinkite 414 ir trumpuoju 0 ​​SPY Rugsėjo 16 d^th) 429 skambinti: buvo pirktas pagal VIX pradžią tendencija žemyn rugpjūčio 4 d. Jis buvo sustabdytas rugpjūčio 29 d., kai VIX buvo uždarytas virš 24.60 dvi dienas iš eilės.

Long 2 OIH rugsėjo 16 d^th) Skambučiai 230 ir trumpi 2 OIH rugsėjo 16 d^th) 250 skambučių:  parduoti šį užtepėlę dabar nuo svertinis OIH „put-call“ santykis grįžo į pardavimo signalą.

Ilgas 3 SGFY rugsėjo 16 d^th) 22.5 skambučių: mes laikomės be sustojimo, norėdami pamatyti, ar kas nors pateikia pasiūlymą dėl SGFY. Vis dar nėra jokio pasiūlymo, tačiau neva yra kelios šalys, suinteresuotos įsigyti SGFY, o didžiausias pasiūlymas, kaip gandai, yra apie 30 USD.

Ilgas 1 SPY spalio 21 d^st) 396 put ir Short 1 SPY Spa (21^st) 366 įdėti: tai yra mūsų „pagrindinė“ meškų pozicija. Jis buvo sumažintas 30 taškų po kiekvieno smūgio, nes SPY šią savaitę prekiavo ties 396 (pagal mūsų bendrą pirmiau nurodytą taisyklę). Šiuo metu šioje pozicijoje nebėra sustojimo.

Ilgas 2 SGEN rugsėjo 16 d^th) Skambučiai 170 ir trumpi 2 SGEN rugsėjo 16 d^th) 185 skambučių: šis platinimas buvo nupirktas po gandų apie perėmimą MRK plito. Laikykite šiuos užtepus be sustojimo.

Ilgas 0 SPY spalio 7 d^th) 413 skambučiai ir trumpi 0 SPY Spa (7^th) 428 skambučių: šis skirtumas buvo nupirktas pagal VIX USD smaigalio pirkimo signalą rugpjūčio 24 d^th, tačiau buvo sustabdytas vardadienį, kai $VIX grįžo į "spikingo" režimą – kur jis yra ir šiandien. Žr. komentarą aukščiau esančiame naujienlaiškyje apie naujos pozicijos užėmimą pagal kitą „smailės piko“ pirkimo signalą.

Long 6 CANO Spalio 21 d^st) 7 skambučių: sustokite uždaryti žemiau 5.50.

Klausimus siųsti adresu: [apsaugotas el. paštu].

Lawrence'as G. McMillanas yra „McMillan Analysis“ prezidentas, registruotas investicijų ir prekių prekybos patarėjas. McMillan gali turėti šioje ataskaitoje rekomenduojamų vertybinių popierių pozicijas tiek asmeniškai, tiek klientų sąskaitose. Jis yra patyręs prekybininkas ir pinigų vadybininkas bei geriausiai parduodamos knygos autorius, Pasirinkimai kaip strateginė investicija.

Atsakomybės apribojimas: © McMillan Analysis Corporation yra registruota SEC kaip patarėjas investicijoms ir CFTC kaip patarėjas prekybai prekėmis. Informacija šiame informaciniame biuletenyje buvo kruopščiai surinkta iš šaltinių, kurie, kaip manoma, yra patikimi, tačiau tikslumas ir išsamumas negarantuojamas. „McMillan Analysis Corporation“ pareigūnai ar direktoriai arba tokių asmenų valdomos sąskaitos gali turėti pareigas patarime rekomenduojamuose vertybiniuose popieriuose.