Nuomonė: šios 10 dividendus mokančių akcijų parodo, kodėl grynieji pinigai nėra šiukšlės žiaurioje rinkoje

Kodėl? Investuotojai dividendų vertę apskaičiuoja pagal akcijų kainą. 10 USD dividendas už 100 USD akcijas moka 10% dividendų. Jei akcijos nukrenta iki 50 USD, tas pats dividendas reiškia 20% dividendų pajamingumą. Investuotojai plūsta į tokį didelį dividendų pajamingumą, palaikydami kainą.

Kitas dividendų privalumas tiek akcininkams, tiek įmonėms: vadovai yra mažiau linkę švaistyti pinigus blogoms idėjoms, pradedant tyrinėti triušių skyles ir baigiant per brangiais įsigijimais.

Be to, reguliarūs grynųjų pinigų dividendai suteikia investuotojams priežastį laikytis įmonės ir net pirkti daugiau akcijų ištikus bėdai. Rezultatas yra aukštesnės kokybės akcininkų, turinčių kantrybę, susikaupimą ir įgūdžių rinkti akcijas, bazė. Tiesą sakant, visos bendrovės, turinčios ilgiausią grynųjų dividendų mokėjimo istoriją, yra vienos iš kokybiškų akcininkų mėgstamiausių. 

Pavyzdžiui, palyginau 20 geriausių dividendų akcijų sąrašą iš vadinamųjų Dividendų aristokratų metinio reitingo su 2,695 akcijų duomenų baze, po kurios sekiau savo kokybės akcininkų iniciatyvą Džordžo Vašingtono universitete. Visos 20 iš šių akcijų užėmė aukščiausią trečdalį kokybiškų akcininkų; 14 pateko į 15% geriausių, o devyni pateko į 10%.  

Sąrašo viršuje: Procter & Gamble
PG,
-0.55%,
3M
MMM,
-0.67%,
"Coca-Cola
KO,
-1.37%,
Colgate-Palmolive
CL,
-0.83%,
Johnsonas ir Johnsonas
JNJ,
-0.62%,
AbbVie
ABBV,
-1.00%,
"Abbott Laboratories"
ABT,
-0.69%,
"PepsiCo"
PEP,
-1.00%,
Automatinis duomenų apdorojimas
ADP,
-0.47%
ir Kimberly-Clark
KMB,
-1.24%.
  

Dividendus mokančios akcijos gali būti puiki ilgalaikė investicija, tačiau ne kiekviena dividendų akcija yra puikus pirkinys. Įmonės gali mokėti didelius dividendus, nes atsidūrė aklavietėje ir neturi galimybių padidinti pelno ar maržų.

Taip pat ne visos įmonės turėtų mokėti dividendus. Jei įmonė turi stulbinamų augimo galimybių savo esamose įmonėse arba tose, kurias ji gali įsigyti, ji ir jos akcininkai geriau praleis dividendus.  

Kad suprastumėte skirtumą ir prieš pradėdami kaupti dividendus mokančias akcijas, pažiūrėkite, ar bendrovės valdyba ar vadovai paaiškina, kaip jie galvoja apie dividendus. Direktoriai turi beveik visišką diskreciją dėl dividendų politikos, todėl tai yra puikus jų valdymo matas.

Direktoriai taip pat turėtų parodyti, kad jie supranta, kad jų darbas yra paskirstyti kiekvieną įmonės dolerį geriausiai. Galimas panaudojimas – reinvestavimas į dabartinį verslą, naujų įsigijimas, per mažai įkainotų akcijų supirkimas atviroje rinkoje arba dividendų mokėjimas grynaisiais pinigais.

Įmonės, kurios gerai paaiškina savo dividendų politiką – nesvarbu, ar jos moka reguliarius dividendus, ar ne – yra įmonės, į kurias verta žiūrėti kaip į investavimo galimybes, nes tai rodo, kad vadovai ir direktoriai mąsto kaip savininkai. Tarp Dividendų aristokratų, jei jie pritraukia aukštos kokybės akcininkus, jie tikriausiai yra geri akcijos, ypač sunkiais laikais.

Lawrence'as A. Cunninghamas yra Džordžo Vašingtono universiteto profesorius, Kokybės akcininkų grupės įkūrėjas ir nuo 1997 m. „The Essays of Warren Buffett: Lessons for Corporate America“ leidėjas.  Norėdami gauti naujienas apie Cunningham tyrimus apie kokybiškus akcininkus, prisiregistruokite čia. 

Būkite žinomi. Prisiregistruokite čia, kad kiekvieną savaitę el. paštu gautumėte „MarketWatch“ geriausius investicinius fondus ir ETF istorijas!

Daugiau informacijos: Pasauliniai dividendai didėja, nes pandemijos atsigavimas blėsta

Taip pat skaitykite: Kodėl investicinių fondų milžinai tyliai grąžina balsavimo teisę atskiriems akcininkams