Nuomonė: šios savaitės didelis akcijų atšokimas reiškia, kad meškų rinka gyvuoja ir gerai

Kaip taip?

Taip yra todėl, kad kasdieniniai spygliai dažniau pasitaiko meškų nei bulių turguose. Taigi, jei turėtumėte lažintis dėl pagrindinės rinkos tendencijos, nežinodami nieko daugiau, tik apie Dow Jones Industrial Average
DJIA,
+ 2.80%
700 plius taškų padidėjimas kiekvienoje pirmadienio ir antradienio prekybos sesijoje, jūsų statymas turėtų būti toks, kad tendencija išliks žemyn.

Apsvarstykite, ką radau analizuodamas 100 didžiausių dienos procentų S&P 500 pasiskirstymą
SPX
+ 3.06%
Atleiskite nuo 1928 m. Atleiskite, kad manote, kad tokios didelės prekybos dienos įvyksta atsitiktinai, nes kasdieniai rinkos svyravimai dažnai laikomi tik statistiniu triukšmu.

Bet jei jie įvyktų atsitiktinai, būtų galima tikėtis, kad statistiškai tik 30 iš 100 padidėjimų būtų įvykę meškų rinkose.

Tiesą sakant, 58% įvyko meškų rinkose. Tai yra beveik dvigubai daugiau, nei tikitės, jei toks padidėjimas būtų atsitiktinai, kaip matote iš pridedamos diagramos, esančios žemiau.

"Tobuli pavyzdžiai"

Nasdaq Composite indeksui ši meškų rinkos koncentracija, kurią sudaro didelis kasdienis prieaugis, yra dar ryškesnė.
COMP,
+ 3.34%,
pagal Cornell Capital ataskaitą.

Įmonė daugiausia dėmesio skyrė trims paskutinėms Nasdaq meškų rinkoms iki šių metų: tai meškų rinkos, kurios veikė 2000–2002 m., 2007–2009 m. ir 2020 m. vasario–kovo mėn. Tik 8 % prekybos dienų nuo Nasdaq Composite indekso. buvo sukurtas 1971 m., įvyko per šias tris meškų rinkas.

Nepaisant to, pagal Cornell Capital analizę, 80% iš 40 didžiausių vienos dienos mitingų Nasdaq Composite įvyko per vieną iš šių trijų meškų rinkų. Tai yra 10 kartų daugiau, nei tikitės, darydami prielaidą, kad mitingai vyksta atsitiktinai.

Šios Cornell Capital ataskaitos pasekmės šiandieninei rinkai kelia nerimą. El. laiške Bradfordas Cornellas, UCLA finansų profesorius emeritas ir vyresnysis firmos patarėjas, man pasakė, kad šios savaitės pirmadienio ir antradienio mitingai yra „puikūs pavyzdžiai“ to, apie ką jis rašė toje ataskaitoje.

Mitingas „nebūtinai reiškia, kad blogi laikai baigėsi“, – sakė jis.

Markas Hulbertas yra nuolatinis „MarketWatch“ bendradarbis. Jo „Hulbert Ratings“ stebi investicinius naujienlaiškius, už kuriuos reikia sumokėti fiksuotą mokestį. Jį galima pasiekti adresu [apsaugotas el. paštu].