Nuomonė: Trys sezoniniai efektai akcijų rinkoje prasideda maždaug Padėkos dieną

SPX vis dar mažėja, kaip rodo ryškios mėlynos linijos pridedamoje indekso diagramoje, žemiau. Horizontalios raudonos linijos rodo palaikymą: 3900, tada lapkričio pradžioje žemiausia riba yra 3700 ir galiausiai metinė žemuma yra netoli 3500.

Pastarasis ralis nepasiekė nei 200 dienų slankiojo vidurkio (šiuo metu yra 4070 ir mažėja), nei lokių rinkos kritimo linijos (prie 4100). Jei palaikymas išliks ties 3900, vis dar yra tikimybė, kad tie aukštesni lygiai gali būti užginčyti, bet, atvirai kalbant, atrodo, kad jaučiai turėjo savo galimybę ir ja nepasinaudojo.

McMillan Volatility Band (MVB) pirkimo signalas lieka galioti, o jo tikslas yra +4σ „modifikuota Bollingerio juosta“, kuri šiuo metu viršija 4100 ir kyla.

Daugelis mūsų vidinių rodiklių buvo teigiami nuo spalio dugno ir viso šio ralio metu. Dauguma jų dar nepradėjo parduoti signalų, tačiau kai kurie pradeda silpnėti.

Tik akcijų pirkimo ir pardavimo koeficientai išlieka pagal pirkimo signalus, nes jie ir toliau mažėja. Tik CBOE akcijų pardavimo ir skambučio santykis taip pat išlieka pirkimo signale, nors vakar užregistravo labai didelį skaičių (nurodydamas itin didelį kritimą), kuris, atrodo, šiek tiek neatitinka kitų šio rodiklio duomenų taškų.

Plotis nebuvo didžiausias šiame mitinge, o pločio osciliatoriai keitėsi pirmyn ir atgal nuo pirkimo iki pardavimo signalų. Jei šiandienos neigiamas nakties veiksmas išliks visą dieną, jie netrukus bus pardavimo signalai. Tai pirmasis mūsų rodiklis, sugeneruojantis naują patvirtintą pardavimo signalą.

Naujų 52 savaičių rekordų skaičius NYSE ir toliau išlieka nedidelis, todėl šis rodiklis (naujos aukštumos prieš naujas žemumas) niekada nėra darė generuoti pirkimo signalą. Tiesą sakant, tai buvo pardavimo signalas nuo praėjusių metų balandžio.

CBOE nepastovumo indeksas
VIX
-0.75%
pastarosiomis dienomis šiek tiek atšoko, bet išlieka tokios būklės, kuri paprastai yra pakilusi akcijų atžvilgiu.

Pirma, maždaug prieš mėnesį sugeneruotas „smailės piko“ pirkimo signalas „baigė“. Tai reiškia, kad prekybos sistema, kurią sukūrėme aplink „smailių smailes“, reikalauja pasitraukti iš prekybos po 22 prekybos dienų, ir tai buvo pasiekta. Taigi šiuo metu neveikia „smailės piko“ pirkimo signalas.

Antra, yra naujas VIX USD tendencija pirkimo signalas, nes 20 dienų slenkamasis VIX vidurkis peržengė žemiau 200 dienų MA. Tai liks galioti, nebent pats $ VIX neviršys 200 dienų MA, kuri šiuo metu yra 26.70 ir pradeda mažėti. Kadangi VIX yra beveik 25, naujas pirkimo signalas vis dar yra šiek tiek silpnas, bet kol kas saugus.

Šios statyti kintamumo išvestinių finansinių priemonių šiuo metu yra tvirtai pakilęs rodiklis (akcijoms). Tai reiškia, kad tiek VIX ateities sandorių, tiek CBOE nepastovumo indeksų terminų struktūros kyla aukštyn. Be to, VIX ateities sandoriai parduodami už VIX. Lapkričio VIX ateities sandorių galiojimo laikas baigėsi vakar, todėl gruodis dabar yra pirmasis mėnuo.

Dabar stebėsime gruodžio mėnesio ir sausio mėnesio VIX ateities sandorių kainą. Jei gruodis pakils virš sausio mėnesio, tai būtų naujas pokytis. Šiuo metu sausio mėn. prekiaujama 1.85 punkto aukščiau nei gruodį, todėl nėra jokio tiesioginio pardavimo signalo pavojaus.

Apibendrinant, mes ir toliau išlaikome „pagrindinę“ meškų poziciją dėl SPX diagramos nuosmukio. Kol ralis negali prasibrauti per tą viršutinę mėlyną liniją, tai vis dar yra meškų rinka, o „pagrindinė“ pozicija yra pateisinama. Tačiau mes taip pat prekiavome kitais patvirtintais signalais apie tą „pagrindinę“ poziciją (dažniausiai sėkmingai), ir toliau tai darysime.

Nauja rekomendacija: Padėkos dienos sezoninis pirkimas

Yra keletas sezoninių veiksnių, kurie susilieja metų pabaigoje. Trumpai tariant, tai yra 1. mitingas po Padėkos dienos, 2. „Sausio efektas“ ir 3. „Kalėdų Senelio mitingas“. 

Tai apima visą laikotarpį nuo dienos prieš Padėkos dieną iki antrosios naujųjų metų prekybos dienos. Be to, mažos kapitalizacijos akcijos (matuojant Russell 2000 indeksu).
RUT,
-0.76%
) per tą laikotarpį viršija didelės kapitalizacijos akcijas.

Russell 2000 seka iShares Russell 2000 ETF
IWM,
-0.93%.
Mes perkame IWM skambučius pasibaigus prekybai dieną prieš Padėkos dieną ir išeiname iš pozicijos pasibaigus antrajai naujųjų metų prekybos dienai.

Kadangi Padėkos diena yra kitą savaitę (prieš kitą mūsų naujienlaiškį), rekomenduojame šiandien.

Prekybos pabaigoje trečiadienį, lapkričio 23 d^rd,

Pirkite 2 IWM sausio 20 d^th) pinigų skambučiai

Ir parduodu 2 IWM sausio 20 d^th) skambučius, kurių kaina yra 20 punktų didesnė.

Šią poziciją pakoreguosime, jei IWM susirinks per laikymo laikotarpį, tačiau iš pradžių pozicijoje nėra sustojimo, todėl rizikuojame visam debetui.

Nauja rekomendacija: Phillips 66

Naujas „put-call“ santykis parduoti signalą buvo sukurtas svertinis santykis Phillips 66
PSX,
+ 1.90%.

Pirkite 2 PSX sausio 20 d^th) 105 dėjimai

Kaina 6.00 ar mažiau.

PSX: 106.79 sausio 20 d^th) 105 įdėjimai: 5.60 pasiūlymas, siūlomas 6.00 Mes laikysimės tol, kol svertinis „put-call“ santykis išlieka pardavimo signale. Tai reiškia, kad tol, kol padėjimo ir skambučio santykis didėja.

Tolesni veiksmai:

Visi sustojimai yra protinio uždarymo sustojimai, jei nenurodyta kitaip.

Mes naudojame „standartinę“ slinkimo procedūrą savo SPY užtepimui: bet kokiame vertikaliame bulių ar lokių užtepimo atveju, jei apatinė dalis pataiko į trumpą smūgį, tada pasukite visą užtepimą. Tai būtų ritinys up iškvietimo bulių plitimo arba ritinio atveju žemyn meškos padėjimo atveju. Laikykitės tos pačios galiojimo pabaigos ir išlaikykite tokį patį atstumą tarp smūgių, nebent nurodyta kitaip.

Ilgas 1 d., pasibaigiantis SPY lapkričio 18 d^th) 352 put ir Short 1 SPY Lapkričio 18 d^th) 325 įdėti: tai yra mūsų „pagrindinė“ meškų pozicija. Kol SPX išlieka nuosmukio tendencija, norime išlaikyti poziciją čia, todėl tegul šios parinktys baigiasi ir Pirkite gruodžio 2 d. (16^th) 375 įdėti ir parduoti gruodžio 2 d. (16^th) 355 įdėjimai.

Ilgas 1 d., pasibaigiantis SPY lapkričio 18 d^th) 396 skambutis ir trumpas 1 SPY lapkričio 18 d^th) 416 skambinti: Ši prekyba pagrįsta MVB pirkimo signalu, kuris buvo nustatytas spalio 4 d^th. Kadangi praėjusią savaitę SPY prekiavo ties 396, skirtumas buvo padidintas 20 taškų kiekvienoje pusėje. Dabar parduokite pasibaigiantį lapkričio mėnesio skirtumą ir pakeiskite jį tokiu: Pirkite 1 SPY gruodžio 23 d^rd) skambinkite už pinigus ir parduokite 1 SPY gruodžio 23 d^rd) skambinkite su įspūdinga 16 taškų didesne kaina. Šio sandorio tikslas yra SPX prekiauti viršutinėje +4σ juostoje. Šios padėties sustojimas būtų, jei SPX užsidarytų žemiau -4σ juostos.

Ilgas 1 galiojimo laikas SPY Lapkričio 18 d^th) 387 skambutis ir trumpas 1 SPY lapkričio 18 d^th) 407 skambinti: ši spreda buvo nupirkta pagal naujausią VIX „spike peak“ pirkimo signalą, kuris buvo patvirtintas pirmadienį, spalio 17 d.^th. Spredas buvo padidintas, kai praėjusią savaitę SPY prekiavo ties 387. Mes ketiname išeiti iš šio skirtumo dabar (o nepakeisime), nes prekybos sistema, kurią sukūrėme aplink „smailių piką“, reikalauja pasitraukti po 22 prekybos dienų, o šis terminas jau praėjo.

Ilgas 300 KLXE: pakelkite stotelę iki 13.80.

Ilgas 2 WRK sausio 20 d^th) 32.5 skambučių:  laikysim tol, kol svertinis „put-call“ santykis išlieka pirkimo signale.

Ilgas 1 SPY gruodis (2^nd) 371 put ir Short 1 SPY Dec (2^nd) 351 įdėti: kai lapkričio 3 d. plotis buvo neigiamas NYSE^rd, mes nustatėme šią poziciją. Šiuo metu platumas yra pardavimo signalas. Šią poziciją atnaujinsime kas savaitę.

Ilgas 1 SPY gruodis (9^th) 390 skambutis ir trumpas 1 SPY gruod. (9^th) 410 skambinti: skirtumas, pagrįstas retu CBOE tik akcijų pirkimo ir pardavimo koeficiento pirkimo signalu. Kaip sustojimą, mes jį uždarysime, jei SPX užsidarys žemiau 3700.

Ilgas 1 SPY Lapkričio 18 d^th) 399 skambinti: ši prekyba buvo pagrįsta tuo, kad VIX9D užsidarė žemiau VIX lapkričio 11 d^th. Paskelbkite šaukimą, jei jis taps 10 pinigų taškų, ir uždarykite visą poziciją lapkričio 18 d.^th. Ilgas 2 KMB sausio 20 d^th) 125 skambučių: sulaikysime šiuos skambučius tol, kol svertinis KMB pirkimo ir skambučio santykis išlieka pirkimo signale.

Klausimus siųsti adresu: [apsaugotas el. paštu].

Lawrence'as G. McMillanas yra „McMillan Analysis“ prezidentas, registruotas investicijų ir prekių prekybos patarėjas. McMillan gali turėti šioje ataskaitoje rekomenduojamų vertybinių popierių pozicijas tiek asmeniškai, tiek klientų sąskaitose. Jis yra patyręs prekybininkas ir pinigų valdytojas bei geriausiai parduodamos knygos „Options as a Strategic Investment“ autorius. www.optionstrategist.com

Dėmesio:

© „McMillan Analysis Corporation“ yra registruota SEC kaip investicijų patarėja ir CFTC kaip patarėja prekybai prekėmis. Informacija šiame informaciniame biuletenyje buvo kruopščiai surinkta iš šaltinių, kurie, kaip manoma, yra patikimi, tačiau tikslumas ir išsamumas negarantuojamas. „McMillan Analysis Corporation“ pareigūnai ar direktoriai arba tokių asmenų valdomos sąskaitos gali turėti pareigas patarime rekomenduojamuose vertybiniuose popieriuose.