Didelis akcijų rinkos nuvertinimas, kaip dabartinis, dažnai baigiasi pardavimo siautuliu, vadinamu kapituliacija.
Taigi, jūs norėsite žinoti, kaip pastebėti kapituliaciją – ženklą, kad pradėti pirkti yra saugiau. Norėdamas tai išsiaiškinti, neseniai pasikonsultavau su keliais savo mėgstamais rinkos strategais ir technikais. Jie siūlo šiuos rodiklius.
Tiesą sakant, jie visi ieško a derinys patvirtinančių signalų.
„Tai yra daiktų krepšelis, bet kai jie pradeda kauptis, tai suteikia man daugiau pasitikėjimo“, – sako Larry McDonaldas iš „Bear Traps Report“. Tačiau dėl trumpumo pateikiu tik vieną ar du signalus.
Ieškokite didžiausio negatyvumo tarp investuotojų
Verdiktas: Mes dar nesame.
Nors keletas investuotojų nuotaikų apklausų rodo itin neigiamą požiūrį, to paties signalo nematote, kai žiūrite į tai, kas jie yra iš tikrųjų daro su savo pinigais, sako Michaelas Hartnettas, Bank of America investicijų strategijos vadovas.
Nuo 2021 m. pradžios investuotojai į investicinius fondus ir biržoje prekiaujamus fondus įdėjo 1.5 trilijono USD. Iki šiol jie išėmė tik apie 35 mlrd.
„Tai nėra kapituliacija“, – sako Hartnettas.
Už tai jis norėtų, kad būtų išimta 300 milijardų dolerių, ypač jei tai įvyktų greitai. Taip pat „Bank of America“ privačių klientų tinkle akcijų paskirstymas yra 63%. Norėdami pasiduoti, turėtume pamatyti tą kritimą iki 50 % vidurio. "Tai tiesiog ne tai", - sako jis.
Ieškokite didžiausio baimės indekso
Verdiktas: Dar nėra.
Čikagos valdybos opcionų biržos CBOE nepastovumo indeksas
VIX
-1.30%
seka investuotojų baimę, remiantis pozicija opcionų rinkoje. Aukštesnis reiškia daugiau baimės. VIX neseniai pasiekė 35, bet tai nėra pakankamai didelis, kad reikštų kapituliaciją, sako Bobas Dollas, „Crossmark Global Investments“ vyriausiasis investicijų pareigūnas. Jis norėtų, kad būtų priartėta prie 40. Jis taip pat nori, kad daugiau akcijų pasiektų 52 savaičių žemiausią sąrašą ir daugiau akcijų, kurių vertė būtų mažesnė už slenkamąjį vidurkį.
„Turime tam tikros kapituliacijos įrodymų, bet tikriausiai jų nepakanka, kad galėtume tai pavadinti reikšmingu dugnu“, – sako Doll.
Ieškokite padėjimo / skambučio santykio padidėjimo
Verdiktas: Dar nėra.
Investuotojai perka pardavimo opcionus, kai jie yra meškiniai. Jie perka statymus, kad akcijos kils. Taigi, bendras pirkimo ir pardavimo santykis parodo, kaip išsigandę investuotojai. Aukštesnis reiškia daugiau baimės. „Leuthold Group“ vyriausiasis investicijų pareigūnas Dougas Ramsey tai vadina savo „dykumos salos nuotaikos rodikliu“.
Siekdamas išlyginti nepastovumą, jis seka trijų dienų vidurkį. Nuo 2014 m. kapituliacijos dugnas įvyko tada, kai šis koeficientas pasiekė 0.85 ar daugiau, kaip matote toliau pateiktoje Ramsey diagramoje. Neseniai buvo apie 0.7. Taigi, jo dar nėra.
„Padaryta labai daug žalos. Investuotojai išsigandę, bet tikrai nepanikuoti“, – sako Ramsey. „Nemanau, kad esame arti paskutinės žemumos“.
Ieškokite išmetamų akcijų skaičiaus šuolio
Verdiktas: Žemas yra – prekiaujamas atšokimas į priekį.
Norėdami nustatyti kapituliacijas, „McDonald“ iš „Bear Traps Report“ stebi, kiek akcijų labai sumažėjo. Dėl to, ką jis vadina „klasikiniais vemimais“, jis tikisi, kad Niujorko vertybinių popierių biržoje (NYSE) akcijų skaičius smarkiai susitrauktų virš 200 dienų slankiųjų vidurkių. Kai tai patenka į 20 % diapazoną, tai rodo kapituliaciją. Neseniai jis siekė 28 proc. Tai pakankamai arti, atsižvelgiant į šiuos patvirtinančius rodiklius.
McDonald nurodo padidėjusį mažėjančių ir didėjančių problemų santykį NYSE (septyni su vienu), kuris yra vienas didžiausių lygių per pastaruosius penkerius metus. Be to, didelis akcijų skaičius neseniai pasiekė naujas žemumas Nasdaq. Gegužės 1,261 d. tai buvo 9 XNUMX, taip pat beveik aukščiausias per pastaruosius penkerius metus.
Rezultatas: „Yra 95 % tikimybė, kad mes matėme kapituliaciją dėl prekybinio atšokimo“, – daro išvadą McDonald. Tai gali sukelti 20–30 % aukštyn kojomis.
Tačiau tai bus tik ralis tvarioje meškų rinkoje, kuris tęsis metus ar dvejus.
Jis nurodo dvi priežastis. Pirma, dauguma investuotojų labai nusileidžia ir tiesiog nori susigrąžinti savo pinigus.
„Paprastas investuotojas šiuo metu yra toks padegtas“, – sako McDonaldas. „Jie parduos jėgą“.
Be to, Federalinis rezervų bankas ketina „kažką sulaužyti“ savo agresyviu palūkanų normų kėlimu. Tikėtinas kandidatas: kažkas komercinio nekilnojamojo turto rinkoje.
„Visuose didžiuosiuose miestuose tušti dangoraižiai, o paskolos pradeda mokėti“, – sako McDonaldas. „Gali būti didelis numatytasis ciklas“.
Ieškokite didelės apimties išpūtimo
Verdiktas: Dar nėra.
Vienas geras kapituliacijos ženklas yra „pardavimo kulminacija“, kurią žymi staigus didelių apimčių sumažėjimas, sako Martinas Pringas, investicinio laiško „InterMarket Review“ leidėjas ir vienos iš mano mėgstamiausių rinkos knygų „Investment Psychology Explained“ autorius. Dažnai tai gali įvykti, kai ryte smarkiai ūžia ir atsigauna, o po to atsiranda santykinė ramybė. Iki šiol nematėme didelio pardavimo kulminacijos.
Ieškokite didelio maržos skolos sumažėjimo
Verdiktas: Dar nėra.
Jasonas Goepfertas iš „SentimenTrader“ mėgsta matyti didelį tarpininkavimo sąskaitos maržos skolos sumažėjimą kaip kapituliacijos ženklą. Kokio dydžio? Jis tikisi 10% nuosmukio per metus. Dabartinis nuosmukis yra tik 3% iki 799 mlrd.
Goepfert turi mažiausiai 12 kapituliacijos rodiklių, ir tik trys rodo, kad mes ten esame. Tai: pirminio viešo siūlymo sausra; kelias savaites iš eilės 10 milijardų dolerių akcijų fondo nutekėjimo; ir itin žemos investuotojų nuotaikų apklausos.
Be kitų ženklų, jis vis tiek norėtų, kad bent 40 % NYSE akcijų būtų žemiausiose 52 savaites (mes beveik 30 %); mažiau nei 20% S&P 500
SPX
-1.65%
akcijos, prekiaujančios virš 200 dienų slankiųjų vidurkių (šiuo metu 31%); ir S&P 500 akcijų koreliacijos šuolis.
Kai investuotojai nekenčia visko, tai yra tikras ženklas, kad jie tikriausiai negali būti daug labiau meškiški.
Michaelas Brushas yra „MarketWatch“ apžvalgininkas. Jis leidžia akcijų naujienlaiškį, Šepetys ant atsargų. Sekite jį Twitter @mbrushstocks.
Šaltinis: https://www.marketwatch.com/story/when-is-it-safe-to-start-buying-stocks-again-were-not-there-yet-but-these-are-the-six- signs-to-look-for-11652297223?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Nuomonė: Kada saugu vėl pradėti pirkti akcijas? Mes dar nesame ten, bet tai yra šeši ženklai, kurių reikia ieškoti
Didelis akcijų rinkos nuvertinimas, kaip dabartinis, dažnai baigiasi pardavimo siautuliu, vadinamu kapituliacija.
Taigi, jūs norėsite žinoti, kaip pastebėti kapituliaciją – ženklą, kad pradėti pirkti yra saugiau. Norėdamas tai išsiaiškinti, neseniai pasikonsultavau su keliais savo mėgstamais rinkos strategais ir technikais. Jie siūlo šiuos rodiklius.
Tiesą sakant, jie visi ieško a derinys patvirtinančių signalų.
„Tai yra daiktų krepšelis, bet kai jie pradeda kauptis, tai suteikia man daugiau pasitikėjimo“, – sako Larry McDonaldas iš „Bear Traps Report“. Tačiau dėl trumpumo pateikiu tik vieną ar du signalus.
Ieškokite didžiausio negatyvumo tarp investuotojų
Verdiktas: Mes dar nesame.
Nors keletas investuotojų nuotaikų apklausų rodo itin neigiamą požiūrį, to paties signalo nematote, kai žiūrite į tai, kas jie yra iš tikrųjų daro su savo pinigais, sako Michaelas Hartnettas, Bank of America investicijų strategijos vadovas.
Nuo 2021 m. pradžios investuotojai į investicinius fondus ir biržoje prekiaujamus fondus įdėjo 1.5 trilijono USD. Iki šiol jie išėmė tik apie 35 mlrd.
„Tai nėra kapituliacija“, – sako Hartnettas.
Už tai jis norėtų, kad būtų išimta 300 milijardų dolerių, ypač jei tai įvyktų greitai. Taip pat „Bank of America“ privačių klientų tinkle akcijų paskirstymas yra 63%. Norėdami pasiduoti, turėtume pamatyti tą kritimą iki 50 % vidurio. "Tai tiesiog ne tai", - sako jis.
Ieškokite didžiausio baimės indekso
Verdiktas: Dar nėra.
Čikagos valdybos opcionų biržos CBOE nepastovumo indeksas
-1.30%
VIX
seka investuotojų baimę, remiantis pozicija opcionų rinkoje. Aukštesnis reiškia daugiau baimės. VIX neseniai pasiekė 35, bet tai nėra pakankamai didelis, kad reikštų kapituliaciją, sako Bobas Dollas, „Crossmark Global Investments“ vyriausiasis investicijų pareigūnas. Jis norėtų, kad būtų priartėta prie 40. Jis taip pat nori, kad daugiau akcijų pasiektų 52 savaičių žemiausią sąrašą ir daugiau akcijų, kurių vertė būtų mažesnė už slenkamąjį vidurkį.
„Turime tam tikros kapituliacijos įrodymų, bet tikriausiai jų nepakanka, kad galėtume tai pavadinti reikšmingu dugnu“, – sako Doll.
Ieškokite padėjimo / skambučio santykio padidėjimo
Verdiktas: Dar nėra.
Investuotojai perka pardavimo opcionus, kai jie yra meškiniai. Jie perka statymus, kad akcijos kils. Taigi, bendras pirkimo ir pardavimo santykis parodo, kaip išsigandę investuotojai. Aukštesnis reiškia daugiau baimės. „Leuthold Group“ vyriausiasis investicijų pareigūnas Dougas Ramsey tai vadina savo „dykumos salos nuotaikos rodikliu“.
Siekdamas išlyginti nepastovumą, jis seka trijų dienų vidurkį. Nuo 2014 m. kapituliacijos dugnas įvyko tada, kai šis koeficientas pasiekė 0.85 ar daugiau, kaip matote toliau pateiktoje Ramsey diagramoje. Neseniai buvo apie 0.7. Taigi, jo dar nėra.
„Padaryta labai daug žalos. Investuotojai išsigandę, bet tikrai nepanikuoti“, – sako Ramsey. „Nemanau, kad esame arti paskutinės žemumos“.
Ieškokite išmetamų akcijų skaičiaus šuolio
Verdiktas: Žemas yra – prekiaujamas atšokimas į priekį.
Norėdami nustatyti kapituliacijas, „McDonald“ iš „Bear Traps Report“ stebi, kiek akcijų labai sumažėjo. Dėl to, ką jis vadina „klasikiniais vemimais“, jis tikisi, kad Niujorko vertybinių popierių biržoje (NYSE) akcijų skaičius smarkiai susitrauktų virš 200 dienų slankiųjų vidurkių. Kai tai patenka į 20 % diapazoną, tai rodo kapituliaciją. Neseniai jis siekė 28 proc. Tai pakankamai arti, atsižvelgiant į šiuos patvirtinančius rodiklius.
McDonald nurodo padidėjusį mažėjančių ir didėjančių problemų santykį NYSE (septyni su vienu), kuris yra vienas didžiausių lygių per pastaruosius penkerius metus. Be to, didelis akcijų skaičius neseniai pasiekė naujas žemumas Nasdaq. Gegužės 1,261 d. tai buvo 9 XNUMX, taip pat beveik aukščiausias per pastaruosius penkerius metus.
Rezultatas: „Yra 95 % tikimybė, kad mes matėme kapituliaciją dėl prekybinio atšokimo“, – daro išvadą McDonald. Tai gali sukelti 20–30 % aukštyn kojomis.
Tačiau tai bus tik ralis tvarioje meškų rinkoje, kuris tęsis metus ar dvejus.
Jis nurodo dvi priežastis. Pirma, dauguma investuotojų labai nusileidžia ir tiesiog nori susigrąžinti savo pinigus.
„Paprastas investuotojas šiuo metu yra toks padegtas“, – sako McDonaldas. „Jie parduos jėgą“.
Be to, Federalinis rezervų bankas ketina „kažką sulaužyti“ savo agresyviu palūkanų normų kėlimu. Tikėtinas kandidatas: kažkas komercinio nekilnojamojo turto rinkoje.
„Visuose didžiuosiuose miestuose tušti dangoraižiai, o paskolos pradeda mokėti“, – sako McDonaldas. „Gali būti didelis numatytasis ciklas“.
Ieškokite didelės apimties išpūtimo
Verdiktas: Dar nėra.
Vienas geras kapituliacijos ženklas yra „pardavimo kulminacija“, kurią žymi staigus didelių apimčių sumažėjimas, sako Martinas Pringas, investicinio laiško „InterMarket Review“ leidėjas ir vienos iš mano mėgstamiausių rinkos knygų „Investment Psychology Explained“ autorius. Dažnai tai gali įvykti, kai ryte smarkiai ūžia ir atsigauna, o po to atsiranda santykinė ramybė. Iki šiol nematėme didelio pardavimo kulminacijos.
Ieškokite didelio maržos skolos sumažėjimo
Verdiktas: Dar nėra.
Jasonas Goepfertas iš „SentimenTrader“ mėgsta matyti didelį tarpininkavimo sąskaitos maržos skolos sumažėjimą kaip kapituliacijos ženklą. Kokio dydžio? Jis tikisi 10% nuosmukio per metus. Dabartinis nuosmukis yra tik 3% iki 799 mlrd.
Goepfert turi mažiausiai 12 kapituliacijos rodiklių, ir tik trys rodo, kad mes ten esame. Tai: pirminio viešo siūlymo sausra; kelias savaites iš eilės 10 milijardų dolerių akcijų fondo nutekėjimo; ir itin žemos investuotojų nuotaikų apklausos.
Be kitų ženklų, jis vis tiek norėtų, kad bent 40 % NYSE akcijų būtų žemiausiose 52 savaites (mes beveik 30 %); mažiau nei 20% S&P 500
-1.65%
SPX
akcijos, prekiaujančios virš 200 dienų slankiųjų vidurkių (šiuo metu 31%); ir S&P 500 akcijų koreliacijos šuolis.
Kai investuotojai nekenčia visko, tai yra tikras ženklas, kad jie tikriausiai negali būti daug labiau meškiški.
Michaelas Brushas yra „MarketWatch“ apžvalgininkas. Jis leidžia akcijų naujienlaiškį, Šepetys ant atsargų. Sekite jį Twitter @mbrushstocks.
Šaltinis: https://www.marketwatch.com/story/when-is-it-safe-to-start-buying-stocks-again-were-not-there-yet-but-these-are-the-six- signs-to-look-for-11652297223?siteid=yhoof2&yptr=yahoo