Užsisakykite „Domino“ ir šias dvi kitas greito aptarnavimo picų atsargas

Picos atsargos Naujausios naujienos

Koronaviruso pandemija smarkiai paveikė restoranus, todėl jie prisitaikė prie elektroninės prekybos ir pristatymo. Tačiau dėl greito aptarnavimo picų restoranų, tokių kaip „Domino“, pobūdžio, jie nebuvo beveik tokie paveikti kaip dauguma. „Domino“, išskyrus įmonės įdiegtą bekontakčio automobilio iškrovimo sistemą, pasikeitė labai mažai. Įmonės jau turėjo internetinę pristatymo paslaugą, kuri joms buvo naudinga nuosmukio metu.

703 m. pasaulinė greito maisto rinka buvo įvertinta maždaug 2021 mlrd. skatina greitojo maisto pramonės augimą. Greito maisto vartojimui įtakos turėjo tūkstantmečių užimtas gyvenimo būdas ir pasaulinis dirbančių žmonių skaičiaus augimas.

Per pastaruosius kelerius metus pristatymas buvo viena iš pagrindinių greito maisto tendencijų. Būtent trečiųjų šalių paslaugos, tokios kaip Uber Eats, GrubhubGRUB
ir DoorDash populiarumas sparčiai išaugo nuo 2018 m. Nors tai kelia grėsmę tradiciniam picų pristatymui, pervežimas vėl tapo pagrindiniu pardavimų augimo varikliu, atitinkančiu vyraujančią priešpandeminę dinamiką.

Apskritai picų restoranai pasirodė esantys atsparūs pandemijos sunkumams. Vis labiau įtemptas gyvenimo būdas ir stiprus pardavimo potencialas yra pagrindiniai pramonės varikliai. Per ateinančius kelerius metus bus svarbu stebėti sveikai rūpinančių vartotojų augimą.

Picos atsargų klasifikavimas pagal AAII A+ atsargų klases

Analizuojant įmonę, pravartu turėti objektyvią sistemą, kuri leistų lyginti įmones vienodai. Štai kodėl AAII sukūrė A+ Investuotojų akcijų reitingai, kuriame vertinamos įmonės pagal penkis veiksnius, kuriuos nurodė tyrimai ir realūs investicijų rezultatai, siekiant nustatyti ilgalaikėje perspektyvoje rinkoje mušamas akcijas: vertę, augimą, pagreitį, pelno įvertinimo peržiūras (ir netikėtumus) ir kokybę.

Naudojant AAII A+ Stock Grades, šioje lentelėje apibendrinamas trijų picų – „Domino's“, „Papa John's“ ir „Yum China“ – patrauklumas, remiantis jų pagrindais.

AAII A+ akcijų klasės trijų picų atsargų suvestinė

Ką atskleidžia A + akcijų klasės

„Domino pica“ (DPZ) yra greito aptarnavimo restoranų įmonė. Ji veikia per tris segmentus: JAV parduotuves, tiekimo grandinę ir tarptautinę franšizę. JAV parduotuvių segmentas apima operacijas, susijusias su visomis franšizės sąlygomis ir bendrovei priklausančiomis parduotuvėmis visoje JAV. JAV parduotuvių segmentą sudaro daugiau nei 6,185 375 franšizės parduotuvės, taip pat valdo maždaug 18,800 JAV įmonėms priklausančių parduotuvių tinklą. Tiekimo grandinės segmentas visų pirma apima maisto, įrangos ir prekių paskirstymą parduotuvėms iš bendrovės tiekimo grandinės centro operacijų JAV ir Kanadoje. Tarptautinės franšizės segmentas pirmiausia apima veiklą, susijusią su įmonės franšizės verslu užsienio rinkose. Parduotuvėse ji veikia dviem skirtingais paslaugų modeliais, įskaitant pristatymą ir pristatymą. Bendrovė valdo picų restoranus maždaug 90 XNUMX vietų daugiau nei XNUMX rinkų.

Aukštesnės kokybės akcijos pasižymi bruožais, susijusiais su galimu padidėjimu ir sumažinta neigiamo poveikio rizika. Atgalinis kokybės laipsnio patikrinimas rodo, kad 1998–2019 m. aukštesnio lygio akcijos vidutiniškai viršijo žemesnio lygio akcijas.

„Domino's“ kokybės balas yra A, kurio balas yra 92. A+ kokybės klasė yra turto grąžos (ROA), investuoto kapitalo grąžos (ROIC), bendrojo turto pelno ir išpirkimo procentilių vidurkio procentilis. pajamingumas, bendrų įsipareigojimų turtui pokytis, sukauptos sumos, Z dvigubos bankroto rizikos (Z) balas ir F balas. F-Score yra skaičius nuo nulio iki devynių, kuris įvertina įmonės finansinės padėties stiprumą. Jame atsižvelgiama į įmonės pelningumą, svertą, likvidumą ir veiklos efektyvumą. Balas yra kintamas, tai reiškia, kad jis gali atsižvelgti į visus aštuonis matus arba, jei kuris nors iš aštuonių matų negalioja, į likusius galiojančius matus. Tačiau, kad akcijos būtų priskirtos kokybės balui, jos turi turėti galiojantį (ne nulinį) matą ir atitinkamą reitingą bent keturiems iš aštuonių kokybės rodiklių.

Įmonė stipriai vertina savo turto grąžą, bendrąsias pajamas į turtą ir investuoto kapitalo grąžą. „Domino's“ turto grąža yra 27.0%, bendrosios pajamos iš turto – 99.8%, o investuoto kapitalo grąža – 74.6%. Sektorinio turto grąžos mediana ir bendrosios pajamos į turtą yra atitinkamai 2.4% ir 30.1%. Tačiau „Domino's“ yra prastai pagal Z balą – 15 procentilyje.

„Domino's Momentum“ įvertinimas yra C, remiantis jo „Momentum“ balu 45. Tai reiškia, kad jis yra vidutinis pagal svertinį santykinį stiprumą per pastaruosius keturis ketvirčius. Šis balas gautas iš didesnio nei vidutinės santykinės kainos 2.0 % pastarąjį ketvirtį ir 19.8 % trečiąjį paskutinį ketvirtį, o tai atsveria žemesnė už vidutinę santykinę kainą –14.8 % antrajame pagal dydį ketvirtyje. -pastarąjį ketvirtį ir -27.0% ketvirtąjį-paskutinį ketvirtį. Rezultatai yra 70, 25, 82 ir 18 iš eilės iš paskutinio ketvirčio. Svertinis keturių ketvirčių santykinis kainų stiprumas yra –3.6 %, o tai reiškia 45 balą. Svertinis keturių ketvirčių santykinis stiprumo rangas yra santykinis kainų pokytis per kiekvieną iš paskutinių keturių ketvirčių, pateikiant naujausią ketvirčio kainų pokytį. 40 %, o kiekvienam iš trijų ankstesnių ketvirčių – 20 %.

Bendrovė turi D vertės laipsnį, pagrįstą jos vertės balu 26, o tai laikoma brangia. Tai nustatyta dėl didelio įmonės vertės ir pelno prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją (EBITDA) santykio (19.4) ir 48.7 kainos ir nemokamų pinigų srautų (P/FCF) santykio, kuris užima 81 vietą. ir atitinkamai 80 procentilių. „Domino's“ turi A augimo laipsnį, pagrįstą 94 balais. Per pastaruosius penkerius metus bendrovės pardavimai smarkiai išaugo per metus.

„Papa John's International Inc.“ (PZZA) valdo ir franšizuoja picų pristatymo ir išsinešimo restoranus, o tam tikrose tarptautinėse rinkose pietauja ir pristato restoranus su prekės ženklu Papa John's. Įmonė veikia keturiais segmentais: Vietinei bendrovei priklausančių restoranų segmentą sudaro visų šalies įmonėms priklausančių restoranų veikla; Šiaurės Amerikos komisarų segmentą sudaro maždaug 11 pilno aptarnavimo regioninių tešlos gamybos ir platinimo kokybės kontrolės centrų JAV; Šiaurės Amerikos franšizės segmentą sudaro franšizės pardavimas ir pagalbinė veikla; o tarptautinių operacijų segmentą daugiausia sudaro platinimo pardavimai franšizės turintiems „Papa John's“ restoranams, esantiems JK. Bendrovė valdo maždaug 5,650 600 veikiančių „Papa John's“ restoranų, kuriuos sudaro 5,050 bendrovei priklausančių ir 50 XNUMX franšizuotų restoranų, veikiančių XNUMX šalių ir teritorijų.

Įmonės vertės balas yra C, remiantis jos vertės balu 43, kuris laikomas vidutiniu. Aukštesni balai rodo patrauklesnes akcijas vertės investuotojams, taigi ir geresnį įvertinimą.

Papa John's Value Score reitingas yra pagrįstas keliomis tradicinėmis vertinimo metrikomis. Bendrovė turi 16 reitingą pagal akcininkų pelningumą, 43 pagal kainos ir pardavimo (P/S) santykį ir 86 pagal kainos ir pelno (P/E) santykį (kuo aukštesnis reitingas, tuo geriau vertės atžvilgiu). Bendrovės akcininkų pelningumas yra 5.1%, kainos ir pardavimo santykis – 1.38, o kainos ir pelno santykis – 43.6. Įmonės vertės ir EBITDA santykis yra 14.3, o tai reiškia 70.

Vertės įvertinimas pagrįstas aukščiau paminėtų vertinimo metrikų procentilių eilių vidurkio procentilių reitingu, taip pat kainos ir nemokamų pinigų srautų santykiu bei kainos ir knygos (P/B) santykiu. Reitingas keičiamas taip, kad būtų galima priskirti aukštesnius balus patraukliausio įvertinimo akcijoms ir žemesnius balus mažiau patrauklių įvertinimų akcijoms.

Pelno sąmatos peržiūros parodo, kaip analitikai vertina trumpalaikes įmonės perspektyvas. Pavyzdžiui, „Papa John's“ pajamų įvertinimo peržiūrų įvertinimas yra D, kuris yra neigiamas. Įvertinimas pagrįstas statistine paskutinių dviejų ketvirčio pajamų netikėtumų reikšmingumu ir bendru einamųjų fiskalinių metų įverčio procentiniu pokyčiu per pastarąjį mėnesį ir pastaruosius tris mėnesius.

„Papa John's“ pranešė apie 2022 m. trečiojo ketvirčio pelno staigmeną –11.0 proc., o praėjusį ketvirtį pranešė apie –0.8 proc. Per pastarąjį mėnesį bendras 2022 m. ketvirtojo ketvirčio pajamų įvertinimas išliko toks pat – 0.807 USD vienai akcijai, nepaisant 10 sumažintų pataisymų. Per pastaruosius tris mėnesius bendras visų 2022 m. pajamų sąmatas sumažėjo 0.1% nuo 2.891 USD iki 2.889 USD už akciją dėl dviejų peržiūrų.

„Papa John's“ turi A kokybės laipsnį, kurio balai – 86. Pagal bendrąsias pajamas, palyginti su turtu, ir išpirkimo pajamingumą, įmonė yra stipri. Bendrovės bendrųjų pajamų ir turto santykis yra 76.5%, o išpirkimo pajamingumas - 3.1%. Vidutinis sektoriaus supirkimo pajamingumas yra –0.1%, gerokai mažesnis nei Papa John's. Pagal investuoto kapitalo grąžą bendrovė užima žemiau nei sektoriaus mediana.

„Yum China Holdings“
YUMC
yra restoranų įmonė, franšizuojanti arba turinti nuosavybės teisę į subjektus, kurie valdo ir valdo restoranus. Jos segmentai apima KFC, Pizza Hut Casual Dining ir kitus segmentus, įskaitant „Little Sheep“, „Huang Ji Huang“, „Lavazza“, „COFFii & JOY“, „Taco Bell“, „East Dawning“, „Daojia“ ir jos elektroninės prekybos verslą. KFC yra greito aptarnavimo restorano (QSR) prekės ženklas Kinijoje. KFC valdo maždaug 8,100 restoranų daugiau nei 1,600 miestų visoje Kinijoje. „Pizza Hut“ yra kasdienių restoranų prekės ženklas Kinijoje. „Pizza Hut“ valdo maždaug 2,500 restoranų daugiau nei 600 miestų. „Huang Ji Huang“ yra kiniško stiliaus kasdieninio maitinimo franšizės restoranų prekės ženklas, turintis daugiau nei 600 restoranų Kinijoje ir tarptautinėse rinkose. „Little Sheep“ yra karštų puodų restoranas Kinijoje, turintis daugiau nei 222 padalinius tiek Kinijos, tiek tarptautinėse rinkose. Taco Bell yra QSR prekės ženklas, kurio specializacija yra meksikietiško stiliaus maistas. COFFii & JOY siūlo specialią rankomis lašinamą kavą.

Yum China turi A kokybės laipsnį, kurio balas yra 90. Įmonė stipriai vertinama pagal turto grąžą, Z balą ir išpirkimo pajamingumą. „Yum China“ turto grąža yra 7.0%, Z-Score – 7.32, o išpirkimo pajamingumas – 0.5%.

Yum China turi A Momentum Įvertinimą, remiantis jos pagreitio balu 84. Tai reiškia, kad ji gerokai viršija vidurkį pagal svertinį santykinį stiprumą per pastaruosius keturis ketvirčius. Svertinis keturių ketvirčių santykinis kainų stiprumas yra 8.4%.

„Yum China“ pranešė apie teigiamą 2022% 59.6 m. trečiojo ketvirčio pelno staigmeną, o praėjusį ketvirtį pranešė apie didesnį nei 100% pelną. Per pastarąjį mėnesį bendras 2022 m. ketvirtojo ketvirčio pajamų įvertinimas sumažėjo nuo 0.487 USD iki 0.477 USD už akciją dėl vieno sumažinimo. Per pastarąjį mėnesį bendras visų 2022 m. pajamų sąmatas sumažėjo nuo 1.105 USD iki 1.095 USD už akciją, remiantis dviem peržiūromis.

Bendrovės vertės balas yra D, remiantis jos vertės balu 24. Tai gaunama iš didesnio nei vidutinis kainos ir pelno santykio – 27.1, o akcininkų pelningumo – 1.4 %, kurie yra atitinkamai 72 ir 32 procentiliai. Yum China turi A augimo laipsnį, pagrįstą 90 balų. Per pastaruosius penkerius metus bendrovės pardavimai smarkiai augo.

____

Akcijos, atitinkančios metodo kriterijus, neatspindi „rekomenduojamo“ ar „pirkti“ sąrašo. Svarbu atlikti deramą patikrinimą.

Jei norite pranašumo visame šio rinkos nepastovume, tapti AAII nariu.