Energetikos bendrovės dominuoja tarp didžiausio pajamingumo S&P 500 indekso akcijų, nes vis daugiau naftos ir dujų gamintojų taiko kintamus dividendus, kurie priklauso nuo pelno aukštų energijos kainų metu.
Kintamieji dividendai, kurie pridedami prie bendrovės bazinio dividendo, yra pripažinimas, kad energetikos įmonės uždirba didelį pelną iš didelių energijos kainų. Jei naftos kainos kris, tikėtina, kad kintamieji dividendai bus sumažinti arba net panaikinti. Tačiau šiuo metu dideli kintami dividendai kai kurioms energetikos įmonėms sukuria nepaprastus išmokas.
Penktadienio pabaigoje
„Pioneer“ gamtos ištekliai
(žymeklis: PXD),
„Diamondback Energy“
(FANG) ir
Devon Energy
(DVN) išeiga buvo 9% ar daugiau. „Pioneer“ pirmavo indekse su 14.1% pajamingumu, o tai yra didžiausias rodiklis.
Coterra energija
Didysis gamtinių dujų gamintojas (CTRA) uždirbo 8.6 proc.
Suapvalinti likusius 10 geriausių derliaus gavėjų
„S&P 500“
buvo
„Lumen Technologies“
(LUMN),
Altria grupė
(MO),
„Vornado Realty Trust“
(VNO),
„Simon Property Group“
(SPG),
"AT & T
(T) ir
Kinder Morgan
(KMI).
Energetikos pramonėje „Pioneer“ ir „Devon“ buvo lyderiai, siekdami išmokėti daugiau savo laisvo grynųjų pinigų srauto įprastų ir kintamų dividendų deriniu. Šis metodas pasirodė populiarus tarp investuotojų, kurie mėgsta didelį pelningumą ir finansinę drausmę, susijusią su dideliu dividendų išmokėjimo koeficientu.
„Pioneer“, kurios akcijomis prekiavo apie 242 USD, neseniai padidino bazinį dividendą 40% iki 4.40 USD už akciją kasmet, o tai lėmė 1.8% pelną. Bendras ketvirčio dividendas yra 8.57 USD už akciją, įskaitant didelę kintamą išmoką, nes „Pioneer“ paskirsto iki 75% savo laisvo pinigų srauto kintamu dividendu, pakoregavus bazinę išmoką.
"JP Morgan"
analitikas Arunas Jayaram pavadino „Pioneer“ „pramonės lyderiu grynųjų pinigų grąžinimo srityje“.
Tačiau visi „Pioneer“ ir jos partnerių dividendai su kintamomis išmokomis gali sumažėti dėl energijos kainų.
Neseniai paskelbtoje pastaboje apie Devoną
"Morgan Stanley"
analitikas Devinas
McDermott
rašė: „Diskusija tarp kintamų dividendų ir supirkimų buvo aktuali investuotojams, tačiau nebuvo aiškaus sutarimo, kuriam teikti pirmenybę. Vis dėlto visi sutiko, kad nuolatinis grynųjų pinigų grąžinimas akcininkams yra teigiamas dalykas.
McDermott mano, kad Devonas 9 m. gali užtikrinti apie 2023% bendrą pelną (dividendai ir supirkimai), darant prielaidą, kad 90 USD
West Texas Intermediate
žalios naftos, maždaug atitinka dabartines kainas.
| Įmonė / žymeklis | Naujausia kaina | Dividendų pajamingumas | 2022E P / E |
|---|
| Pioneer gamtos ištekliai / PXD | $242.00 | 14.1% | 7.3 |
| „Diamondback Energy“ / FANG | 130.39 | 9.4 | 5.0 |
| Devono energija / DVN | 68.51 | 9.1 | 7.4 |
| Lumen technologijos / LUMN | 11.06 | 9.0 | 6.9 |
| Coterra Energy / CTRA | 30.30 | 8.6 | 6.1 |
| „Altria Group“ / MO | 45.47 | 7.9 | 9.4 |
| „Vornado Realty Trust“ / VNO | 28.90 | 7.3 | 9.4 * |
| Simon Property Group / SPG | 111.01 | 6.3 | 9.5 * |
| AT&T / T | 18.43 | 6.0 | 7.3 |
| Kinder Morgan / KMI | 18.72 | 5.9 | 15.7 |
Pastabos: nuo penktadienio turgaus uždarymo; *Kaina FFO arba lėšos iš operacijų, bendras REIT vertės matas; E = sąmata.
Šaltinis: „Bloomberg“.
Telekomunikacijų paslaugų teikėjas „Lumen“, kurio akcijomis prekiavo apie 11 USD, pasiūlė 9% pajamingumą. Panašu, kad 1 USD už akciją kasmet skiriamus dividendus pakankamai padengia bendrovės šiemet numatomas maždaug 2 USD laisvųjų pinigų srautas.
„Altria“, „Marlboro“ cigarečių gamintoja, prekiavo apie 45 USD ir uždirbo 8%. Bendrovės akcijos nukrito nuo balandžio mėnesio aukščiausios 57 USD vertės, investuotojams susirūpinus dėl griežtesnių federalinių taisyklių, įskaitant galimą staigų nikotino kiekio sumažinimą cigaretėse.
Istoriškai „Altria“ buvo verta pirkti, kai iškyla baimių dėl reguliavimo, nes blogiausio atvejo scenarijai nepasitvirtino.
Viena iš pagrindinių pavojų yra nuolatinis JAV cigarečių vartojimo mažėjimas, o „Altria“ padidino kainas, kad tai kompensuotų. „Altria“ jau seniai rimtai žiūri į savo dividendus ir siekia 80 % išmokėjimo koeficiento. „Altria“ vasarą dažnai padidina savo ketvirčio dividendus, o analitikai tikisi, kad vėliau šį mėnesį jie padidės maždaug 5% iki maždaug 94 centų, skelbia „Bloomberg“.
„Simon Property Group“ yra didžiausia prekybos centrų savininkė šalyje. Gerai valdoma bendrovė ir toliau didina savo ketvirčio dividendus, rugpjūčio pradžioje padidindama iki 1.75 USD už akciją, ty 16.7% daugiau nei per metus.
Maždaug 110 USD vertės akcijos atnešė 6.3 % ir sumažėjo 36 %, palyginti su didžiausia lapkričio mėn., nerimaujant dėl mažėjančių vartotojų išlaidų ir galimo nuosmukio. Tačiau Simono valdomi aukščiausios klasės prekybos centrai pasirodė esą patvarūs, o bendrovės veiklos lėšos antrąjį ketvirtį per metus beveik nepasikeitė – beveik 3 USD už akciją.
Vornado Realty Trust, stambus Manheteno biurų pastatų savininkas, yra vienas prasčiausių rezultatų tarp pagrindinių REIT nuo pandemijos, baiminantis dėl Niujorko rinkos sveikatos, atsižvelgiant į darbo iš namų tendenciją. Niujorkas per pastaruosius dvejus metus buvo viena iš silpnesnių biurų rinkų.
Bendrovė, kurios akcijomis prekiavo apie 29 USD, ty mažiau nei pusę priešpandeminio lygio, gali tapti aktyvistų taikiniu, atsižvelgiant į patrauklų Manheteno portfelį, susijusį su Penn Station ir jos plėtros projektais. Jos akcijos pabrango daugiau nei 6 proc.
AT&T sumažino savo dividendus anksčiau šiais metais kartu su savo atskyrimu
„Warner Bros. Discovery“
(WBD) akcijų akcininkams. Pajamingumas buvo 6%, o akcijų kaina buvo apie 18 USD.
Neseniai vykusiame konferenciniame bendrovės pokalbyje apie pelną generalinis direktorius Johnas Stankey sakė: „Mūsų tikslas yra užtikrinti, kad savo akcininkams grąžintume gerus ir konkurencingus dividendus, kuriuos turime šiandien“. Tačiau jo komentaruose pritrūko visiško įsipareigojimo jį išlaikyti ilgą laiką. Jis pažymėjo, kad įmonės prioritetas yra balanso gerinimas ir finansinio sverto mažinimas.
„Kinder Morgan“, viena iš pirmaujančių gamtinių dujų gabentojų šalyje, šių metų pradžioje padidino dividendus 3 proc. Jos akcijos, kuriomis prekiavo apie 19 USD, atnešė apie 6 proc. Jis patogiai padengia dividendus iš laisvo pinigų srauto.
Rašykite Andrew Bary adresu [apsaugotas el. paštu]
