„Peloton“ pajamos gali nuvilti investuotojus, teigia analitikai

Pelotono bėdos užsitęsė naujiems metams.

JPMorgan analitikas Dougas Anmuthas trečiadienį sakė, kad mažėjantis Pelotono tinklalapio lankomumas ir didesnė nei įprasta reklaminė veikla paskatino jį sumažinti fitneso transliuotojo prognozę.

Anmuthas sumažino pajamų ir abonentų skaičiaus augimo antrajame fiskaliniame ketvirtyje, kuris baigėsi gruodžio mėn. Jis tikisi, kad antrojo ketvirčio pardavimai išaugs iki 1.1 milijardo JAV dolerių nuo 1.06 milijardo JAV dolerių ankstesniu metų laikotarpiu. Anksčiau jis matė, kad pardavimai siekė 1.2 mlrd.

Lėtėjantis abonentų įsigijimas apsunkina pardavimų augimą, o Anmuth tikisi, kad „Peloton“ praneš apie 2.79 mln. abonentų, palyginti su anksčiau prognozuota 2.83 mln.

Abu skaičiavimai yra mažesni už vidinius Peloton lūkesčius. Bendrovė mato nuo 1.1 iki 1.2 milijardo dolerių pardavimų ir nuo 2.8 iki 2.85 milijono abonentų.

Anmuthas prognozuoja, kad per visus metus pardavimai sieks 4.2 milijardo JAV dolerių, palyginti su ankstesniu 4.6 milijardo dolerių skambučiu, o abonentų skaičius per metus padidės 42%, o nuo 47%.

Jei tai būtų įgyvendinta, tai būtų žymus sulėtėjimas, palyginti su ankstesniais metais. 2021 m. „Peloton“ abonentų skaičius išaugo 114%, o praėjusiais metais – 113%.

Lapkričio pradžioje „Peloton“ sumažino savo 2022 m. pajamų lūkesčius nuo 4.4 mlrd. USD iki 4.8–5.4 mlrd. USD. Tai taip pat sumažino abonentų lūkesčius iki 3.35 mln. iki 3.45 mln., palyginti su 3.63 mln. 

Anmuthas teigė, kad „Peloton“ artimiausiu metu susidurs su švelnia vartotojų paklausa, o antroje metų pusėje – netikrumas. Remdamasis „SmallWeb“ duomenimis, jis teigė, kad apsilankymų Peloton.com skaičius staliniuose kompiuteriuose ir mobiliuosiuose įrenginiuose per ketvirtį, pasibaigusį gruodžio mėn., sumažėjo 5%, palyginti su ankstesnių metų laikotarpiu.

Pelotonas atsisakė komentuoti. Vasario pradžioje planuojama pranešti apie pajamas.

„Peloton“ augimas nėra toks lengvas, kaip buvo pandemijos pradžioje, kai bendrovės akcijos buvo vertinamos kaip stiprus pasilikimas namuose. Dabar konkurencija kyla iš kitų namų fitneso galimybių ir sporto salių tinklų, tokių kaip „Planet Fitness“ ir Niujorke įsikūrusi „Equinox“. Tai privertė Pelotoną išleisti daugiau naujų klientų pritraukimui.

Kitas „Peloton“ iššūkis, anot analitikų, yra pristatyti naujus treniruočių įrenginius ne tik dviračius ir bėgimo takelius, bet ir pritraukti esamus abonentus kurti savo namų sporto sales. Ji taip pat laukia tarptautinės plėtros, tačiau tai susiję su trumpalaikėmis išlaidomis.

Anmutas sumažino savo 2022 m. gruodžio mėn. nustatytą Peloton akcijų kainą iki 50 USD nuo 70 USD. Tai vis dar yra maždaug 48% didesnė nei antradienio uždarymo kaina – 33.82 USD. Trečiadienį akcijos pasiekė žemiausią 52 savaičių ribą – 32.02 USD, o dienos pabaiga – 4.7% iki 32.23 USD.

Analitikai, kurie dengia bendrovę, tikisi, kad akcijos atsigaus. „FactSet“ duomenimis, vidutinė akcijų kaina yra 72.42 USD. BMO Capital Markets analitikas Simeonas Siegelis turi žemiausią tikslą – 45 USD.

Šiuo metu „Peloton“ beveik panaikino pandemijos sukeltą akcijų prieaugį. 2021 m. akcijos smuko 76 %, 440 m. pakilusios daugiau nei 2020 %.

Praėjusios savaitės pradžioje Raymondo Jameso analitikas Aaronas Kessleris taip pat sakė, kad tikisi nuviliančio gruodžio mėnesio, dėl kurio bendrovė gali vėl sumažinti visų metų prognozę.

„Kai Peloton pateikė gaires, manome, kad įmonė gruodžio ketvirtį grįžo prie stipresnio sezoniškumo po lėtesnio vasaros sezoniškumo“, – pranešime klientams sakė Kessleris.

Pasak jo, antrojo ketvirčio abonentų skaičius gali priartėti prie 220,000 27, palyginti su pirmuoju ketvirčiu. Raymondo Jameso akcijų reitingas „meškos dėklas“ yra 51 USD, o „bulių dėklas“ – 38 USD. Kessleris teigė, kad tikroji vertė būtų apie XNUMX USD už akciją.

Po dviejų dienų Baird analitikas Jonathanas Komp sumažino savo tikslinę kainą iki 70 USD nuo 90 USD. Įmonė taip pat pašalino Pelotoną iš savo „šviežių pasirinkimų“ sąrašo.

„Keli rodikliai sumažino mūsų pasitikėjimą artimiausio laikotarpio įverčiais“, – tyrimo pastaboje teigė Komp. Tačiau jis teigė, kad yra optimistiškesnis dėl Pelotono ilgalaikių perspektyvų klestinčioje sveikatos ir kūno rengybos pramonėje.

Panašiai kaip ir JPMorgan Anmuth, Komp teigė, kad antrojo ketvirčio abonentų skaičius gali būti apie 300,000 XNUMX, o tai neatitinka bendrovės lūkesčių.

Jis taip pat sakė, kad Pelotono instruktoriai pastaruoju metu nesulaukia tiek daug sekėjų socialinės žiniasklaidos platformose, o tai buvo stiprus ankstesnių pasirodymų rodiklis.