Akcijos gali būti azartas rinkos nuosmukio metu, bet kaip su tikromis azartinių lošimų akcijomis? JAV ateina rekordiniai lošimų pajamų metai, o šis pagreitis persikėlė į 2022 m. Tačiau kazino akcijos per tą laiką sumažėjo. Analitikai neseniai padidino tikslines kainas „Penn National Gaming“ (PENN) ir DraftKings (DKNG). Ar tai ženklas, kad jų sėkmė pasisuka?
X
Padidintos PENN, DKNG akcijų kainos
Birželio 28 d. „JMP Securities“ padidino tikslinę „Penn National Gaming“ kainą iki 52 USD ir buvo geresnis reitingas. „Penn National“ valdo 44 kazino JAV ir Kanadoje ir vykdo daugybę internetinių sporto lažybų. Jai taip pat priklauso 36% „Barstool Sports“, koledžo tematikos skaitmeninės žiniasklaidos įmonės, kurią įkūrė Dave'as Portnoy, akcijų. PENN akcijomis prekiaujama apie 32.67 USD, o tai gerokai mažesnė už visų laikų rekordą – 136.47 USD nuo praėjusio kovo mėnesio. Šiais metais jis sumažėjo 35%.
JMP analitikas Jordanas Benderis vertina, kad pagrindinė Penn veikla yra 44 USD už akciją, o tai, jo teigimu, reiškia, kad rinka nemato „Barstool“ vertės. Jis mano, kad vien Penno internetinis verslas yra vertas 8 USD už akciją.
„DraftKings“ atveju „Bender“ siekia 25 USD už DKNG akcijas, kurių reitingas yra geresnis. Jis prognozuoja, kad dėl vertikalios integracijos ir trijų didžiausių JAV rinkos dalies, bendrovės pajamos kasmet padidės 19 %. Birželio 23 d. Morgan Stanley analitikai DKNG akcijoms nustatė 31 USD tikslinę kainą su antsvorio reitingu.
Dideli lažybų baseinai
Pasak Amerikos žaidimų asociacijos, gegužės mėn. 30 valstijų ir Vašingtonas pasiūlė tam tikras legalias sporto lažybas. Nuo tada, kai 2018 m. jis tapo legalus, amerikiečiai sporto lažybose statė daugiau nei 125 mlrd.
Kai kurie iš didžiausių žaidimų pramonės žaidėjų yra senos kazino įmonės, tokios kaip Caesars (CZR), MGM kurortai (MGM) ir „Boyd Gaming“ (BYD), ir lažybininkai kaip Pliušinės pramogos (PDYPY), kuri vykdo „FanDuel“, „PokerStars“ ir Europos „Paddy Power“.
JAV komercinių žaidimų pajamos 52.99 m. siekė rekordines 2021 mlrd. Remiantis Amerikos žaidimų asociacijos duomenimis, visoje šalyje pajamos iš žaidimų pasiekė pirmojo ketvirčio rekordą – 14.31 mlrd. Tai tik mažiau nei 14.35 m. ketvirtąjį ketvirtį pasiektas visų laikų ketvirčio rekordas – 2021 mlrd. Sporto lažybos uždirbo 65 mlrd. USD pajamų, o „iGaming“ – 54 mlrd. USD pirmąjį ketvirtį.
O lošimų paklausa tikimasi tik didėti. „Global Industry Analysts“ atliktas tyrimas prognozuoja, kad pasaulinė mobiliųjų lošimų rinka iki 214.8 m. pasieks 2026 mlrd. USD, palyginti su 79.5 mlrd. USD 2021 m.
Namas ne visada laimi
Nepaisant laimėjimų, lošimų bendrovės daugiau nusileido ant raudonos nei juodos spalvos. Iki šiol šiais metais CZR akcijos atpigo 53%, MGM – 33%, o BYD – 20%. Nepagailėta ir Dubline įsikūrusių PDYPY akcijų, nepaisant to, kad ji yra viena didžiausių Europos lažybų tarp populiariausių pasaulyje sporto šakų. PDYPY akcijos šiais metais atpigo 35%.
Keista, bet nuostolių sukėlė ne rinkos nuosmukis. Savo PENN akcijų atnaujinime Bender pažymėjo, kad nebuvo jokių įrodymų, kad infliacija, dujų kainos ar akcijų rinka turėtų įtakos vartotojų lažyboms.
Vienas iš pagrindinių rūpesčių yra rankų trūkumas prie stalų. Lankymūsi kazino vis dar nesiekia iki pandemijos buvusio lygio. Apsilankymai Las Vegase, populiariausioje kryptyje, atsigavo, bet vis dar sumažėjo 4.5 %, palyginti su 2019 m., teigia AGA.
PENN atsargos, DKNG atsargų analizė
Penn National užfiksavo 29 centų EPS nuo 1.56 mlrd. USD pajamų pirmąjį ketvirtį. Rezultatai paskatino PENN padidinti savo pardavimo lūkesčius iki 1 mlrd. USD iki 6.15 mlrd. Įmonės pajamos 6.55 m. siekė 5.9 mlrd. USD. Pardavimai iš PENN internetinių žaidimų segmentų, įskaitant „iGaming“ ir „Barstool Sportsbook“ programą, per metus išaugo 2021 % iki 63 mln. USD pirmąjį ketvirtį.
Bender teigia, kad PENN akcijos atspindi „finansinės krizės scenarijų“, kai bendrovės EBITDAR sumažėja 20–25%, palyginti su 2023 m. konsensuso vertinimais jos regioniniams kazino.
Vasario mėnesį Penn National paskelbė apie 750 milijardų dolerių akcijų supirkimo programą ir iki kovo pabaigos išleido 175 milijonus dolerių akcijų atpirkimui. „Penn National“ taip pat planuoja įsigyti likusią „Barstool Sports“ dalį už papildomus 287 mln. USD iki 2023 m. pabaigos.
Šiuo metu geriausia pasitraukti iš PENN akcijų. Įmonė turi varganą Sudėtinis įvertinimas iš 31 iš geriausių galimų 99, o tai reiškia, kad jis atsilieka pagal daugelį pagrindinių techninių rodiklių. PENN akcijomis prekiaujama tik aplink jas 50 dienų ir 10 dienų slenkamieji vidurkiaiPagal MarketSmith diagramos analizė. Ji turi silpną pajamų augimą su EPS reitingas iš 40. PENN atsargos yra niūrios Santykinis stiprumo įvertinimas iš 17, o tai reiškia, kad per pastaruosius metus IBD duomenų bazėje ji buvo prastesnė nei daugumos kitų analogų. Jo santykinio stiprumo linija yra nuo 2020 m. gegužės nematytų žemumų.
O kalbant apie DraftKings, žinokite, kada paleisti. Nors „DraftKings“ gali nustebinti analitikus, viršydama pajamų įvertinimus, ji vis tiek nedavė pelno. „DraftKings“ pranešė tik apie nuostolius nuo tada, kai 2020 m. pasirodė biržoje. Ir gali praeiti šiek tiek laiko, kol „DraftKing“ pajamos taps neigiamos. Bendrovė pranešė, kad pirmąjį ketvirtį prarado 1.07 USD už akciją ir uždirbo 417 mln. USD. Tai yra mažesnis nei 1 centų nuostolis už akciją ir 80 mln. USD pajamų, palyginti su ankstesniu ketvirčiu.
Techninė DKNG atsargų analizė atrodo dar blogesnė nei PENN. DKNG turi 14 sudėtinį įvertinimą ir 19 EPS reitingą. Jo RS reitingas yra tik 9.
Tau taip pat gali patikti:
Šaltinis: https://www.investors.com/news/penn-stock-dkng-stock/?src=A00220&yptr=yahoo