Kelio į įtraukų kapitalizmą antrasis ramstis: įvairių talentų šaltinis

Tai ketvirtasis straipsnis iš serijos apie įvairių ir įtraukių institucinių investicijų portfelių kūrimą. Serialas remiasi a vadovas turto savininkams, kuriuos Blairas Smithas ir Troy Duffe iš Milkeno instituto kartu sudarėme kartu su Milken instituto indėliu DEI turto valdymo vykdomojoje taryboje, Instituciniai skirtumai, skirti įvairovei teisingumui ir įtraukčiai ir jos pusbrolio organizacijas, įskaitant „Intentional Endowments Network“, „Diverse Asset Managers' Initiative“, Nacionalinę investicinių bendrovių asociaciją, Azijos Amerikos investicijų valdytojų asociaciją ir IDiF.

Šiame straipsnyje pagrindinis dėmesys skiriamas antrajam iš keturių ramsčių kelyje į įtraukų kapitalizmą: įvairių talentų paieškai.

Kaip McPhersonas, Smithas-Lovinas ir Cookas pažymėti 2001 m. panašumas gimdo ryšį. Šis homofilijos principas struktūrizuoja bet kokio tipo tinklo ryšius, įskaitant santuoką, draugystę, darbą, patarimus, paramą, informacijos perdavimą, mainus, bendrystę ir kitus santykius. Rezultatas yra tai, kad žmonių asmeniniai tinklai yra vienarūšiai pagal daugelį sociodemografinių, elgesio ir intraasmeninių savybių. Homofilija apriboja žmonių socialinius pasaulius tokiu būdu, kuris turi galingą poveikį jų gaunamai informacijai, jų formuojamam požiūriui ir patiriamai sąveikai. Homofilija dėl rasės ir etninės priklausomybės sukuria stipriausius skirtumus mūsų asmeninėje aplinkoje, nes tokia tvarka seka amžius, religija, išsilavinimas, profesija ir lytis.

Panagrinėkime homofiliją ir praktines bei įrodymais pagrįstas strategijas, kad įveiktume jos neigiamą poveikį trimis lygmenimis: individualių investavimo profesionalų, investicinių įmonių ir portfelio įmonių.

9 strategija. Sukurkite įvairias investicines komandas

Kresge fondas gerina sprendimų priėmimą kryptingai kurdamas įvairesnę ir įtraukesnę komandą. 2019 m. Kresge investicijų biuras pradėjo oficialią trijų krypčių įsipareigojimą DEI: žmonės, procesas ir sakykla. Konkrečiai, Kresge siekia išplėsti savo talentų srautą, kad sukurtų įvairesnę ir įtraukesnę komandą, sąmoningai ieškotų geriausių įvairių valdomų įmonių visose turto klasėse ir sąmoningai propaguotų DEI iniciatyvas investicijų pramonėje. Iniciatyvos pradžioje Kresge investicinėje komandoje buvo maždaug 71 % vyrų ir 93 % baltųjų. Šiandien komandoje 46 % vyrų ir 69 % baltųjų.

EY tyrimas pažymi, kad rizikos draudimo fonduose ir privataus kapitalo įmonėse dominuoja vyrai nuo tada, kai juos įkūrė baltieji vyrai, turintys investicinės bankininkystės arba konsultavimo išsilavinimą prieš maždaug 35 metus. Polinkis įdarbinti bendraamžius lėmė homogenišką darbo jėgą. Remiantis 2021 m. Preqin poveikio ataskaita, tik 20.3 % darbuotojų ir 12.2 % vyresniųjų darbuotojų, užsiimančių alternatyviu investavimu, yra moterys. Kadangi ne daugiau kaip 31.5 % jaunesniųjų darbuotojų yra moterys, lyčių lygybė pasiekiama tik pasitelkus talentus iš išorės.

Privataus kapitalo ir turto valdymo įmonės tradiciškai gaudavo savo talentus iš pirmaujančių investicinės bankininkystės programų ir konsultacinių įmonių. Nors šios institucijos vis daugiau dėmesio skiria įvairių talentų įdarbinimui ir išlaikymui, prireiks laiko, kol jos atspindės didesnę įvairovę. Tuo tarpu išplėtus kanalą, atsižvelgus į platesnį išsilavinimo ir patirties spektrą investuojant vaidmenis ir sumažinus šališkumą atrankos procese, įvairovė padidins.

Pagal į pranešimą Harvard Business Review ", jei trijų finalininkų grupėje yra tik viena moteris, statistiškai nėra tikimybės, kad ji bus įdarbinta. Kai kandidatų grupėje yra dvi mažumos arba moterys, moteris arba mažuma tampa palankiausiu kandidatu. Kai kurie turto valdytojai keičia darbo skelbimus, kad pritrauktų įvairesnį kandidatų rinkinį, arba prašo, kad įdarbintojai pateiktų įvairius kandidatų sąrašus. Kiti pašalina kandidatų vardus ir netgi kandidatų mokyklas iš gyvenimo aprašymų prieš atranką. Be to, kiti vykdo aklus pirmojo turo pokalbius arba prašo įvairių kolegų atrinkti kandidatus.

10 strategija: Šaltinis Įvairios investicinės įmonės

Kai kurie turto savininkai konsultanto sutartyse nustato minimalius vadovų paieškos įvairovės slenksčius. Nors pažanga lėta, piltuvėlių platinimas konsultanto lygmeniu jau prisideda prie įvairesnių investicijų portfelių. Visų pirma, „Cambridge Associates“ įsipareigojo 2020 m. padvigubinti įvairių valdomų vadovų skaičių ir į tuos vadovus investuoto valdomo turto procentinę dalį (AUM) iki 2025 m., kaip pastebėjo Carolina Gomez, bendrovės įvairių vadovų tyrimų strategijos direktorė. IADEI remiama privačių investicijų konferencija. Turto savininkai, savo ruožtu, gali paskatinti didėjančią konsultantų kanalų įvairovę, nustatydami įvairovės tikslus.

Užrašų palyginimas su platesniu bendraamžių asortimentu ir netradicinių kanalų naudojimas yra labai svarbūs būdai ieškant įvairių valdomų įmonių ir įvairių vadovaujamų vadovų. Sunkus pramonės dalyvių ir DEI ekosistemos darbas kuriant atviro kodo įvairias valdytojų duomenų bazes ir rengiant renginius, jungiančius turto savininkus su įvairiais turto valdytojais, dešimtmečius paskatino pastangas siekti įvairovės. Atidumas ir investavimas į įvairius valdytojus gali sukurti sniego gniūžtės efektą: tai gali paskatinti didesnę įvairovę, nes įvairūs turto valdytojai nukreipia kitus įvairaus turto valdytojus į turto savininkus.

Kaip buvo pasakyta anksčiau, kai kurios investicinės grupės yra suvaržytos tirti savo portfelio valdytojus dėl įvairovės, o kai kurie rizikos valdymo pareigūnai draudžia valstybinių universitetų fondų investicinėms grupėms įtraukti nefinansinius veiksnius, tokius kaip įvairovė, į investavimo procesus ar net nustatyti. įvairūs vadovai vadovo deramo patikrinimo metu. Kita vertus, progresyvesni turto savininkai nenori nustatyti įvairovės tikslų, nes jie nenori stabdyti darbo su įvairove, kai tik pasieks tikslą. Kitaip tariant, jie nenori, kad „grindys“ taptų „lubomis“.

Kai kurie turto savininkai įpareigoja, kad į kiekvieną trumpą valdytojų sąrašą būtų įtrauktas įvairus valdytojas arba paaiškintų, kodėl taip nėra. Pavyzdžiui, investicijų direktoriaus Casey Plante teigimu, „Fairview Health Services“ reikalauja, kad būtų nustatytas bent vienas įvairių valdomų vadovų finalininkas viešųjų akcijų ir fiksuotų pajamų vadovų paieškoje. Taip pat WK Kellogg fondas nustato tikslinį minimalų susitikimų su įvairiais valdytojais visose turto klasėse procentą, siekdamas pasiekti skirtingą valdytojų poveikį visose turto klasėse, teigia generalinis direktorius Reginaldas Sandersas.

2019 m. Kresge fondas įsipareigojo iki 25 m. investuoti 2025 % savo JAV valdomo turto į įmones, priklausančias moterims ir įvairioms įmonėms. Iki 2022 m. sausio mėn. 16 % Kresge 4.2 mlrd. Remiantis „Knight Foundation“ tyrimais, 100 % Prinstono universiteto (valdomas PRINCO) 2021 m. prisiimtų investicijų įsipareigojimų buvo suteikta įvairioms įmonėms.

11 strategija: investuokite į įvairias portfelio įmones

Tyrimų rezultatai rodo, kad homofilija turi įtakos ir portfelio įmonių pasirinkimui. Moterys užpildo 13.7% tik rizikos kapitalo vyresniųjų pareigų 10–15 proc. rizikos kapitalo verslininkų yra moterys, o 1999–2013 m. mažiau nei 5 % visų įmonių, gaunančių akcinį kapitalą, vadovų komandose buvo moterys. Dianos projektas parodė, kad daugelis finansuojamų moterų verslininkių turėjo reikiamų įgūdžių ir patirties, kad galėtų vadovauti sparčiai augančioms įmonėms. Nepaisant to, moterys buvo nuolat pašalinamos iš augimo kapitalo finansavimo tinklų ir atrodė, kad joms trūko kontaktų, reikalingų prasibrauti. Tyrimai mano, kad norint panaikinti lyčių skirtumą, gali nepakakti suteikti moterims verslininkėms daugiau informacijos apie rizikos kapitalo investuotojus; Vietoj to, turėtų būti skatinamos ar net formalizuojamos tinklų kūrimo galimybės, ypač naujų įmonių konkursų ir greitintuvų srityje.

Sukurkime avilį įvairioms, teisingoms ir įtraukioms investicijų vertės grandinėms

Atviras keitimasis idėjomis apie geriausią įtraukaus investavimo praktiką yra labai svarbus siekiant padidinti 1.4% JAV turto valdymo pramonės, kurią kontroliuoja moterys ir įvairios įmonės. Bet kokia geriausia praktika ir išmoktos pamokos apie įvairių talentų įsigijimą, kuria dalinatės, gali padėti instituciniams įvairovės nuosavybės ir įtraukties skirstytojams ir jų pusbroliams, siekiant paskatinti DEI institucinėse investicijų komandose ir portfeliuose bei investicijų valdymo pramonėje.

Kitame šios serijos straipsnyje bus išsamiai aprašytos keturios praktinės ir įrodymais pagrįstos teisingo draudimo strategijos ir pateikiami pirmaujančios jų įgyvendinimo praktikos pavyzdžiai.