Pasodinkite dividendų pajamas su šiomis 3 žemės ūkio akcijomis

Tam tikri rinkos sektoriai gali sukurti puikias dividendų atsargas. Taip gali būti dėl to, kad paklausa yra pastovi, maržos didelės arba sektorius patiria didelį augimą. Pavyzdžiai: komunalinės paslaugos, pagrindinių vartojimo prekių įmonės ir žemės ūkio atsargų, iš kurių tris apžvelgsime čia.

Puikūs Scottai! (Miracle-Gro)

Scotts Miracle-Gro, įkurta 1868 m.SMG) yra įvairių vejos ir sodo priežiūros produktų, taip pat patalpų ir lauko sodinimo produktų gamintojas ir platintojas visame pasaulyje. „Scotts“ turi tris segmentus: „US Consumer“, „Hawthorne“ ir kitus. Šiuose segmentuose „Scotts“ tiekia didžiulę produktų įvairovę, pvz., garsiąsias vejos ir žolės priežiūros linijas, trąšas, piktžolių kontrolę, kenkėjų naikinimą, augalinį maistą ir tam tikrą techninę įrangą, glaudžiai susijusią su pagrindiniais produktais, pvz., barstytuvus. „Scotts“ valdo daugelį labiausiai atpažįstamų prekių ženklų erdvėje, įskaitant „Earthgro“, „Ortho“, „Miracle-Gro“, „Roundup“ ir, žinoma, „Scotts“.

Šiais metais bendrovė turėtų gauti apie 4 milijardus JAV dolerių bendrų pajamų, o po iki šiol didelio išpardavimo 2.8 m. prekiauja su 2022 milijardo dolerių rinkos riba.

„Scotts“ sukūrė pavydėtiną vartojamų žemės ūkio produktų, kurių paklausa ilgainiui didėja, portfelį. Tai pasakytina apie bendrovės vartotojams skirtą vejos priežiūros produktų portfelį, tačiau be to, Scotts turi įvairių produktų augintojams, kurie reikalauja vis didesnio derliaus iš savo pasėlių. Didžiulis užpakalinis vėjas, kurį Scotts matė iš kanapių augintojų per pastaruosius porą metų, sumažėjo, ir manome, kad daug mažesnė šių metų pajamų bazė gali leisti bendrovei tvirtai augti 7% pelno už akciją ateityje.

„Scotts“ taip pat sugebėjo padidinti dividendus 12 metų iš eilės, o tai gana gerai sektoriuje, kuris yra toks pat cikliškas kaip ir žemės ūkio produktai. Be to, vidutinis dividendų padidėjimas per pastarąjį dešimtmetį buvo apie 8%, todėl bendrovė rimtai žiūri į grynųjų pinigų grąžinimą akcininkams. Išmokėjimo koeficientas, nepaisant viso šio augimo, vis dar yra šiek tiek daugiau nei pusė uždarbio, o atsižvelgiant į mūsų prognozuojamą 7 % pajamų augimą, matome, kad Scotts laukia dar daug dividendų augimo metų.

Dividendų pajamingumas dabar yra iki 5.2 %, o tai yra maždaug trigubai didesnis nei S&P 500, ir pelningumas, kuris paprastai yra skirtas nekilnojamojo turto akcijoms. Kadangi pajamingumas yra toks pat didelis, koks yra, taip pat santykinis išmokėjimo saugumas, šiandien Scotts matome kaip didžiulę dividendų dalį.

Akcijomis taip pat prekiaujama vos 11 kartų daugiau nei šių metų uždarbis, o tai reikšmingai mažesnė už mūsų tikrosios vertės įvertinimą, ty 15 kartų. Tai gali suteikti akcininkams vidutinio vieno skaitmens užpakalį ateinančiais metais dėl didėjančio vertinimo. Sudėjus visus šiuos veiksnius matome daugiau nei 16 % bendros metinės „Scotts“ grąžos ateinančiais metais.

Aukštyn ir ADM!

Archer-Daniels-Midland įkūrėjas prieš 120 metų (ADM) yra prekių milžinas, perkantis, gabenantis, sandėliuojantis, perdirbantis ir platinantis žemės ūkio produktus visame pasaulyje. Jį sudaro trys segmentai: „Ag Services“ ir „Oilseeds“, „Carbohydrate Solutions“ ir „Nutrition“. Per šiuos segmentus Archer gamina, sandėliuoja, perkelia ir platina daugybę įvairių žemės ūkio prekių, įskaitant kukurūzus, kviečius, avižas, miežius, aliejines sėklas, saldiklius, augalinius aliejus, pašarus gyvuliams ir daug daugiau.

Šiais metais bendrovė turėtų uždirbti apie 98 milijardus dolerių, o dabartinė rinkos riba yra 48 milijardai dolerių.

Dėl didžiulio dydžio ir masto „Archer“ bėgant metams mėgavosi augančia paklausa. Bendrovė yra dominuojanti JAV žemės ūkio prekių verslo dalyvė, ir atsižvelgiant į ypač su maistu susijusių prekių paklausą, įmonės verslo modelis yra gana patrauklus laikui bėgant dividendams gauti. Tai padėjo bendrovei padidinti dividendus jau 47 metus iš eilės, todėl ji tapo reta kompanija ne tik tarp žemės ūkio akcijų, bet ir bet kuriame rinkos sektoriuje. Be to, vidutinis bendrovės augimas per pastarąjį dešimtmetį artėja prie 9%, o tai reiškia, kad Archer įvertino aukštus įvertinimus ir ilgaamžiškumu, ir augimu.

Matome 5% pajamų augimą ateityje, o dabartinis išmokėjimo koeficientas yra tik ketvirtadalis šių metų uždarbio, o tai reiškia, kad „Archer“ dividendai yra labai saugūs, tačiau taip pat laukia labai ilgas ateities augimo kelias. Dabartinis pajamingumas yra tik 1.9%, tačiau tai vis dar yra maždaug 30 bazinių punktų lenkia S&P 500, o Archer turi daug geresnes dividendų augimo perspektyvas nei platesnė rinka.

Manome, kad tikroji vertė yra 14 kartų didesnė už pajamas, o akcijos šiandien yra šiek tiek mažiau nei 13 kartų, o tai rodo, kad vertinimas yra nedidelis. Kartu su 5% pajamų augimu ir 1.9% pelningumu ateinančiais metais planuojame 8%+ bendrą grąžą.

Bunge Bounce

Galutinės mūsų atsargos yra Bunge Limited (BG), kuri visame pasaulyje veikia kaip žemės ūkio ir maisto įmonė. Bendrovė turi keturis segmentus: žemės ūkio verslo, rafinuotų ir specialių aliejų, malimo bei cukraus ir bioenergetikos. Per šiuos segmentus bendrovė tiekia daugybę produktų, įskaitant aliejines sėklas, grūdus, baltyminius rupinius, birius aliejus ir riebalus, miltus, kukurūzų miltus ir kt.

Įmonė buvo įkurta 1818 m., o per du šimtmečius nuo įkūrimo jos metinės pajamos išaugo iki maždaug 69 milijardų JAV dolerių, o rinkos riba – 13.6 milijardo dolerių.

Kaip ir „Archer“, „Bunge“ labai įvairus žemės ūkio prekių verslas yra nuoseklus. „Bunge“ savo portfelyje turi ilgą prekių sąrašą, skirtą įvairiems tikslams, ir laikui bėgant šių prekių paklausa ir toliau auga. Žinoma, yra cikliškumo periodų, tačiau manome, kad bendrovės dividendų perspektyvos yra šviesios.

Dabartinė dividendų didinimo serija trunka tik dvejus metus, tačiau taip yra todėl, kad pandemijos metu „Bunge“ pristabdė dividendų didinimą. Niekada nebuvo sumažinta, tačiau vienerius metus jis nebuvo padidintas. Vis dėlto, pastarąjį dešimtmetį, nepaisant šios pauzės, dividendų augimas vidutiniškai siekė 9% per metus, todėl „Bunge“ yra vertinamas kaip stipri dividendų augimo akcija, nepaisant jos kuklios serijos.

Dabartinės „Bunge“ pajamos yra didesnės pagal istorinius standartus, todėl ateinančiais metais matome nedidelį pajamų sumažėjimą. Tačiau pelnas už akciją išaugo nuo 1.75 USD 2019 m. iki 13.64 USD pernai, todėl itin aukšta bazė reiškia, kad nedidelis susitraukimas toli gražu nėra problematiškas.

Tai taip pat reiškia, kad išmokėjimo koeficientas yra tik 21% nuo šių metų uždarbio, todėl manome, kad dividendai yra labai saugūs ir turi daug erdvės augimui ateityje. Dabartinis pajamingumas taip pat yra garbingas – 2.8%, taigi, tai yra gerai suapvalinta dividendų akcija.

Tikroji vertė yra 10.5 karto didesnė už pajamas, o šiandien akcijomis prekiaujama kiek daugiau nei 7 kartus. Tai gali sukelti nemažą užpakalinį vėją, o kartu su pajamų mažėjimu ir pajamingumu ateinančiais metais tikimės apie 8 % bendros metinės grąžos.