Po partijos kongreso „Pivot To Economy Lifts“ akcijos

Pagrindinės naujienos

Azijos akcijų diena buvo teigiama, Honkongas ir Kinija buvo geresni, o Indijos Diwali diena buvo laisva.

Šiandienos katalizatorius buvo vakar dienos naujienos, kad PBOC (Kinijos liaudies bankas) ir SAFE (Valstybinė užsienio valiutų administracija) susitiko siekdami „Stiprinti departamentų bendradarbiavimą, kad būtų išlaikytas sveikas akcijų rinkos, obligacijų rinkos ir nekilnojamojo turto rinkos vystymasis“. Panašu, kad jie supranta iššūkius ir (arba) riziką, su kuria susiduria Kinijos ekonomika, ir nori jas spręsti. „...išlaikyti pagrįstą bendros pinigų ir kredito sumos augimą, didinti paramą pagrindinėms sritims, tokioms kaip mokslo ir technologinės naujovės...“. Skamba kaip fiskalinės ir piniginės paramos derinys. Be to, jie pareiškė: „Skatinsime aukšto lygio abipusį finansų rinkos atvėrimą ir remsime tolesnį Honkongo tarptautinio finansų centro klestėjimą ir plėtrą“. Tai visiškai prieštarauja žiniasklaidos pasakojimui, kad Kinija uždaro verslą po to, kai prezidentas Xi reklamavo sąjungininkus.

Mes pasiūlėme savo tezę „Atgal į verslą“, kurią po partijos kongreso vyriausybė pasisuks nuo darbo užtikrinimo ateinančius penkerius metus iki ekonomikos užtikrinimo ir, tikiuosi, diplomatinių santykių gerinimo. Naujoji Valstybės taryba taip pat susirinko, kad peržiūrėtų partijos kongresą, kuris vėlgi, praėjusį sekmadienį prezidento Xi kalboje buvo daug dėmesio skirta ekonomikai. Rinkos suprato šią žinią ir pakilo į viršų, nors dienos metu pasiekė aukščiausią lygį, kai buvo pranešta, kad Uhano rajone kilo koronaviruso protrūkis. Tame rajone bus taikomas karantinas / uždarymas, o Pekino universalus pramogų parkas uždarytas, nes Pekinas šiandien pranešė apie septyniolika naujų koronaviruso atvejų. Atminkite, kad koronavirusas yra visoje Kinijoje, nors nematome užblokavimo, turinčio ekonominių pasekmių.

Po vakar dienos žinios, kad Šanchajuje patvirtinta naudoti inhaliuojamąją vakciną, sveikatos priežiūros sektorius pasiekė aukščiausią rezultatą Kinijoje +6.97%, ir Honkonge +4.78%. „CanSino Biologics“ (6185 HK) Honkonge pakilo +20.6%, kai investuotojai suprato, kad tai yra susijusi įmonė. Honkongo internetinės akcijos pasirodė gerai, o Honkongo bendrovė, kuria daugiausia prekiaujama, buvo „Tencent“ +2.52 proc. po to, kai buvo pastebėta dar viena didelė grynojo pirkimo iš žemyno investuotojų per „Southbound Stock Connect“ diena. „Meituan“ pabrango +5.02%, nors „Alibaba HK“ sumažėjo -2.04%, nepaisant pirminių pranešimų, kad Singles Day išankstiniai pardavimai buvo dideli. Trumpalaikis aktyvumas pastarosiomis dienomis sulėtėjo, nors kai kurių atskirų akcijų skolintų vertybinių popierių pardavimo apyvarta padidėjo.

Vienas įdomus atradimas buvo apie pirmadienį pasklidusius gandus, kad AGS fondai buvo likviduojami. Pasirodo, kad ETF teikėjas pašalino Tencent, BaiduSaugi
, ir Weibo iš savo ETF dėl pasikeitusio ESG reitingo. Tačiau bendras pardavimas nebuvo toks didelis, gandas aiškiai prisidėjo prie pirmadienio žlugimo. Man šis žingsnis yra dar vienas stiprus priešingas signalas. Kita svarbi šiandienos naujiena buvo CNY pabrangimas +1.3%, palyginti su JAV doleriu, kurio uždarymas buvo 7.17 nuo vakar dienos 7.31 (atminkite, kad CNY kaina skiriasi nuo daugelio valiutų, nes kotiruojama 1 USD = 7.17 renminbi, todėl nuosmukis yra klaidinantis brangimas). Kalbama, kad Kinijos bankai pardavė JAV dolerių. Palūkanų normos lemia valiutos kainas, todėl ilgalaikėje perspektyvoje negalima iš esmės pakeisti kainos, tačiau šis žingsnis lėtina nuosmukį.

Palyginti su vakar, Hang Seng ir Hang Seng Tech padidėjo +1% ir +2.48% pagal apimtį -8.85%, o tai yra 106% vienerių metų vidurkio. 1 akcijų pakilo, o 390 akcijos sumažėjo. Pagrindinės valdybos skolintų vertybinių popierių pardavimo apyvarta sumažėjo -99%, o tai yra 4.94% 96 metų vidurkio, nes 1% prekybos buvo trumpalaikiai. Vertė ir augimo veiksniai buvo sumaišyti, nes mažos kapitalizacijos įmonės lenkė dideles. Didžiausi sektoriai buvo sveikatos priežiūros uždarymas +16%, technologijų augimas +4.79%, komunikacijos +3.33%, o nekilnojamasis turtas -2.09%, energetika -1.59%, o finansai -1.03%. Populiariausi subsektoriai buvo techninė įranga, sveikatos priežiūros įranga, automobilių dalys ir pusgaminiai, o energetika, bankai ir nuosavybė buvo vieni prasčiausių. „Southbound Stock Connect“ apyvartos buvo didelės, nes žemyno investuotojai nusipirko 0.27 mln. USD Honkongo akcijų, o „Tencent“ pirko daug, nors pusę pirmadienio už 644 mlrd. HK USD. „Meituan“ pirko daug už 1.456 mlrd. HK USD, „Wuxi Biologics“ – vidutiniškai, o „Kuaishou“ – nedidelį grynąjį pirkimą.

Šanchajus, Šendženas ir STAR Board išaugo atitinkamai +0.78%, +1.79% ir +3.29% atitinkamai +13.65% nuo vakar, o tai yra 93% 1 metų vidurkio. 3,670 akcijų pakilo, o 883 akcijos sumažėjo. Augimo veiksniai viršijo vertės veiksnius, o mažos kapitalizacijos įmonės – dideles. Didžiausi sektoriai buvo sveikatos priežiūra +7.14%, technologijos +5.35%, komunikacijos +3.75%, o nekilnojamasis turtas sumažėjo -0.52%. Didžiausi chemijos, programinės įrangos ir farmacijos subsektoriai, o žemės ūkis, anglis ir nekilnojamasis turtas buvo vieni prasčiausių. „Northbound Stock Connect“ apyvarta buvo nedidelė, nes užsienio investuotojai nusipirko 478 mln. USD žemyninės dalies akcijų. CNY pabrango +1.3%, palyginti su JAV dolerio uždarymu iki 7.17, o iždo obligacijos pabrango ir varis +0.35%.

Praėjusios nakties valiutų kursai, kainos ir pajamingumas

• CNY už 7.17 USD, palyginti su 7.31 vakar
• CNY už 7.19 EUR, palyginti su 7.21 vakar
• 10 metų vyriausybės obligacijų pajamingumas 2.70%, palyginti su 2.72% vakar
• 10 metų Kinijos plėtros banko obligacijų pajamingumas buvo 2.86%, palyginti su 2.87% vakar
• Vario kaina + 0.35% per naktį