Powellas iš esmės užblokavo trumpalaikės akcijų rinkos likimą

Trečią kartą iš eilės JAV federalinis rezervų bankas padidino Fed Funds palūkanų normą trimis ketvirtadaliais procentinio punkto, todėl vienos nakties paskolos palūkanų norma buvo nuo 3.00% iki 3.25%.

Anksčiau šiais metais šis rodiklis buvo beveik 0%.

Fed pirmininkas Jerome'as Powellas nurodė, kad nors tai nebuvo jo tikslas, gali prireikti recesijos, kad sutramdyti infliaciją. „Labai didelė tikimybė, kad turėsime... daug mažesnio augimo laikotarpį“, – sakė Powellas po pranešimo apie palūkanų kėlimą.

Powell daugiausia dėmesio skiria infliacijai. Likus dviems šiemet susitikimams, Federalinio atvirosios rinkos komiteto taškinė schema rodo, kad bus daugiau žingsnių. Tikimasi, kad FOMC metus baigs 4.4 proc. Lapkričio pradžioje galime tikėtis papildomo tokio pat dydžio padidinimo, o gruodžio viduryje – pusės procentinio punkto.

Geros naujienos yra tai, kad tai gali būti pabaiga. Taškinė diagrama rodo 4.6% rodiklį kitais metais, šiek tiek viršijantį numatomą 2022 m. pabaigos 4.4%.

Blogos naujienos yra tai, kad remiantis dabartinėmis prognozėmis, palūkanos nukris tik 2024 m.

Powello komentarai užantspaudavo trumpalaikį akcijų rinkos likimą. Dar praėjusią savaitę nurodžiau, kad a pakartotinis 3700 bandymas S&P 500 buvo kortelėse. Kadangi ateities sandoriai po trečiadienio uždarymo toliau smuko, didelės kapitalizacijos indeksas nuo šio rodiklio skyrėsi mažiau nei 100 punktų.

S&P 500 išlieka gerokai žemiau pagrindinių 50 dienų (mėlyna) ir 200 dienų (raudona) slankiųjų vidurkių. Indeksas neužsidarė aukščiau 200 dienų slankaus vidurkio nuo balandžio 8 d.

Mes nurodėme „3700“, tačiau tikroji atramos sritis yra šiek tiek mažesnė – diapazonas nuo 3655 iki 3686 (geltona spalva). Jei kaina gali prasiskverbti į tą geltoną sritį, galime patekti į oro kišenę. Galima pritraukti daugiau pardavėjų, nes S&P 500 bus pasiekęs naują žemiausią lygį iki šiol.

Staigus judėjimas žemiau gali sukelti kapituliaciją. Baimė padidės kartu su nepastovumo indeksu ir gali kilti didelis pardavimas. Dienos metu ilga raudona žvakė gali tapti dagtimi, kai pirkėjai ieško pigių pasiūlymų ir bando pagauti dugną.

Turėkite omenyje, kad kol visi diskutuoja apie palūkanų normas, galioja ir kiekybinis griežtinimas. Ši programa sumažina FED 9 trilijonų dolerių balansą ir yra dar viena antiinfliacinė priemonė.

Šį mėnesį FED padidino savo kiekybinį griežtinimo skaičių iki 95 milijardų dolerių per mėnesį – apie tai galite perskaityti nuostabus Nekilnojamasis Pinigai straipsnis šia tema.