Pasiruoškite darbo dienai su trimis maisto perdirbimo atsargomis

Maisto perdirbimo atsargos Naujausios naujienos

Tikimasi, kad per ateinančius kelerius metus rinką paskatins maisto perdirbimo technologijų naujovės ir išaugusi perdirbto maisto paklausa. Prognozuojama, kad iki 236 m. pramonė pasieks 2028 milijardus JAV dolerių, o metinis augimo tempas (CAGR) sieks 6.6%. Prognozuojama, kad augimą paskatins mitybos pokyčiai, įskaitant vis ryškesnes sveikatai palankias dietas tiek išsivysčiusiose, tiek besivystančiose šalyse.

Nepaisant ilgalaikės augimo perspektyvos, pandemijos metu prasidėjusios tiekimo grandinės problemos išlieka. Be to, buvo sunku numatyti produktų prieinamumą. Dėl šios priežasties daugelis įmonių turi veikti kaip savo tiekėjos ir įsigyti prekių. Maisto perdirbėjai tikisi, kad tai padės jiems geriau susidoroti su paklausa.

Maisto perdirbėjams, kaip ir kitoms įmonėms, taip pat teko susidurti su infliacijos kova. Baltymų kainos labai išaugo, vištienos ir jautienos kainos išaugo dviženkliu skaičiumi. Tai padarė spaudimą maržoms; tačiau įmonės iš esmės sugebėjo perkelti papildomas išlaidas vartotojams.

Maisto gamintojams stengiantis rasti darbo jėgos, automatizavimas tampa pirmaujantis kaip sprendimas, padedantis išspręsti šią problemą. Nors rinka šią galimybę pripažino prieš daugelį metų, maisto perdirbimo pramonė nebuvo pasirengusi. Pastarieji 18 mėnesių padėjo paruošti daugiau procesorių šiam pokyčiui.

Apskritai per ateinančius 12 mėnesių maisto perdirbimo pramonė gali susidurti su iššūkiais. Tačiau ilgalaikis augimas atrodo teigiamas, nes įmonės prisitaiko prie besikeičiančių vartotojų tendencijų. Nors pasiūlos problemos gali išlikti, vienas iš maisto perdirbimo pramonės pranašumų yra tai, kad paklausa visada bus – žmonėms visada reikės maisto.

Maisto perdirbimo atsargų klasifikavimas pagal AAII A+ atsargų klases

Analizuojant įmonę, pravartu turėti objektyvią sistemą, kuri leistų lyginti įmones vienodai. Štai kodėl AAII sukūrė A+ akcijų reitingus, kurie įvertina įmones pagal penkis veiksnius, kuriuos rodo tyrimai ir realaus pasaulio investicijų rezultatai, siekiant nustatyti ilgalaikėje perspektyvoje rinkoje lenkiančius akcijas: vertę, augimą, pagreitį, pelno įvertinimo peržiūras (ir netikėtumus) ir kokybės.

Naudojant AAII A+ atsargų klases, šioje lentelėje apibendrinamas trijų maisto perdirbimo žaliavų – Kraft Heinz, JM Smucker ir Tyson Foods – patrauklumas, remiantis jų pagrindais.

AAII A+ atsargų klasės trijų maisto perdirbimo atsargų suvestinė

Ką atskleidžia A + akcijų klasės

Kraftas Heinzas (KHC) yra pasaulinė maisto ir gėrimų įmonė. Jos segmentai apima JAV, tarptautinius ir Kanadą. Įmonė gamina ir prekiauja maisto ir gėrimų produktais, įskaitant pieno produktus, mėsos gaminius, kavos pupeles, sojų ir augalinius aliejus, cukrų ir kitus saldiklius, pomidorus, bulves, kukurūzų produktus, kvietinius produktus, riešutus ir kakavos produktus. Jos produktai parduodami per savo pardavimo organizacijas ir per nepriklausomus brokerius, agentus ir platintojus grandinėms, didmeninėms, kooperatyvinėms ir nepriklausomoms bakalėjos prekių parduotuvėms, būtiniausių prekių parduotuvėms, vaistinėms, vertingų prekių parduotuvėms, kepykloms, vaistinėms, masiniams prekybininkams, klubų parduotuvėms ir įstaigoms. Bendrovės produkcija taip pat parduodama internetu per įvairias elektroninės prekybos platformas bei mažmenininkus. Kraft Heinz siūlo savo produktus su įvairiais prekių ženklais, tokiais kaip Kraft, Oscar Mayer, Heinz, Philadelphia, Lunchables, Velveeta, Maxwell House, Kool-Aid, Ore-Ida, Jell-O, Master, Quero, Golden Circle ir Wattie's.

Bendrovė turi C vertės laipsnį, pagrįstą jos vertės balu 48, kuris laikomas vidutiniu. Žemesni balai rodo patrauklesnes akcijas vertės investuotojams, taigi ir geresnį įvertinimą.

„Kraft Heinz“ vertės balo reitingas yra pagrįstas keliomis tradicinėmis vertinimo metrikomis. Įmonė turi 18 balų akcininkų pelningumas, 21 – kainos ir buhalterinės vertės (P/B) santykis ir 46 – kainos ir pardavimo (P/S) santykis, kuo mažesnis balas, tuo geriau vertė. Bendrovės akcininkų pelningumas yra 4.1%, kainos ir buhalterinės vertės santykis – 0.96, o kainos ir pardavimo santykis – 1.79. Santykis įmonės vertė pelnas prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją (EBITDA) yra 11.5, o tai reiškia 57 balus.

Vertės laipsnis yra aukščiau paminėtų vertinimo metrikų procentilių eilių vidurkio procentilė kartu su kainos ir nemokamų pinigų srautų santykiu bei kainos ir pelno (P/E) santykiu.

„Kraft Heinz“ impulso įvertinimas yra B, remiantis jo „Momentum“ balu 77. Tai reiškia, kad per pastaruosius keturis ketvirčius jis stipriai vertinamas pagal svertinį santykinį stiprumą. Šis balas gaunamas iš didesnio už vidutinį santykinių kainų stiprumo – 3.8 % pastarąjį ketvirtį, neigiamo 1.1 % antrąjį paskutinį ketvirtį, 25.2 % trečiąjį paskutinį ketvirtį ir neigiamą 9.4 % ketvirtąjį ketvirtį. – paskutinis ketvirtis. Rezultatai yra 61, 64, 88 ir 49 iš eilės iš paskutinio ketvirčio. Svertinis keturių ketvirčių santykinis kainų stiprumas yra 4.4 %, o tai reiškia 77 balą. Svertinis keturių ketvirčių santykinis stiprumo rangas yra santykinis kainų pokytis per kiekvieną iš paskutinių keturių ketvirčių, o paskutinis ketvirčio kainų pokytis yra 40 % svorio, o kiekvienam iš trijų ankstesnių ketvirčių – 20 %.

Bendrovės kokybės balas yra B, remiantis 76 balais. Kraft Heinz įvertino 80 balų pagal bendrų įsipareigojimų turtui pokytį, 76 – F balą ir 72 balus. investuoto kapitalo grąža (ROIC). Bendrovės bendrų įsipareigojimų turtui pokytis yra 4.5%, F-Score – 6, o investuoto kapitalo grąža – 36.3%. F balas – tai skaičius nuo nulio iki devynių, įvertinantis įmonės finansinės padėties stiprumą. Jame atsižvelgiama į įmonės pelningumą, svertą, likvidumą ir veiklos efektyvumą. Aukštus balus iš dalies kompensuoja mažos 8.9 % bendrosios pajamos. Be to, „Kraft Heinz“ turi D augimo laipsnį, pagrįstą prastu penkerių metų pelno vienai akcijai augimo tempu – 25.8 %, o penkerių metų pardavimų augimo tempu – neigiamu 0.2 %.

JM Smuckeris (SJM) yra maisto ir gėrimų gaminių gamintoja ir pardavėja. Jos segmentai apima JAV mažmeninės prekybos naminių gyvūnėlių ėdalą, JAV mažmeninę kavą ir JAV mažmeninę plataus vartojimo maistą. JM Smucker produktai apima kavą, kačių maistą, naminių gyvūnėlių užkandžius, šunų maistą, žemės riešutų sviestą, šaldytus nešiojamus gaminius, vaisių užtepus, porcijų kontrolės produktus, sultis ir gėrimus, taip pat kepimo mišinius ir ingredientus. JAV mažmeninės prekybos naminių gyvūnėlių ėdalo segmentą sudaro „Rachael Ray Nutrish“, „Meow Mix“, „Milk-Bone“, „9Lives“, „Kibbles 'n Bits“, „Pup-Peroni“ ir „Nature's Recipe“ prekės ženklai. JAV mažmeninės prekybos kavos segmentą pirmiausia sudaro „Folgers“, „Dunkin'“ ir „Cafe Bustelo“ prekės ženklų kavos pardavimai. JAV mažmeninės prekybos maisto produktų segmentas visų pirma apima „Smucker's“ ir „Jif“ prekių ženklų produktų pardavimą vidaus rinkoje. Jos platinimo įrenginiai yra Pensilvanijoje, Niujorke, Alabamoje, Vašingtone, Kanzase, Kentukyje, Kolorado valstijoje, Tenesyje, Luizianoje, Ohajo valstijoje, Kalifornijoje, Kvebeke ir Virdžinijoje.

Aukštesnės kokybės akcijos pasižymi bruožais, susijusiais su galimu padidėjimu ir sumažinta neigiamo poveikio rizika. Atgalinis kokybės laipsnio patikrinimas rodo, kad 1998–2019 m. aukštesnio lygio akcijos vidutiniškai viršijo žemesnio lygio akcijas.

JM Smuckeris turi A kokybės laipsnį, kurio balas yra 84. A+ kokybės balas – tai turto grąžos (ROA), investuoto kapitalo grąžos, bendrojo turto pelno, procentilių vidurkio procentilis, išpirkimo pajamingumas, visų įsipareigojimų turtui pokytis, sukauptos sumos turtui, Z dviguba bankroto rizika (Z) balas ir F balas. Balas yra kintamas, tai reiškia, kad jis gali atsižvelgti į visus aštuonis matus arba, jei kuris nors iš aštuonių matų negalioja, į likusius galiojančius matus. Tačiau, kad akcijos būtų priskirtos kokybės balui, jos turi turėti galiojantį (ne nulinį) matą ir atitinkamą reitingą bent keturiems iš aštuonių kokybės rodiklių.

Bendrovė stipriai vertina savo F-Score ir išpirkimo pajamingumą. JM Smucker F-Score yra 7, o išpirkimo pajamingumas yra 1.6%. Sektoriaus F-Score mediana ir atpirkimo pajamingumas yra atitinkamai 4 ir neigiamas 0.4%. Tačiau J. M. Smuckeris pagal bendrąsias pajamas ir turtą užima prastą vietą 39 procentilyje.

Pelno sąmatos peržiūros parodo, kaip analitikai vertina trumpalaikes įmonės perspektyvas. Pavyzdžiui, JM Smucker pelno įvertinimo peržiūrų įvertinimas yra A, o tai yra labai teigiama. Įvertinimas pagrįstas statistine paskutinių dviejų ketvirčio pajamų netikėtumų reikšmingumu ir bendru einamųjų fiskalinių metų įverčio procentiniu pokyčiu per pastarąjį mėnesį ir pastaruosius tris mėnesius.

JM Smuckeris pranešė apie 2023% teigiamą 31.3 m. pirmojo ketvirčio pelno staigmeną, o praėjusį ketvirtį pranešė apie teigiamą 18.6% pelną. Per pastarąjį mėnesį bendras 2023 m. antrojo ketvirčio uždarbio įvertis padidėjo nuo 2.172 USD iki 2.197 USD už akciją dėl keturių patikslinimų didinant ir penkis sumažinus. Per pastaruosius tris mėnesius bendras visų 2023 m. pajamų įvertinimas padidėjo 5.6% nuo 8.057 8.505 USD iki 10 XNUMX USD už akciją, remiantis XNUMX pataisų.

Bendrovė turi D vertės laipsnį, pagrįstą jos vertės balu 63, o tai laikoma brangia. Tai išplaukia iš labai aukšto kainos ir nemokamų pinigų srautų santykio – 165.7 ir didelio kainos ir pelno santykio – 25.8, o sektoriaus vidutinis kainos ir pajamų santykis yra 19.0. Be to, JM Smucker turi D augimo laipsnį, pagrįstą silpnu ketvirčio grynųjų pinigų srautų augimu per metus – neigiamu 128.3 %, o penkerių metų pardavimų augimo tempu – 1.6 %.

Tyson Foods (TSN) yra į baltymus orientuota maisto įmonė. Jo segmentai apima jautieną, kiaulieną, vištieną ir paruoštus maisto produktus. Jautienos segmentas apima veiklą, susijusią su gyvų šertų galvijų perdirbimu ir išdirbtos jautienos skerdenų gamyba į pirminius ir subprimalinius gabalus bei paruoštus produktus. Tai taip pat apima susijusių produktų, pvz., kailių ir mėsos rūšių, pardavimą, taip pat logistikos operacijas, skirtas produktams perkelti tiekimo grandine. Kiaulienos segmentas apima operacijas, susijusias su gyvų šernų perdirbimu ir kiaulienos skerdenų gaminimu į pirminius ir sub-primalus gabalus bei paruoštus produktus. Vištienos segmentas apima vidaus veiklą, susijusią su gyvų viščiukų auginimu ir perdirbimu į šviežių, šaldytų ir pridėtinės vertės vištienos produktų žaliavų pirkimu, taip pat pardavimą iš giminingų produktų. Paruoštas maistas apima operacijas, susijusias su gamyba ir rinkodara, šaldytais ir šaldytais maisto produktais bei logistikos operacijas, skirtas produktams perkelti tiekimo grandine.

„Tyson Foods“ turi A kokybės įvertinimą, kurio balas yra 82. Įmonė stipriai vertinama pagal savo turto grąžą, bendrų įsipareigojimų turtui pokytį ir F-balą. „Tyson Foods“ turto grąža yra 11.2%, bendrų įsipareigojimų ir turto pokytis – 6.1%, o F-Score – 7. Vidutinis pramonės sektoriaus visų įsipareigojimų turtu pokytis yra žymiai blogesnis nei „Tyson Foods“ – 3.2%. Bendrovė taip pat yra žemiau nei pramonės mediana pagal bendrąsias pajamas ir turtą ir išpirkimo pajamingumą.

„Tyson Foods“ „Momentum Grade“ yra C, remiantis jos „Momentum Score“ 60 balais. Tai reiškia, kad jis yra vidutinis pagal svertinį santykinį stiprumą per pastaruosius keturis ketvirčius. Šis balas gaunamas iš santykinio kainų stiprumo, kuris buvo neigiamas 10.0 % paskutinį ketvirtį, neigiamas 3.8 % antrąjį paskutinį ketvirtį, 29.6 % trečiąjį paskutinį ketvirtį ir neigiamas 2.5 % ketvirtąjį ketvirtį. – pastarąjį ketvirtį. Rezultatai yra 31, 59, 91 ir 66 iš eilės iš paskutinio ketvirčio. Svertinis keturių ketvirčių santykinis kainų stiprumas yra 0.7%, o tai reiškia 60 balų.

„Tyson Foods“ pranešė apie 2022 m. trečiojo ketvirčio pelno staigmeną – neigiamą 1.9 proc., o praėjusį ketvirtį pranešė apie teigiamą 20.0 proc. Per pastarąjį mėnesį bendras 2022 m. ketvirtojo ketvirčio uždarbio įvertis sumažėjo nuo 1.950 1.774 USD iki 2022 2.0 USD už akciją dėl devynių patikslinimų. Per pastarąjį mėnesį bendras 9.034 m. uždarbio įvertis sumažėjo 8.853 % nuo XNUMX XNUMX USD iki XNUMX XNUMX USD už akciją, remiantis vienu padidinimu ir devyniais sumažinimais.

Įmonė turi B vertės laipsnį, pagrįstą jos vertės balu 39, kuris yra verčių diapazone. Tai gaunama iš labai mažo kainos ir pardavimo santykio 0.53 ir mažo kainos ir pajamų santykio 7.0, kurie yra atitinkamai 17 ir 16 procentilyje. „Tyson Foods“ turi C augimo laipsnį, pagrįstą 44 balais. Bendrovės veiklos grynųjų pinigų srautas per penkerius metus auga stipriai – 7.2%. Tačiau tai kompensuoja mažas ketvirčio veiklos pinigų srauto augimo tempas – neigiamas 49.0 %.

____

Akcijos, atitinkančios metodo kriterijus, neatspindi „rekomenduojamo“ ar „pirkti“ sąrašo. Svarbu atlikti deramą patikrinimą.

Jei norite pranašumo visame šio rinkos nepastovume, tapti AAII nariu.